一名去中心化金融（DeFi）用户在Aave生态相关交易中发生严重兑换失误，几乎损失全部资金，同时一只最大可提取价值（MEV）机器人从中获利近1000万美元。

交易细节

根据链上数据，一只近期从币安充值的加密钱包持有5040万美元泰达币（USDT），并于周四通过去中心化交易聚合器 CoW Protocol 和去中心化交易所 SushiSwap 发起一笔大额兑换，试图将全部USDT兑换为Aave（AAVE）代币。

Etherscan 显示，该钱包最终仅收到327枚AAVE，按当时市价约合3.6万美元。这意味着该用户为每枚AAVE支付约15.4万美元，而当时市场价格约为114美元，交易结果接近“全损”。

MEV机器人夹击交易

事件中，一只MEV机器人对这笔大额订单实施了“夹击攻击”。MEV机器人通常会扫描待打包的区块链交易，并通过在目标交易前后插入自身交易，从价格波动中获利。

在本次事件中，该机器人通过闪电贷从 Morpho 借入价值2900万美元的包装以太坊（WETH），先在 Bancor 上大量买入AAVE以推高价格，随后在用户订单执行后，将此前买入的AAVE在 SushiSwap 上卖出，从价差中获利。据披露，该机器人获利约990万美元。

滑点警告与用户确认

自动做市商（AMM）如 SushiSwap 采用自动定价公式，根据资金池规模和交易规模动态调整价格，交易执行价格与预期价格之间的差异即为“滑点”。

Aave 创始人 Stani Kulechov 在社交平台 X 上表示，由于该笔订单规模“异常巨大”，相关界面曾向用户发出“异常滑点”警告。

他称，用户在手机端确认了该警告，并接受高滑点后继续执行兑换。

CoW Protocol 背后的 CoW DAO 在 X 上表示，界面曾明确提示用户，这笔交易几乎会损失全部价值，且用户在看到警告后需要主动选择继续交易。CoW DAO称，

“没有任何去中心化交易所、DEX 聚合器、公共流动性池或私人流动性池（或其组合）能够以合理价格完成这笔交易。”

相关方回应与费用处理

CoW DAO 表示，此类事件显示当前 DeFi 用户体验“仍未达到保护所有用户的要求”，并称将退还与该笔交易相关的全部协议费用。

Kulechov 表示，Aave 对该用户“表示同情”，并将尝试联系对方，退还此次交易中收取的约60万美元费用。

他同时指出，在保持 DeFi 开放、无许可特性的前提下，行业仍可探索更多保护机制，以在不限制用户自由交易的情况下，进一步降低类似风险。