美股收盘概况

周一，美国股市在早盘上涨后回落，主要股指涨跌不一。标普500指数（$SPX）（SPY）收跌0.39%，创下约7个半月新低；道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）微涨0.11%；纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收跌0.78%，创约7.75个月低点。

股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）下跌0.43%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌0.88%。

市场人士指出，中东地区持续战争引发对全球经济增长前景的担忧，叠加芯片股大幅回调，对大盘形成压力；软件股表现相对坚挺，对道指形成一定支撑。

中东局势与宏观预期

随着伊朗战争进入第五周，相关地缘政治风险持续推高市场避险情绪。周一，美以联军继续对伊朗发动攻击，阿联酋多次发布警报，沙特和科威特报告多起伊朗无人机和导弹袭击事件。《华盛顿邮报》报道称，五角大楼正准备在伊朗展开为期数周的地面行动，约3500名水手和海军陆战队员已抵达中东。

报道还援引特朗普总统周日对《金融时报》的表述称，其表示希望“夺取伊朗的石油”，并可能占领出口枢纽卡尔格岛，这将涉及美军地面部队，被视为冲突的重大升级。

国际能源署上周一表示，中东九国40多个能源设施遭受“严重或极其严重”破坏，认为相关损毁可能在伊朗战争结束后仍将延长全球供应链中断时间。

在此背景下，市场愈发担心中东战争可能导致燃料短缺并拖累全球经济增长，从而在一定程度上压制通胀预期，并削弱美联储进一步加息的可能性。利率期货显示，市场预计4月28日至29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议加息25个基点的概率为3%。

美联储主席鲍威尔表示，通胀预期依然稳固，FOMC将实现2%的通胀目标。他同时称，“目前尚无法判断伊朗战争的经济影响”。

美国经济数据方面，美国3月达拉斯联储制造业活动调查指数从-0.4降至-0.2，低于市场预期的回升至2.0。

能源市场与油价走势

受中东局势影响，周一原油价格显著走高。原油期货（CLK26）上涨逾3%，创三周高点。

霍尔木兹海峡已关闭，该水道约占全球石油和天然气流量的五分之一。由于伊朗对该水道航运的袭击，油气运输受阻，海湾产油国因无法正常出口被迫减产。报道显示，伊朗还试图控制船只通过霍尔木兹海峡，要求船只提供船员和货物清单、航行详情及提单。

高盛警告称，如果霍尔木兹海峡的流量在3月持续低迷，原油价格可能突破2008年接近每桶150美元的历史高位。

债市与利率预期

避险需求推动美债价格上涨。6月10年期美国国债期货（ZNM6）周一收涨21个点，10年期美债收益率下跌8.4个基点至4.344%。

市场普遍认为，中东持续战争可能导致燃料短缺并抑制全球经济增长，从而在一定程度上抵消通胀担忧，并降低美联储进一步加息的必要性。此外，10年期盈亏平衡通胀率周一下跌至三周低点2.295%，通胀预期回落也支撑了国债表现。鲍威尔关于通胀预期稳固、FOMC将实现2%通胀目标的表态，进一步推动美债走强。

欧洲债市方面，周一主要政府债券收益率普遍下行。德国10年期国债收益率下跌5.9个基点至3.035%；英国10年期金边债收益率下跌4.0个基点至4.935%。

宏观数据方面，欧元区3月经济景气指数下跌1.6点至六个月低点96.6，略低于预期的96.7。德国3月消费者物价指数（欧盟协调口径）环比上涨1.2%，同比上涨2.8%，均符合预期，同比涨幅为两年来最大。掉期市场显示，投资者预计欧洲央行4月30日政策会议加息25个基点的概率为52%。

全球股市表现

海外股市周一同样表现分化。欧洲斯托克50指数收涨0.65%。亚洲市场中，中国上海综合指数收涨0.24%；日本日经225指数下跌2.79%，创三个月低点。

行业与个股动态

半导体与科技硬件

芯片制造商及人工智能基础设施相关个股普遍走弱，对大盘构成显著拖累。美光科技（MU）收跌逾9%，领跌纳斯达克100；西部数据（WDC）收跌逾8%。Marvell Technology（MRVL）和Sandisk（SNDK）收跌逾7%，Lam Research（LRCX）收跌逾5%。

此外，希捷科技（STX）、KLA Corp（KLAC）、应用材料（AMAT）和英特尔（INTC）收跌逾4%；ASML Holding NV（ASML）、超威半导体（AMD）和美高森美（MCHP）收跌逾3%。

光学相关个股亦明显回落。应用光电子（AAOI）收跌逾13%，Coherent（COHR）收跌逾9%。Credo Technology Group Holdings Ltd（CRDO）收跌逾7%，Lumentum Holdings（LITE）收跌逾6%，康宁（GLW）收跌逾5%。

软件与网络安全

与硬件板块形成对比，软件股周一整体反弹，扭转上周五跌势。ServiceNow（NOW）收涨逾5%，领涨标普500；Salesforce（CRM）收涨逾3%，领涨道指。Workday（WDAY）和Intuit（INTU）收涨逾3%，Atlassian（TEAM）、Adobe（ADBE）和Autodesk（ADSK）收涨逾2%。

网络安全板块同样走强，部分收复上周五跌幅。Palo Alto Networks（PANW）收涨逾4%，Okta（OKTA）和Zscaler（ZS）收涨逾3%。CrowdStrike Holdings（CRWD）收涨逾2%，Fortinet（FTNT）收涨逾1%。

能源与大宗商品相关

在中东铝厂遭伊朗袭击的消息影响下，铝业股走高。Alcoa（AA）收涨逾8%，Century Aluminum（CENX）收涨逾7%。

医药与生物科技

医药与生物科技板块个股表现分化。Viridian Therapeutics（VRDN）公布的晚期试验数据显示，其治疗甲状腺眼病的疗效不及市场预期：安慰剂调整后的突出眼球突出反应率为36%/45%，低于预期的50%以上，股价收跌逾32%。

United Therapeutics（UTHR）宣布，其Tyvasco用于治疗特发性纤维化的研究达到主要终点，疗效优于安慰剂，股价收涨逾12%。

Insmed Inc.（INSM）获摩根士丹利从“持平”评级上调至“增持”，目标价定为212美元，股价收涨逾5%，领涨纳斯达克100。

Biogen（BIIB）方面，其高剂量Spinraza药物获美国食品药品监督管理局（FDA）批准用于治疗脊髓性肌萎缩症，股价收涨逾2%。

并购与评级变动

食品分销商Sysco（SYY）宣布同意以291亿美元（含债务）收购Jetro Restaurant Depot LLC，股价收跌逾15%，为标普500成分股中跌幅最大个股。

波士顿科学（BSX）被雷蒙德詹姆斯从“强力买入”下调至“跑赢大盘”，股价收跌逾9%。

TKO Group Holdings（TKO）获公民金融集团首次覆盖，给予“市场跑赢”评级，目标价240美元，股价收涨逾3%。

财报预告

财报方面，市场关注多家公司将于2026年3月31日公布业绩，包括：FactSet Research Systems Inc（FDS）、McCormick & Co Inc/MD（MKC）、nCino Inc（NCNO）、NIKE Inc（NKE）、PVH Corp（PVH）、RH（RH）以及TD SYNNEX Corp（SNX）。