美元因避险需求降温走弱

周五，美元指数（DXY00）下跌0.24%。交易员指出，随着市场对美伊和平谈判可能恢复的预期升温，早盘的美元涨势在尾盘被完全抹去，股市同步走高。

据彭博社报道，伊朗外长阿巴斯·阿拉格奇预计于周五晚间抵达巴基斯坦，市场解读为美伊第二轮和平谈判可能举行的信号。与此同时，原油价格当日走低，压制通胀预期，被视为对美联储货币政策的鸽派因素，削弱了美元支撑。股市上涨也在一定程度上减少了对美元流动性的避险需求。

在数据方面，美国密歇根大学4月消费者信心指数终值上修2.2点至49.8，高于市场预期的48.5。该数据公布后，美元自盘中低位略有回升。

此前，美伊紧张局势曾推升美元避险买盘。报道显示，美国和伊朗在霍尔木兹海峡争夺控制权，双方均封锁该水道，以在延长停火期间争取谈判筹码。美国方面表示，正在等待伊朗回应以重启和平谈判；伊朗则称，只要美国对其港口实施海军封锁，就不会恢复谈判。

利率预期方面，掉期市场显示，4月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议加息25个基点的概率约为1%。从更长期预期看，市场认为FOMC在2026年可能至少降息25个基点，而日本银行（BOJ）和欧洲央行（ECB）在同一时期则被预期至少加息25个基点，利差前景对美元构成持续压力。

欧元受美元走弱及鹰派言论支撑

欧元兑美元（EUR/USD）周五上涨0.32%。美元整体走软为欧元提供主要支撑。

此外，欧洲央行管委会成员彼得·卡齐米尔当天发表讲话称，伊朗战争可能需要欧洲央行略微加息，市场将其视为鹰派信号，进一步提振欧元。

经济数据方面，德国4月IFO商业景气指数下滑1.9点至84.4，低于预期的85.7，创近六年低点，削弱了欧元的部分涨幅。

利率定价显示，掉期市场预计欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率约为9%。

日元受日本通胀数据及油价下跌提振

美元兑日元（USD/JPY）周五下跌0.19%。在市场对美伊和平谈判的乐观情绪推动下，美元走弱，日元自一周半低位反弹。

日本当日公布的通胀数据整体偏强。3月全国消费者物价指数（CPI）同比上涨1.5%，高于预期的1.4%；剔除生鲜食品和能源的核心CPI同比上涨2.4%，与预期一致。3月服务业生产者物价指数（PPI）同比上涨3.1%，高于预期的3.0%，为六个月来最快增速。这些数据被视为对日本银行政策的鹰派信号，支撑日元表现。

同时，周五国际油价下跌约1%。由于日本能源进口依赖度超过90%，较低油价被认为有利于日本经济和日元。

市场定价显示，日本银行在4月28日会议上加息25个基点的概率约为7%。

贵金属自阶段低位反弹

6月交割的COMEX黄金期货（GCM26）周五收涨16.90美元，涨幅0.36%；5月交割的COMEX白银期货（SIK26）收涨0.910美元，涨幅1.21%。两者均自一周半低点反弹收高。

交易员表示，美元走弱以及美国国债收益率回落，为黄金和白银提供支撑。原油价格下跌缓解通胀担忧，市场认为这可能促使全球主要央行采取相对宽松的货币政策，被视为贵金属的利好因素。

另一方面，风险资产表现强劲限制了贵金属的部分避险买盘。标普500指数周五创下历史新高。欧洲央行管委会成员彼得·卡齐米尔关于伊朗战争可能需要略微加息的表态，被市场解读为对贵金属的利空因素。

地缘政治方面，中东局势仍为贵金属提供支撑。报道显示，美国和伊朗均在霍尔木兹海峡实施封锁，紧张局势升级。特朗普总统已下令美国海军对在该海峡布设水雷的伊朗船只开火。

除地缘风险外，美国关税政策不确定性、政治动荡、巨额财政赤字以及政府政策前景不明等因素，被市场视为支撑贵金属作为价值储存工具的需求。

资金流向与央行买盘

近期基金减持贵金属头寸对价格形成一定压力。数据显示，截至3月31日，黄金ETF多头持仓降至4.5个月低点，此前在2月27日曾触及3.5年高位。白银ETF多头持仓在周四降至7.25个月低点，此前于12月23日达到3.5年高点。

与此同时，央行购金需求仍对金价构成支撑。最新数据显示，中国人民银行3月黄金储备增加16万盎司，至7438万盎司，实现连续第十七个月增持黄金储备。