美股期货与大宗商品概况
3月标普500迷你期货（ESH26）今晨上涨约0.33%，在前一交易日华尔街主要股指大幅下挫后出现温和反弹。油价方面，WTI原油价格下跌逾2%，此前美国暂时解除对已在海上的俄罗斯石油的部分制裁，以增加原油供应。报道称，特朗普政府还准备豁免一项百年海事法，该法要求美国港口之间的货物运输必须使用美国船只。
中东冲突进入第14天，尚未出现缓和迹象。特朗普总统与伊朗新最高领袖近期在公开表态中均强化了强硬立场，地缘政治风险持续为市场情绪带来压力。
隔夜美股表现
隔夜美股大幅收低，科技权重股和银行股领跌。所谓“七大巨头”多数下挫，其中特斯拉（TSLA）跌逾3%，Meta Platforms（META）跌逾2%。芯片板块走弱，英特尔（INTC）跌超5%，美高森美（MCHP）跌超4%。
私募信贷市场的压力亦波及金融板块。摩根士丹利和Cliffwater LLC限制其数十亿美元私募信贷基金的提款，引发对流动性的担忧，带动银行股下跌，摩根士丹利（MS）和高盛（GS）跌幅均超过4%。
个股方面，化肥板块逆势走强。CF Industries Holdings（CF）涨逾13%，领涨标普500指数；Mosaic Co.（MOS）涨超7%。市场认为，运输中断可能推升化肥价格，为相关企业带来支撑。
Miller Tabak的Matt Maley表示，目前市场面临的首要问题是战争，中东冲突推升原油价格，同时信贷市场压力有所加剧。
美国宏观数据与政策动向
美国劳工部周四公布的数据显示，上周首次申领失业救济人数减少1,000人至21.3万人，略好于市场预期的21.4万人。
房地产方面，美国1月新屋开工环比增长7.2%，至148.7万套，创11个月新高，高于预期的134万套；建筑许可环比下降5.4%至137.6万套，为5个月低点，低于预期的142万套。
外贸方面，美国1月贸易逆差收窄至545亿美元，优于市场预期的666亿美元。
贸易政策上，特朗普政府启动首轮多项贸易调查，为新关税安排铺路，以替代此前被废除的关税措施。中国、欧盟和日本等主要经济体均在调查范围之内。
今日美国数据焦点：核心PCE与GDP
市场今日重点关注美国核心个人消费支出价格指数（PCE），该指标被视为美联储偏好的通胀衡量标准。经济学家平均预计，1月核心PCE环比上涨0.4%，同比上涨3.1%，略高于去年12月的0.4%和3.0%。
Capital.com的Kyle Rodda表示，数据风险可能存在不对称性：温和数据可能维持当前市场预期，而高于预期的数据则可能加剧市场对能源价格上升推动通胀的担忧。
美国商务部今日还将公布第四季度GDP第二次预估，市场预期年化增长率为1.4%，与初值一致。
劳动力市场方面，美国JOLTs职位空缺数据将于今日发布，经济学家预计1月职位空缺为676万，高于去年12月的654.2万。
收入与消费方面，1月个人支出预计环比增长0.3%，个人收入预计环比增长0.5%，分别高于12月的0.4%和0.3%。
制造业方面，1月耐用品订单预计环比增长1.1%，核心耐用品订单预计环比增长0.5%，此前分别为-1.4%和0.9%。
消费信心方面，密歇根大学3月美国消费者信心指数初值预计为55.0，低于2月的56.6。
利率预期方面，美国利率期货显示，市场认为下周联邦公开市场委员会（FOMC）会议维持利率不变的概率为99.1%，降息25个基点的概率为0.9%。
债市方面，基准10年期美国国债收益率报4.28%，较前一交易日上行0.23个百分点。
欧洲市场与经济数据
欧股方面，欧元区斯托克50指数今晨下跌0.21%。中东局势持续令市场风险偏好承压，经济敏感型板块普遍走弱，银行、矿业、建筑和汽车股下跌，能源股则走高。该指数有望连续第二周录得跌幅。
宏观数据方面，英国国家统计局周五公布，英国1月GDP环比持平，同比增0.8%，均低于市场预期的环比增长0.2%和同比增长0.9%。
通胀方面，最终数据显示，法国2月年通胀率涨幅低于初值，西班牙2月通胀与初值一致。具体来看，法国2月CPI环比上涨0.6%，同比上涨0.9%，均低于预期的0.7%和1.0%；西班牙2月CPI环比上涨0.4%，同比上涨2.3%，符合预期。
工业活动方面，欧元区1月工业产出环比下降1.5%，同比下降1.2%，明显弱于市场预期的环比增长0.6%和同比增长1.4%。市场预计，未来数月油价上涨将进一步加大该行业面临的压力。
