恒生投资管理有限公司在香港推出一只以实物黄金为支撑的交易所交易基金（ETF），并同时规划为该基金提供基于公共区块链的代币化单位选择。

实物黄金ETF在港交所挂牌

恒生黄金ETF已于周四在香港交易及结算所有限公司开始交易，股票代码为3170。该产品为被动型ETF，目标是紧贴伦敦金银市场协会（LBMA）上午黄金价格这一广泛使用的晨间基准。

根据产品资料，基金以符合伦敦金银市场协会优质交割标准的实物金条作为基础资产。黄金将存放于香港的金库，由汇丰银行担任黄金托管人。

在申赎安排方面，该ETF允许参与交易商以现金或在特定情况下以黄金进行申购及赎回。散户投资者则通过二级市场像买卖普通股票一样买卖基金单位。

该ETF目前仅设港元交易类别，每手买卖单位为50个基金单位。文件显示，预计持续费用率为每年0.40%，预计年度跟踪误差为负0.50%。基金不拟派发股息，投资回报将完全反映黄金价格的变动。

规划推出未上市代币化单位

除上市ETF外，恒生还规划为同一基金设立未上市的代币化单位。相关安排仍在筹备中，须待监管批准后方可推出。

根据招股说明书，这些代币化单位代表基金单位的所有权权益，并将在区块链基础设施上记录。汇丰银行被指定为代币化代理，负责发行代表基金单位所有权的数字代币。每个代币对应一个基金单位或其部分，认购及赎回交易将记录在公共区块链上。

文件显示，代币化代理初步计划采用以太坊作为主要区块链平台，未来可能视情况采用具备类似安全韧性和分布式账本技术特征的其他公共区块链。

代币化单位仅可通过获批分销商进行认购或赎回，不会在任何二级市场进行交易。

黄金价格及相关市场动向

周四，国际金价继续走高。现货黄金价格当日再度上涨4%，首次接近每盎司5,530美元。报道指出，在经济及地缘政治不确定性加剧的背景下，投资者持续增持黄金等避险资产。

代币化资产基础设施进展

在其他市场方面，纽约证券交易所及其母公司洲际交易所上周表示，正开发一套基于区块链的交易平台，用于交易代币化股票及ETF。该平台计划在获得监管批准后，提供全天候24小时交易及接近即时结算功能。

与此同时，Sygnum在近期一份报告中指出，传统金融机构正逐步向基于区块链的基础设施转型，并预计代币化将在2026年进入主流。Sygnum联合创始人兼首席执行官Mathias Imbach在报告中表示，主要机构发行的新债券中，最多可能有10%在发行时即以代币化形式推出。