美股主要股指表现

周五，美国股市多数收高，科技股走强带动大盘上行。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.29%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.94%，两者均创历史新高；道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）则下跌0.31%。

期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）上涨0.19%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨0.85%。

市场驱动因素

科技财报支撑大盘

多家大型科技及软件公司业绩超出预期，成为推动股指创新高的主要力量。

苹果公司（AAPL）公布第二季度收入1111.8亿美元，高于市场预期的1096.6亿美元，并预计第三季度收入将同比增长14%至17%，远高于市场预期的9.1%。苹果股价上涨逾3%，对大盘形成重要支撑。

Atlassian（TEAM）公布第三季度收入17.9亿美元，超过预期的16.9亿美元，股价大涨逾29%，带动软件板块整体走强。甲骨文（ORCL）和Datadog（DDOG）股价均涨逾6%，Salesforce（CRM）上涨逾4%，领涨道指成分股。Autodesk（ADSK）、ServiceNow（NOW）和Workday（WDAY）涨幅均超过3%，微软（MSFT）、Intuit（INTU）和Adobe Systems（ADBE）则上涨逾1%。

半导体及人工智能基础设施相关个股同样表现突出。SanDisk（SNDK）第三季度收入为59.5亿美元，显著高于市场预期的47.2亿美元，股价上涨逾8%，领涨纳斯达克100及人工智能基础设施板块。希捷科技（STX）上涨逾7%，英特尔（INTC）上涨逾5%，美光科技（MU）上涨逾4%，超威半导体（AMD）和微芯科技（MCHP）涨幅均超过1%。

加密货币相关股票受比特币（^BTCUSD）上涨带动。比特币价格上涨逾2%，Strategy（MSTR）股价上涨逾7%，Riot Platforms（RIOT）上涨逾6%，Galaxy Digital Holdings（GLXY）上涨逾2%，Coinbase Global（COIN）上涨逾1%。

个股方面，Twilio（TWLO）第一季度收入为14.1亿美元，高于预期的13.4亿美元，并将全年有机收入增速预期从8%-9%上调至9.5%-10.5%，高于市场预期的8.7%，股价上涨逾23%。

Reddit（RDDT）第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.66亿美元，高于预期的2.213亿美元，股价上涨逾12%。

Veeva Systems（VEEV）获标普道琼斯指数宣布将于5月7日取代Coterra Energy进入标普500，股价上涨逾9%。

Paramount Skydance Corp（PSKY）获摩根士丹利将评级从“减持”上调至“增持”，目标价定为14美元，股价上涨逾8%，领涨标普500。

雅诗兰黛（EL）第三季度净销售额为37.1亿美元，高于预期的36.9亿美元，并将全年有机净销售增长预期从1%-3%上调至3%，高于市场预期的2.84%，股价上涨逾3%。

经济数据与贸易局势限制涨幅

盘中股指一度从高位回落，部分原因在于美国制造业数据略显疲弱。4月ISM制造业指数为52.7，持平前值，低于市场预期的53.2。与此同时，4月ISM采购价格指数上升6.3点至84.6，创四年新高，高于预期的80.3，显示价格压力加大。

贸易紧张情绪再度升温也对市场构成压力。美国总统特朗普威胁将对欧洲汽车进口加征最高25%的关税，理由是欧盟未完全遵守与美国达成的贸易协议。

原油与通胀预期

大宗商品方面，WTI原油期货（CLM26）周五早盘一度上涨，随后转跌并收跌逾3%。市场对美伊战争谈判可能重启抱有期待，打压油价表现。伊朗外交部长阿拉格奇表示，如果美国改变立场，避免“过度要求、威胁言论和挑衅行为”，伊朗愿意继续推进外交努力。

此前，特朗普总统表示将维持对伊朗的海上封锁，伊朗最高领袖哈梅内伊则誓言不放弃核武器和导弹技术，并称伊朗将继续控制霍尔木兹海峡。这些表态一度推升油价。

霍尔木兹海峡目前基本处于关闭状态，约五分之一的全球石油和液化天然气通过该水道。高盛估计，当前供应中断已使全球原油库存减少近5亿桶，若局势持续，至6月可能达到10亿桶。

