美股期指走高 油价暴跌与美伊对话提振情绪
6月交割的标普500 E-Mini期货（ESM26）在周一早盘上涨1.53%，6月纳斯达克100 E-Mini期货（NQM26）上涨1.57%，显示华尔街有望高开。交易员称，油价大幅回落以及美国总统唐纳德·特朗普关于与伊朗进行“非常良好”对话的表态，缓和了此前因中东局势升级引发的避险情绪。
特朗普周一在Truth Social发文表示，美国与伊朗在过去两天进行了“非常良好且富有成效”的讨论。他称，基于这些“深入、详细且建设性”的对话语气和基调，他已指示“战争部”在未来五天内暂停对伊朗电力设施和能源基础设施的任何军事打击。受此影响，周一WTI原油价格一度暴跌逾6%，美国国债收益率则变化不大。
不过，在伊朗半官方法尔斯通讯社报道德黑兰与特朗普没有直接或间接联系后，美股股指期货回吐部分涨幅。
此前，由于美伊双方在周末言辞趋于强硬，市场一度担忧中东冲突可能升级，股指期货早前曾大幅下挫。特朗普周六警告称，若德黑兰不允许船只在华盛顿时间周一晚前通过霍尔木兹海峡，美国将首先打击伊朗最大的电厂。伊朗周日回应称，如特朗普付诸行动，将对海湾邻国的能源和水利基础设施实施报复性打击。
上周美股大幅收低 科技与芯片股承压
在刚刚过去的周五交易中，华尔街主要股指显著走弱。七大科技股集体下跌，其中英伟达（NVDA）和特斯拉（TSLA）跌幅均超过3%。芯片及人工智能基础设施相关个股同样承压，闪迪（SNDK）大跌逾8%，英特尔（INTC）下跌5%。
超级微电脑（SMCI）暴跌逾33%，为标普500成分股中跌幅最大个股。此前，美国政府指控该公司联合创始人及另外两人参与一项违反出口管制法的服务器转运中国计划。
个股利好方面，地球成像公司Planet Labs（PL）公布强劲的2024财年第四季度业绩并上调2027财年收入指引，股价飙升逾25%。
Interactive Brokers分析师何塞·托雷斯表示，投资者起初认为伊朗战争会很短暂，但随着冲突加剧且前景不明，华尔街的压力持续加大。
美联储官员发声 市场维持年内降息预期
在中东冲突推高油价的背景下，多位美联储官员上周就通胀与政策路径发表看法。美联储理事克里斯托弗·沃勒周五表示，尽管油价飙升，他对通胀影响保持谨慎，但劳动力市场疲软可能仍会在今年晚些时候为降息提供理由。
美联储副主席兼监管事务负责人米歇尔·鲍曼则称，她仍支持今年实施三次降息，并预计美国经济将保持稳健增长，同时密切关注中东局势的影响。鲍曼表示，目前判断伊朗及冲突的具体影响“为时过早”，但预计供应侧政策将逐步在经济中显现效果。
利率期货定价显示，市场认为美联储在4月会议上维持利率不变的概率约为85.5%，加息25个基点的概率约为14.5%。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔周六在美国公共管理学会年会上通过预录视频讲话，赞扬前美联储主席保罗·沃尔克的政策遗产。鲍威尔提到，沃尔克曾将利率提高至引发经济衰退的水平，并在国会和里根政府强烈批评下坚持紧缩政策直至控制通胀，称其展现了“抵抗短期压力、实现持久价格稳定”的原则性公共服务精神。
本周关注：美国经济数据与美联储官员讲话
本周，投资者将重点关注多项美国经济数据，以评估中东冲突及油价波动对经济的初步影响。美国3月制造业和服务业采购经理人指数（PMI）初值将提供企业在油价飙升期间的经营情况线索。德意志银行经济学家指出，这是自冲突爆发以来首批涵盖相关时期的经济指标之一，具有参考意义。
密歇根大学3月消费者信心指数终值也将受到关注，调查结果将显示美国消费者对汽油价格上涨的担忧是否较月初有所加深。其他重要数据包括美国非农生产率、单位劳动成本、里士满联储制造业指数、进口价格指数、出口价格指数以及初请失业金人数。
与此同时，经合组织（OECD）本周将发布最新一期《中期经济展望》，这是自冲突爆发以来对全球经济及所有G20国家的首次系统评估，或为国际货币基金组织（IMF）4月中旬发布的更详细预测提供前瞻信号。
在政策层面，市场还将聆听多位美联储官员的最新观点。此前，美联储在上周会议上决定维持利率不变，以评估中东冲突对经济的影响。本周安排讲话的官员包括美联储副主席菲利普·杰斐逊、理事迈克尔·巴尔、丽莎·库克、斯蒂芬·米兰，以及旧金山联储主席玛丽·戴利和费城联储主席安娜·保尔森。
企业方面，多家知名公司将公布季度财报，包括迷因股零售商GameStop（GME）、宠物用品零售商Chewy（CHWY）和住宅建筑商KB Home（KBH）。
周一当日，美国将公布建筑支出数据。经济学家预计1月建筑支出环比增长0.1%，低于2024年12月的0.3%。
债市方面，基准10年期美国国债收益率报4.39%，较前一交易日上升0.05个百分点。
欧股反弹 能源股承压 关注欧央行政策路径
