3月标普500 E-Mini期货（ESH26）周五盘前下跌0.40%。市场参与者指出，中东冲突缓和预期减弱、油价持续走高以及大量期权集中到期，共同压制风险情绪。
Axios报道称，美国正考虑接管伊朗关键石油出口枢纽卡尔格岛，以向德黑兰施压，促其重新开放霍尔木兹海峡。中东冲突已进入第21天，目前尚无结束迹象。尽管以色列表示将避免打击伊朗能源基础设施，伊朗仍持续对邻国发动攻击。
在上述消息及地缘局势影响下，国际油价周四显著走高。布伦特原油价格上涨逾2%，WTI原油上涨约0.7%。美国国债收益率同步攀升，10年期美债收益率上行5个基点至4.31%。
与此同时，市场正迎来季度“魔鬼三巫日”，股票、股指期权及期货合约集中到期。花旗数据显示，当日将有约5.7万亿美元名义价值的个股、指数及ETF期权到期，为该行自1996年有记录以来规模最大的三月到期。其中包括4.1万亿美元指数合约、7,720亿美元ETF合约和8,750亿美元单只股票期权。交易员需集中展期或重建仓位，预计将加剧波动。
美股回调 油价与利率预期成焦点
周四美股主要股指收跌，七大科技股普遍走弱。特斯拉（TSLA）下跌逾3%，Meta Platforms（META）跌逾1%。受金属价格回落拖累，矿业股走低，纽蒙特矿业（NEM）跌超6%，Coeur Mining（CDE）跌超5%。
芯片板块方面，美光科技（MU）下跌逾3%，为纳斯达克100指数中跌幅最大成分股。此前该公司表示，为满足激增的需求，需要加大产能投资，尽管其第二财季业绩及第三财季指引均偏乐观。个股利好方面，Five Below（FIVE）因第四季度业绩表现良好且对第一季度给出强劲指引，股价上涨逾10%。
宏观数据方面，美国劳工部周四公布的数据显示，上周初请失业金人数意外减少8,000人，降至9周低点20.5万人，低于市场预期的21.5万人。费城联储3月制造业指数升至18.1，创6个月新高，远高于预期的8.3。
房地产和前瞻指标则偏弱。美国1月新屋销售环比下降17.6%，降至32个月低点58.7万套，低于预期的72.2万套。会议委员会1月领先经济指数环比下降0.1%，与预期一致。
Montis Financial首席投资官Dennis Follmer表示，从市场角度看，油价不仅影响股价，也会影响美联储政策。市场正在试图判断本轮油价上涨的持续时间，这也是波动性上升的原因之一。
利率定价方面，美国利率期货显示，市场预计美联储在4月会议上维持利率不变的概率为93.8%，加息25个基点的概率为6.2%。法国巴黎银行策略师表示，如果能源价格维持高位且失业率保持稳定，美联储甚至可能暗示加息的可能性。
监管方面，美联储及其他美国金融监管机构周四公布提案，拟允许美国最大银行减少数十亿美元资本持有，放松在2008年金融危机后为防范未来危机而设立的部分监管要求。
债券市场上，基准10年期美国国债收益率最新报4.31%，日内涨幅约1.22%。美国当日无重要经济数据公布。
欧洲股市承压 央行官员释放鹰派信号
欧元区斯托克50指数周五早盘下跌0.02%，回吐盘中约1%的涨幅。分析人士称，中东冲突持续对市场情绪构成压力。能源股在油价上涨背景下仍走低，该指数有望连续第三周下跌，为2025年4月以来最长连跌纪录。
利率预期方面，摩根大通、摩根士丹利和巴克莱目前预计，欧洲央行将于2026年开始加息。此前，欧洲央行政策制定者强调，中东冲突带来的通胀风险上升，与此前预计长期维持利率不变的立场相比出现明显变化。
欧洲央行管委会成员Joachim Nagel周五表示，如果冲突导致价格压力加剧，央行可能最早在下月考虑加息。另一位管委会成员Francois Villeroy de Galhau则称，央行不会对油气价格波动无动于衷，也不会过度反应，已准备采取行动将通胀稳定在2%的目标水平。
数据方面，德国2月生产者物价指数（PPI）环比下降0.5%，同比下降3.3%，均弱于市场预期的环比上涨0.3%和同比下降2.7%。欧元区1月经常账户录得379亿欧元盈余，好于预期的172亿欧元盈余；1月贸易差额为负19亿欧元，逊于预期的128亿欧元盈余。
个股方面，联合利华（ULVR.LN）股价上涨逾1%。该公司确认，正就其食品业务的收购提议与麦考密克进行谈判。
亚洲市场：A股走弱 日股休市
中国方面，上海综合指数周五收跌1.24%，录得自去年11月以来最大单周跌幅。市场人士认为，持续的中东冲突压制风险偏好，当日有色金属股领跌。光伏板块则表现相对坚挺。路透社报道称，特斯拉正寻求从中国供应商采购价值29亿美元的设备，用于生产太阳能电池板和电池，相关个股受到提振。
利率方面，中国人民银行周五连续第十个月维持贷款市场报价利率（LPR）不变，符合市场预期。1年期LPR维持在3.0%，5年期LPR维持在3.5%。报道指出，这显示在官方设定较低增长目标的背景下，中国经济年初运行保持相对稳健。
中国央行周四在声明中表示，将充分运用金融工具，“坚决维护股票、债券、外汇及其他金融市场稳定运行”。野村证券中国首席经济学家陆挺认为，这一表态显然是对波斯湾持续军事冲突的回应。
企业层面，阿里巴巴集团因第三财季收入不及预期且核心电商业务增长乏力，在香港股价下跌逾6%。李宁则因年度业绩好于预期，股价在香港上涨逾8%。
日本方面，因春分节假日，日经225指数周五休市，市场将于下周一恢复交易。
美股盘前个股动态
美国盘前交易中，芯片股整体承压，安森美半导体（ON）和美光科技（MU）跌幅均超过1%。
Super Micro Computer（SMCI）盘前大跌逾23%。此前美国政府指控该公司联合创始人及两名个人涉嫌违反出口管制法，将在美国组装的服务器转运至中国。
摩赛克（MOS）盘前下跌逾1%，美国银行将其评级从“买入”下调至“中性”。
利好方面，联邦快递（FDX）盘前上涨逾8%。该公司第三财季业绩表现乐观，并上调全年业绩指引。Firefly Aerospace（FLY）盘前上涨逾6%，这家航天发射服务及技术公司第四季度营收超出市场预期。
财报方面，周五美国市场关注的公司包括：New Found Gold（NFGC）、Aura Biosciences（AURA）、Titan Mining（TII）、AirJoule Technologies（AIRJ）、Milestone Pharmaceuticals（MIST）、Nkarta（NKTX）、Vor Biopharma（VOR）及Rani Therapeutics Holdings（RANI）。