油价大幅回落在一定程度上缓解了市场对通胀的担忧，为股市提供额外支撑。

美联储与利率预期

利率市场方面，6月10年期美国国债期货（ZNM6）周五上涨1.5个基点，10年期美债收益率上升0.5个基点至4.376%。国债价格整体基本持平，受油价下跌压低通胀预期以及4月ISM制造业数据偏弱的支撑。

不过，4月ISM采购价格指数升至四年高位，显示价格压力上升，被视为对美联储政策的鹰派信号。同时，通胀预期走高对国债不利，10年期盈亏平衡通胀率周五升至14.5个月高点2.50%。标普500创历史新高也削弱了国债的避险需求。

利率期货显示，市场预计美联储在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率为8%。

欧洲与其他海外市场

海外股市方面，周五主要股指多数收高。由于劳动节假期，欧元区斯托克50指数及中国上海综合指数休市未交易。日本日经225指数上涨0.38%。

欧洲债市方面，因假期影响，德国10年期国债未交易，英国10年期国债收益率下跌4.8个基点至4.964%。

欧洲央行方面，管委会成员、德国联邦银行行长约阿希姆·纳格尔表示，若“通胀前景未明显改善”，欧洲央行将在6月加息。利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在6月11日政策会议上加息25个基点的概率为89%。

美股财报整体情况

当前财报季整体对股市形成支撑。截至周五，在标普500指数成分股中，已有317家公司公布第一季度业绩，其中82%的公司盈利超出市场预期。根据彭博智能数据，标普500第一季度整体盈利预计同比增长12%。若剔除科技板块，第一季度盈利预计同比增长约3%，为两年来最低增速。

个股下跌与板块拖累

部分公司业绩或指引不及预期，对相关板块构成压力。

Roblox（RBLX）公布第一季度日活跃用户为1.32亿，低于市场预期的1.438亿，股价下跌逾18%。

Clorox（CLX）将全年调整后每股收益预期从5.95-6.30美元下调至5.45-5.65美元，低于市场预期的5.92美元，股价下跌逾9%，为标普500成分股中跌幅最大个股之一。

Stryker（SYK）第一季度净销售额为60.2亿美元，低于预期的63.3亿美元，股价下跌逾6%。

安进（AMGN）第一季度产品销售额为82.2亿美元，略低于预期的82.3亿美元，股价下跌逾4%，领跌道指和纳斯达克100成分股。

ResMed（RMD）第三季度按固定汇率计算的收入同比增长7.9%，低于预期的8.3%，股价下跌逾4%。

阿拉斯加航空集团（ALK）则因花旗将其评级从“买入”下调至“卖出”，目标价定为32美元，股价下跌逾1%。

即将公布财报公司

展望下一个交易日，市场将关注多家公司财报表现。计划于2026年5月4日公布业绩的公司包括：Allison Transmission Holdings（ALSN）、BioMarin Pharmaceutical Inc（BMRN）、BWX Technologies Inc（BWXT）、CNA Financial Corp（CNA）、Corebridge Financial Inc（CRBG）、Diamondback Energy Inc（FANG）、Duolingo Inc（DUOL）、Equitable Holdings Inc（EQH）、IAC Inc（IAC）、Inspire Medical Systems Inc（INSP）、Lattice Semiconductor Corp（LSCC）、Loews Corp（L）、MSA Safety Inc（MSA）、Norwegian Cruise Line Holdings（NCLH）、ON Semiconductor Corp（ON）、Palantir Technologies Inc（PLTR）、Paramount Skydance Corp（PSKY）、Pinnacle West Capital Corp（PNW）、Pinterest Inc（PINS）、RB Global Inc（RBA）、Tyson Foods Inc（TSN）、Vertex Pharmaceuticals Inc（VRTX）、Viper Energy Inc（VNOM）、Vornado Realty Trust（VNO）以及Williams Cos Inc/The（WMB）。