欧洲股市周一随全球风险偏好回升而反弹。欧元斯托克50指数早盘上涨1.16%，此前一度下跌逾2%。市场人士将反弹部分归因于特朗普宣布美国将暂停对伊朗能源基础设施的攻击五天。
板块方面，航空及奢侈品股走强，能源股则在油价大跌背景下大幅回落。
在货币政策预期方面，高盛周一表示，预计欧洲央行将在4月和6月各加息25个基点，与摩根大通和巴克莱的观点一致。该行指出，政策制定者正强调中东冲突带来的通胀风险。
欧洲央行副行长路易斯·德金多斯周一在接受采访时表示，央行无法阻止由能源价格飙升引发的通胀激增，但如果认为快速的价格上涨存在固化风险，则必须采取应对措施。
本周，投资者将密切关注欧元区3月PMI数据，以评估中东冲突及能源价格飙升对商业信心的影响。市场还将关注德国3月IFO商业景气指数、西班牙3月初步通胀数据，以及欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德和首席经济学家菲利普·莱恩的相关评论。
企业消息方面，Delivery Hero SE（DHER.D.DX）股价小幅上涨约0.5%。该公司宣布，已同意以6亿美元现金将其台湾外卖平台业务出售给Grab Holdings。
周一欧洲经济数据整体较为清淡。
亚洲股市普跌 中国与日本市场承压
亚洲股市周一普遍走低。中国上海综合指数（SHCOMP）收跌3.63%，创三个月新低；日本日经225指数（NIK）收跌3.48%。
中国：中东担忧打压风险资产
中国股市大幅下挫，反映区域市场对中东冲突持续的担忧。投资者愈发担心，持续的地缘紧张可能推高全球通胀并抑制增长。
高盛经济学家表示，冲突对中国的影响“取决于中国以外的需求和供应状况”。若因冲突和油价飙升导致全球需求急剧恶化，“中国出口和增长将面临巨大压力”。
周一盘面上，投资者抛售被视为最易受油价飙升和需求疲软冲击的板块，农业、旅游和消费类股跌幅居前，黄金矿业和房地产股也大幅走低。基准指数录得自2025年4月以来最大单日跌幅。
政策方面，中国国务院总理李强周日表示，将进一步开放经济、吸引外资，并寻求与全球伙伴实现更平衡的贸易。
个股方面，中国石油化工股份有限公司（中石化）在香港股价下跌逾3%，此前该公司披露2025年净利润下降。
本周，投资者将关注中国1—2月工业利润数据，以检验其是否与本月初公布的强劲活动数据相符。ING经济学家称，市场将观察2025年0.6%同比增长这一“疲软表现”是否有所改善。
日本：避险情绪升温 日债收益率上行
日本股市周一大幅下跌，主要受中东冲突升级风险加剧、避险情绪升温影响。东京市场在周五假期休市后，对全球基准指数此前的跌势进行补跌，跌幅较为广泛，房地产、能源和金属板块领跌。
日本国债收益率上升进一步压制股市风险偏好。基准10年期日本国债收益率周一升至两个月高位，反映通胀担忧升温。路透社周一报道称，日本正考虑减少通胀挂钩国债回购规模，因在通胀预期上升背景下，投资者对该类债券的需求增加。
收益率和油价上涨推动日元走弱。尽管日本央行行长在上周政策会议上未排除4月加息的可能性，周一日元兑美元仍下跌约0.2%。日本首席货币外交官三村明寿周一表示，政府准备采取适当措施应对外汇市场波动。
劳资谈判方面，初步年度“春斗”结果显示，日本企业已连续第三年同意将工资提高超过5%，为日本央行未来加息创造了条件。
投资者现将目光转向周二公布的日本2月全国核心消费者物价指数（CPI）数据。经济学家预计，在政府能源补贴支持下，2月通胀压力将有所缓解，但在中东冲突推高油价的背景下，这一缓和可能只是暂时现象。
衡量日经225期权隐含波动率的日经波动率指数收涨16.71%，至40.93。
美股盘前个股动态：科技与航空股走强 能源股承压
在美股盘前交易中，风险偏好有所回升。七大科技股普遍上涨，英伟达（NVDA）涨逾2%，Meta Platforms（META）涨超1%。
芯片及人工智能基础设施相关个股盘前走高，Marvell Technology（MRVL）和Western Digital（WDC）涨幅均超过2%。
油价下跌带动航空股盘前走强，联合航空（UAL）和美国航空（AAL）涨逾4%。
Synopsys（SNPS）盘前上涨超过2%。此前《华尔街日报》报道，埃利奥特投资管理公司持有这家芯片设计软件制造商数十亿美元股份。
能源股则在油价大跌背景下走弱。WTI原油价格盘前跌逾6%，APA Corp.（APA）下跌超过2%，Diamondback Energy（FANG）跌逾1%。
更多盘前活跃个股信息有待后续披露。
今日美国财报关注
周一（3月23日），市场关注的美国财报公司包括：
- AGI Inc（AGBK）
- Caledonia Mining Corporation（CMCL）
- Gamehaus Holdings（GMHS）
- BTCS Inc.（BTCS）
