美股收跌 主要股指创逾六个半月新低
周一，美国股市全线走低，受中东局势升级及利率攀升拖累。标普500指数（$SPX）（SPY）下跌0.79%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌0.81%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌1.12%。
股指期货同样承压。6月E-mini标普期货（ESM26）下跌0.74%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌1.08%。在上述跌势带动下，标普500和纳斯达克100均跌至约6.75个月低点。
伊朗战争风险推升能源价格与全球收益率
市场关注焦点集中在伊朗与以色列冲突升级及其外溢影响。报道显示，伊朗与以色列当天互射导弹，并将打击目标扩展至多个海湾国家，相关冲突进入第27天。
沙特阿拉伯称拦截了两枚飞往首都利雅得的弹道导弹；科威特表示，其舒韦赫港口遭无人机袭击，另一港口穆巴拉克·阿尔卡比尔也受到攻击。《华尔街日报》援引消息称，美国五角大楼正考虑向中东增派多达1万名士兵。
在地缘紧张背景下，原油价格上涨超过3%，全球债券收益率同步走高。10年期美国国债收益率升至4.48%，创约8.25个月新高；10年期德国国债收益率升至3.13%，为约14.75年来最高；10年期日本国债收益率升至2.39%，为27年高位。
市场担忧，伊朗战争若持续，将推高能源价格并加剧通胀压力，从而对股市构成持续压制。
美国数据：消费者信心下修 通胀预期上调
美国宏观数据方面，密歇根大学3月美国消费者信心指数终值从此前报告的55.5下调至53.3，低于市场预期的54.0。
通胀预期则有所抬升。密歇根大学3月一年期通胀预期从3.4%上调至3.8%，高于预期的3.6%；五至十年期通胀预期维持在3.2%，略低于市场预期的3.5%。
利率预期方面，联邦基金期货显示，市场预计美联储在4月28日至29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为4%。
中美贸易摩擦再起 市场情绪承压
除地缘政治外，中美经贸关系进展也影响市场风险偏好。中国宣布对美国贸易行为发起两项调查，以回应本月早些时候美国特朗普政府针对中国采取的类似调查措施。
美国方面称，正依据《贸易法》第301条调查中国涉嫌产能过剩问题。中国商务部表示，此次调查针对美国被指扰乱全球供应链的行为，包括限制中国商品进入美国市场、对先进技术实施出口管制以及对关键领域双边投资的限制。
另一项行动聚焦美国在绿色产品贸易方面的壁垒，涉及限制中国可再生能源产品出口美国以及对绿色技术合作的限制。
中东局势与原油供应：IEA警示供应中断
在中东局势方面，市场关注冲突可能进一步升级。沙特阿拉伯同意向美军开放法赫德国王空军基地，阿联酋则关闭了一家伊朗拥有的医院和俱乐部。报道指出，伊朗的部分中东邻国对其不满情绪上升，伊朗则通过打击多个邻国目标回应美以攻击。
尽管全球范围内正努力增加供应，原油价格（CLK26）仍维持高位。国际能源署（IEA）3月11日宣布释放4亿桶紧急石油储备，并表示伊朗战争已扰乱全球约7.5%的石油供应，预计本月全球石油供应将减少800万桶/日。
霍尔木兹海峡约占全球石油和天然气运输量的五分之一。由于伊朗对该水道航运发动攻击，该通道被迫关闭，海湾产油国因无法从该地区出口而被迫减产。伊朗还要求过境船只提供船员和货物清单、航行详情及提单。
高盛警告称，若霍尔木兹海峡运输流量在3月持续低迷，原油价格可能突破2008年接近每桶150美元的历史高位。
IEA周一进一步表示，中东九国超过40个能源设施遭受“严重或极其严重”破坏，这可能在伊朗战争结束后仍延长全球供应链中断时间。
欧洲与英国：收益率走高 通胀预期与数据分化
欧洲债市方面，政府债券收益率普遍上行。10年期德国国债收益率上涨2.9个基点至3.103%，盘中一度升至约14.75年高点3.129%。10年期英国金边债券收益率上涨4.5个基点至5.019%。
通胀预期方面，欧洲央行公布的2月一年期消费者物价指数（CPI）预期意外降至16个月低点2.5%，低于1月的2.6%及市场预期的2.8%；2月三年期CPI预期同样意外降至2.5%，低于1月的2.6%及预期的2.7%。
欧洲央行管委会成员皮埃尔·温施表示，如果有确凿证据表明伊朗战争将持续并导致通胀上升，4月加息“并非不可能”。
英国方面，2月零售销售（不含汽车燃料）环比下降0.4%，跌幅小于市场预期的1.0%。
利率互换定价显示，市场预计欧洲央行在4月30日会议上加息25个基点的概率约为64%。
