美股期指走低 油价受中东局势推动大涨

6月标普500迷你期货（ESM26）周一早盘下跌0.12%，6月纳斯达克100迷你期货（NQM26）下跌0.10%。受中东紧张局势升级影响，油价大幅走高，市场预期华尔街主要股指开盘承压。

此前，伊朗法尔斯通讯社报道称，两枚导弹击中一艘在霍尔木兹海峡无视警告的美国巡逻艇，标普500和纳斯达克100期货一度下挫约0.5%。美国中央司令部发言人随后否认这一报道，股指期货收复了大部分跌幅。但WTI原油在一度上涨逾5%后，涨幅仍保持在3%以上。

美国总统特朗普表示，美国将自周一起护送部分中立船只通过霍尔木兹海峡。中东局势发展令能源市场波动加剧，也加重了投资者对通胀前景的担忧。

在地缘政治消息冲击前，受人工智能相关交易情绪提振，美股股指期货一度走高，科技板块领涨。

上周美股多数收涨 科技股表现突出

上周五，华尔街主要股指多数收高，标普500指数和纳斯达克100指数均创下历史新高。个股方面，苹果公司（AAPL）因第二财季业绩好于市场预期且对第三财季营收增长给出强劲指引，股价上涨逾3%。

闪存制造商SanDisk（SNDK）公布强劲的第三财季业绩并上调第四财季指引，股价大涨逾8%，为纳斯达克100成分股中涨幅最大个股。工作流软件公司Atlassian Corp.（TEAM）发布乐观的第三财季业绩并上调全年营收增长预期，股价飙升逾29%。

相对而言，清洁用品制造商Clorox（CLX）下调全年调整后每股收益指引，股价下跌逾9%，为标普500成分股中跌幅最大个股。

美国经济数据略偏弱 通胀分项走高

上周五公布的美国经济数据对股市构成一定压力。4月ISM制造业指数维持在52.7，低于市场预期的53.1。与此同时，反映企业支付成本的ISM支付价格分项指数升至84.6，为四年来高位，高于预期的80.0。

高频经济学首席经济学家Carl Weinberg表示，无论谁担任联邦公开市场委员会（FOMC）主席，美联储都会关注这一数据。他指出，采购经理反映，由于燃料成本上升，所有进货成本都在增加。

多位美联储官员对前瞻指引表态

在通胀压力再度引发关注的背景下，三位美联储官员上周五对FOMC政策声明提出异议，认为不应继续暗示下一步行动仍可能是降息。

明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari在一篇文章中表示，FOMC应在政策前景中明确，下一次利率调整可能是加息也可能是降息，取决于经济数据表现。克利夫兰联储主席Beth Hammack指出，油价上涨正在加剧更广泛的通胀压力，并称2026年经济前景的不确定性上升，使未来货币政策路径更难预测。达拉斯联储主席Lorie Logan则表示，她对将通胀降至2%目标所需时间的担忧在加深，FOMC下一次利率调整同样可能是加息或降息。

利率期货定价显示，市场预计6月FOMC会议维持利率不变的概率为94.8%，25个基点降息的概率为5.2%。

本周聚焦非农就业报告与劳动力市场信号

本周市场焦点将是美国4月非农就业报告，投资者希望从中寻找中东冲突对美国经济影响的线索。经济学家普遍预计，该报告将显示就业保持稳健增长、工资增速加快、失业率稳定以及劳动参与率回升，意味着劳动力市场尚未明显反映能源价格冲击。

除非农数据外，JOLTs职位空缺、ADP非农就业变动以及首次申领失业金人数等数据也将为市场提供美国是否正在走出“低聘用、低解雇”状态的更多线索。ISM服务业指数和密歇根大学消费者信心指数（初值）同样受到关注。

