石油价格近期回落，而美国股市主要指数走强。标普500指数和纳斯达克指数上涨，市场参与者将此归因于美国与伊朗关系出现突破的预期。投资者关注计划于周五签署的谅解备忘录，认为这可能为更广泛协议以及全面和平安排铺路。

尽管外交进展带来缓和预期，相关冲突对经济的冲击已在通胀层面显现，并推动多国央行收紧货币政策。

欧洲央行加息应对通胀

欧洲央行宣布将关键利率上调25个基点，从2.15%升至2.40%，理由是中东局势推升物价压力。根据最新预期，2026年整体通胀料将平均在3%左右，核心通胀约为2.5%。在通胀回到目标水平的时间点上，欧洲央行预计不早于2028年。决策者同时为今年晚些时候进一步加息保留空间。

日本银行利率升至近三十年高位

日本银行同样选择收紧政策，将短期政策利率上调25个基点至1.0%，为1995年以来最高水平。该行指出，通胀风险仍在，基础通胀正逐步接近2%的目标。政策制定者表示，当前金融环境仍支持继续推进紧缩周期的立场。

澳大利亚央行暂停加息

与上述央行不同，澳大利亚储备银行在此前连续三次加息后，本次会议将现金利率维持在4.35%不变。该行在决议中提到，通胀预计在2025年下半年将再度加速，这一判断成为其维持相对紧缩立场的重要考量。

美联储会议聚焦通胀与资产负债表

市场同时关注即将召开的美联储会议。当前领导层的人事更替，被认为难以在短期内带来明显的政策方向变化，尤其是在通胀数据持续走高的背景下。5月份美国消费者价格指数同比上涨4.2%，高于4月份的3.8%，并已连续第三个月加速。

美联储官员凯文·沃什即将举行的新闻发布会被视为本次会议的看点之一。市场关注他是否会透露潜在的资产负债表缩减安排，以及更为关键的、针对通胀的具体应对措施。

分析人士指出，联邦公开市场委员会（FOMC）的决策并非由单一人物决定。尽管主席在沟通上具有定调作用，但政策最终由委员会集体表决。如果沃什在表态中暗示今年晚些时候可能降息，而这一立场未获多数委员支持，其信号作用将相对有限。

部分市场观点认为，在经济数据尚未配合的情况下提前释放宽松信号，可能带来沟通风险。若投资者开始怀疑美联储在决策中受到政治因素影响，而非专注其控制通胀的法定目标，美元资产的吸引力和信心可能面临考验。