股市方面，欧洲斯托克50指数下跌1.12%。亚洲市场表现分化，中国上海综合指数收涨0.63%，日本日经225指数收跌0.43%。
美国利率与国债：油价与通胀预期施压
美国国债期货周一走弱。6月10年期美国国债期货（ZNM6）下跌4个基点，10年期国债收益率上升2.6个基点至4.438%。6月国债期货跌至近月合约10个月低点，10年期国债收益率盘中触及约8.25个月高点4.482%。
分析指出，WTI原油价格上涨约3%推升通胀预期，令国债承压。市场担心，伊朗战争对能源基础设施造成的破坏可能使能源价格在较长时间内维持高位，从而迫使美联储收紧货币政策。
在密歇根大学3月消费者信心指数低于预期公布后，国债价格自盘中低位有所回升。
行业与个股：科技与加密相关股承压 能源股走强
科技与软件股普遍下跌
美国股市板块方面，软件股整体走弱，对大盘构成拖累。Datadog（DDOG）下跌逾8%，为标普500和纳斯达克100成分股中跌幅居前个股之一。ServiceNow（NOW）下跌逾4%，Atlassian（TEAM）和Intuit（INTU）跌幅均超过3%。Salesforce（CRM）、Autodesk（ADSK）、Oracle（ORCL）和Workday（WDAY）均下跌逾2%。
网络安全板块亦明显回调。《财富》报道称，Anthropic正在测试一款“存在重大网络安全风险”的新AI模型后，相关个股承压。Okta（OKTA）下跌逾6%，CrowdStrike Holdings（CRWD）、Palo Alto Networks（PANW）和Zscaler（ZS）跌幅均超过5%。Cloudflare（NET）下跌逾3%，Fortinet（FTNT）下跌逾2%。
所谓“七巨头”科技股中，多数走低。亚马逊（AMZN）和Meta Platforms（META）下跌逾3%，英伟达（NVDA）、特斯拉（TSLA）和微软（MSFT）跌幅均超过1%。Alphabet（GOOGL）下跌0.70%，苹果（AAPL）则小幅逆势上涨0.12%。
加密货币相关股票走弱
加密资产相关标的普遍下跌。比特币（^BTCUSD）下跌逾3%，触及约2.5周低点。Coinbase Global（COIN）、Riot Platforms（RIOT）和MARA Holdings（MARA）跌幅均超过7%。Galaxy Digital Holdings（GLXY）下跌逾6%，MicroStrategy（MSTR）下跌逾5%。
能源板块受油价提振
在油价上涨带动下，能源生产商及能源服务商股价普遍走高。APA Corp（APA）和Halliburton（HAL）上涨逾3%，埃克森美孚（XOM）上涨逾2%。雪佛龙（CVX）上涨逾1%，为道指成分股中表现较好的个股之一。Devon Energy（DVN）、Occidental Petroleum（OXY）、ConocoPhillips（COP）、Marathon Petroleum（MPC）、Phillips 66（PSX）和Valero Energy（VLO）涨幅均超过1%。
个股异动：评级调整与业绩驱动
个股方面，多只股票因评级变化或业绩消息出现显著波动。
Two Harbors Investment Co（TWO）下跌逾2%。此前，Compass Point Research & Trading LLC将其评级从“买入”下调至“中性”。
Wix.com Ltd（WIX）下跌逾1%，摩根大通将其评级从“中性”下调至“减持”。
Argan Inc.（AGX）上涨逾29%。公司公布第四季度摊薄调整后每股收益3.47美元，显著高于市场预期的1.98美元。
Unity Software（U）上涨逾10%。公司公布的第一季度初步业绩显示，其AI驱动广告部门Vector表现强劲。
Entergy（ETR）上涨逾7%，为标普500成分股中涨幅居前个股。公司宣布与Meta Platforms签署协议，将为后者一座数据中心供应5.2吉瓦电力。
Legence Corp（LGN）上涨逾5%。公司公布第四季度营收7.38亿美元，远超市场预期的6.21亿美元，并预计全年营收在37亿至39亿美元之间，高于市场预期的34.8亿美元。
Venture Global（VG）上涨逾3%。公司表示，已就Calcasieu Pass项目与Edison Investment Research达成仲裁和解。
Primo Brands（PRMB）上涨逾1%。杰富瑞将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价定为25美元。
后续财报关注
财报方面，市场将关注嘉年华公司（Carnival Corp，CCL）计划于2026年3月27日公布的业绩。