其他重要经济数据包括贸易差额、标普全球服务业PMI、新屋销售、非农生产率（初值）、单位劳动成本（初值）以及消费者信贷等。

美联储官员密集发声 市场关注通胀表述

在中东冲突推高燃料成本、引发通胀再度升温担忧的背景下，投资者将密切关注本周多位美联储官员的公开讲话，以判断其对通胀压力的看法。

纽约联储主席John Williams、美联储副主席兼监管主管Michelle Bowman、美联储理事Christopher Waller、Michael Barr、Lisa Cook，以及圣路易斯联储主席Alberto Musalem、芝加哥联储主席Austan Goolsbee、克利夫兰联储主席Beth Hammack和旧金山联储主席Mary Daly均计划在本周发表讲话。

财报季持续推进 科技与消费股受关注

第一季度财报季仍在进行中，本周多家知名企业将公布业绩，包括超威半导体（AMD）、Arm Holdings（ARM）、Palantir Technologies（PLTR）、迪士尼（DIS）、麦当劳（MCD）、Arista Networks（ANET）、Shopify（SHOP）、AppLovin（APP）、优步科技（UBER）、CVS Health（CVS）、辉瑞（PFE）、吉利德科学（GILD）和CoreWeave（CRWV）等。

据彭博情报预计，标普500成分公司第一季度盈利同比平均增长约12%，有望实现连续第六个季度两位数增幅。

当日数据与债市表现

在宏观数据方面，投资者将关注即将公布的美国工厂订单数据。经济学家预计，3月工厂订单环比增长0.5%，此前2月数据为持平。

债券市场方面，基准10年期美国国债收益率报4.38%，较前一交易日上行0.09个百分点。

欧洲股市承压 关税与油价共同施压

欧洲方面，斯托克50指数周一早盘下跌1.14%。投资者从长周末假期回归后，面临美国总统特朗普提出的新关税威胁以及中东局势推升油价的双重压力，市场情绪偏弱。

汽车板块跌幅居前，投资者担忧美国将提高从欧盟进口汽车和卡车的关税。特朗普上周五表示，本周将把此前商定的15%关税上调至25%，理由是欧盟未遵守去年签署的贸易协议。他同时表示，新关税不适用于在美国工厂生产的车辆。

德国工商会称，此举是跨大西洋贸易冲突的不必要升级，威胁欧盟贸易协议的执行。伯恩斯坦分析师则表示，如果欧盟加快取消对美国工业品的关税，相关紧张局势可能得到缓解。

除汽车股外，公用事业以及食品饮料板块亦走弱。科技股在人工智能相关交易情绪支撑下跌幅相对有限。

欧洲央行和英格兰银行在4月会议上均维持利率不变。投资者正关注货币当局官员讲话及后续数据，以评估中东冲突对通胀和经济增长的影响。

周一公布的一项调查显示，欧元区制造商4月加快囤积原材料，反映其对供应中断和成本上升的担忧，商业信心降至2024年底以来最低水平。另一项欧洲央行调查则显示，受能源价格上涨推动，欧元区通胀今年料将跃升，随后迅速回落，并在明年回到约2%的目标附近。Sentix指数显示，5月欧元区投资者信心略有改善，表明投资者目前并不预期中东冲突进一步升级。

投资者还将关注欧元区3月零售销售和生产者价格数据，以及德国和法国3月工业产出数据。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德、副行长路易斯·德金多斯以及执行董事伊莎贝尔·施纳贝尔本周均有讲话安排。

企业方面，比利时材料集团Umicore SA（UMI.B.DX）上调全年EBITDA指引，股价飙升逾14%。

当日公布的数据显示，欧元区4月制造业采购经理指数（PMI）为52.2，符合预期；5月Sentix投资者信心指数为-16.4，好于预期的-20.9。

亚太市场休市

亚太方面，日本和中国大陆金融市场因假期休市。中国上海综合指数因五一劳动节假期暂停交易，内地金融市场将于周三重新开市。日本日经225指数因绿化节休市，周二和周三分别因儿童节和宪法纪念日继续休市，周四恢复交易。