在主权债市场，欧元区政府债券收益率周五走高，投资者持续评估中东冲突对通胀的潜在影响。
企业方面，BE Semiconductor Industries N.V.（BESI.NA）股价涨逾11%。据路透社报道，该芯片设备制造商吸引了潜在收购兴趣。
亚洲股市：中日股指走低
亚洲股市周五普遍收跌。中国上海综合指数（SHCOMP）收跌0.82%，日本日经225指数（NIK）收跌1.16%。
中国市场方面，上证综指随区域市场走弱，投资者在周末前对中东局势保持谨慎。华盛顿与德黑兰方面的强硬表态显示，近两周的冲突仍在持续。半导体及其他与人工智能相关股票走低，稀土板块亦下跌。尽管本周指数整体下行，但跌幅小于多数区域市场。有分析指出，中国受中东冲突影响相对有限，原因包括原油储备较为充足、通缩环境以及政府在燃料定价、股市和汇率方面仍有政策空间。
高盛周五将中国2026年GDP增速预测从4.8%下调至4.7%，理由是中东冲突升级。美国财政部周四表示，美国财政部长斯科特·贝森特将于3月15日至16日在法国与中国副总理何立峰会面，为特朗普总统本月晚些时候访华会见习近平主席做准备。
个股方面，理想汽车在香港股价跌逾3%。该公司第四季度净利润同比下滑逾99%，并给出疲弱的一季度业绩指引。投资者关注下周将公布的中国2月信贷数据及零售销售等活动指标，以评估国内经济动能。
日本方面，日经225指数跟随隔夜美股回落，中东局势仍是主要外部扰动因素。在美国发布第二次临时豁免，允许购买部分俄罗斯石油后，日经指数自盘中低位有所回升。
板块上，汽车股领跌，本田汽车股价跌逾5%。该公司警告称，因电动车业务相关重组费用高达157亿美元，预计将录得近70年来作为上市公司首次年度亏损。芯片和房地产板块亦走弱，日经225指数连续第二周下跌。
汇市方面，日元兑美元跌至2024年7月以来低点。日本高度依赖中东能源进口，油价上涨推升进口成本并抬高通胀，给日元带来压力。日本财务大臣片山佐智周五表示，当局随时准备采取一切必要措施，应对外汇及其他金融市场的剧烈波动，认为这些波动对民生影响重大。
据路透社周四报道，中东冲突引发的新供应冲击可能加快日本央行向更为鹰派立场的转变，通胀风险上升，4月再次加息的可能性仍在讨论之中。反映日经225期权隐含波动率的日经波动率指数收涨3.22%，至45.80。
美国盘前个股动态
盘前交易中，“七大巨头”多数小幅走高，特斯拉（TSLA）和Alphabet（GOOGL）涨约0.7%。
Knight-Swift Transportation（KNX）盘前涨逾1%。花旗将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价维持在64美元。
Adobe（ADBE）盘前跌超8%。市场关注其长期首席执行官Shantanu Narayen辞职的消息，该消息在一定程度上掩盖了公司好于预期的第一财季业绩及第二财季指引。
Ulta Beauty（ULTA）盘前跌逾8%。这家化妆品及香水零售商公布的2026财年同店销售增长和每股收益指引低于市场预期。
SentinelOne（S）盘前跌超5%。这家网络安全公司发布的第一季度业绩指引不及市场预期。
今日美国财报关注
今日美国财报公布公司包括：National Beverage（FIZZ）、The Buckle（BKE）、Olema Pharmaceuticals（OLMA）、Permian Basin Royalty Trust（PBT）、MeiraGTx Holdings（MGTX）、Better Home & Finance Holding Company（BETR）、AlTi Global（ALTI）、Bit Digital（BTBT）、Lexeo Therapeutics（LXEO）、Contango Ore（CTGO）、Graf Global（GRAF）、SilverBox Corp IV（SBXD）、Perma-Fix Environmental Services（PESI）、Achieve Life Sciences（ACHV）、Waldencast（WALD）、ProQR Therapeutics（PRQR）、Tonix Pharmaceuticals Holding（TNXP）。