美国盘前个股动态

美国盘前交易中，eBay（EBAY）股价上涨逾8%。此前，GameStop在上周五晚间意外提出一项总额为560亿美元的收购要约。

Wedbush将Trade Desk（TTD）评级从“表现不佳”上调至“中性”，该股盘前上涨逾1%。

伯克希尔哈撒韦（BRK.B）盘前上涨约0.5%。公司第一季度税后营业利润增长18%，主要受铁路业务表现强劲及保险承保收入增加推动。

挪威邮轮控股（NCLH）盘前下跌逾7%，公司下调了全年调整后每股收益指引。Alexandria Real Estate Equities（ARE）盘前下跌逾1%，Baird将其评级从“跑赢大盘”下调至“中性”。

当日美国财报关注名单

财报方面，周一市场将关注多家公司业绩，包括：

• Palantir Technologies（PLTR）
• Vertex Pharmaceuticals（VRTX）
• The Williams Companies（WMB）
• Diamondback Energy（FANG）
• ON Semiconductor（ON）
• Coterra Energy（CTRA）
• Fabrinet（FN）
• Loews（L）
• Tyson Foods（TSN）
• BWX Technologies（BWXT）
• RB Global（RBA）
• Viper Energy（VNOM）
• Lattice Semiconductor（LSCC）
• Sterling Infrastructure（STRL）
• Advanced Energy Industries（AEIS）
• Corebridge Financial（CRBG）
• CNA Financial（CNA）
• Pinnacle West Capital（PNW）
• Paramount Skydance（PSKY）
• Equitable Holdings（EQH）
• Pinterest（PINS）
• Allison Transmission Holdings（ALSN）
• Axsome Therapeutics（AXSM）
• BioMarin Pharmaceutical（BMRN）
• Powell Industries（POWL）
• Hess Midstream（HESM）
• Krystal Biotech（KRYS）
• Transocean（RIG）
• Valaris（VAL）
• MSA Safety（MSA）
• Vornado Realty Trust（VNO）
• JBT Marel（JBTM）
• New Jersey Resources（NJR）
• ONE Gas（OGS）
• Firefly Aerospace（FLY）
• Matson（MATX）
• Apellis Pharmaceuticals（APLS）
• Duolingo（DUOL）
• OSI Systems（OSIS）
• Crescent Energy Company（CRGY）
• Tidewater（TDW）
• Travere Therapeutics（TVTX）
• Otter Tail（OTTR）
• National Health Investors（NHI）
• Twist Bioscience（TWST）
• Adeia（ADEA）
• Golub Capital BDC（GBDC）
• Paymentus Holdings（PAY）
• IAC Inc.（IAC）
• The Marzetti Company（MZTI）
• Dorman Products（DORM）
• The Baldwin Insurance Group（BWIN）
• Apple Hospitality REIT（APLE）
• Black Stone Minerals（BSM）
• Dyne Therapeutics（DYN）
• Boise Cascade Company（BCC）
• Ero Copper（ERO）
• Celldex Therapeutics（CLDX）
• Ichor Holdings（ICHR）
• Atlas Energy Solutions（AESI）
• V2X, Inc.（VVX）
• Alamo Group（ALG）
• GeneDx Holdings（WGS）
• Innovex International（INVX）
• Diversified Healthcare Trust（DHC）
• Addus HomeCare（ADUS）
• Sonos（SONO）
• Weis Markets（WMK）
• Napco Security Technologies（NSSC）
• Ameresco（AMRC）
• Inspire Medical Systems（INSP）
• Voyager Technologies（VOYG）
• Nuvation Bio（NUVB）
• Innovative Industrial Properties（IIPR）
• UFP Technologies（UFPT）
• Tennant Company（TNC）
• ADTRAN Holdings（ADTN）
• RLJ Lodging Trust（RLJ）
• Alexander’s（ALX）。