美股主要股指回落 债券收益率上行施压股市

周一，美国股市全线走低，主要股指从近期高位回调。标普500指数（$SPX）（SPY）收跌0.68%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌0.34%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌0.95%。期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）下跌0.75%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌1.02%。

标普500和纳斯达克100跌至约1.5周低点，道指跌至两周低点。此前在人工智能相关建设需求带动下，科技股推动标普500和纳指上周创下历史新高，但当日相关板块涨势明显降温。

美债收益率创16个月新高 风险偏好降温

利率上行成为压制股市的主要因素之一。6月10年期美国国债期货（ZNM6）价格下跌11个基点，跌至约15个月低位，10年期美债收益率上升8.7个基点至4.674%，盘中一度触及16个月高位4.685%。

市场人士指出，能源价格维持高位引发对通胀压力的担忧，强化了美联储可能维持更紧货币环境的预期。美国4月待售房屋销售数据好于预期，也被视为对国债价格的进一步利空。

利率预期方面，市场目前预计，美联储在6月16日至17日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率约为4%。

美国经济数据与房地产相关板块表现

美国4月待售房屋销售环比增长1.4%，高于市场预期的1.0%。同时，3月数据被上修为环比增长1.7%，此前为1.5%。该数据对整体股市构成一定支撑。

不过，利率上行对房地产相关股票形成压力。随着10年期美债收益率升至16个月高位，市场预期抵押贷款利率将进一步走高，或抑制住房需求。住房股及建筑供应商股价普遍走弱：Builders Firstsource（BLDR）下跌逾3%，KB Home（KBH）和Toll Brothers（TOL）下跌逾2%，Lennar（LEN）、Pulte Group（PHM）和DR Horton（DHI）跌幅均逾1%。

油价波动与能源相关影响

WTI原油期货（CLM26）当日波动较大，盘中一度下跌逾1%。此前，美国总统特朗普在周一晚间表示，应海湾盟友要求为外交斡旋争取更多时间，已取消原定周二对伊朗的空袭计划，相关表态对油价形成压力。

上周三，国际能源署（IEA）在月度报告中表示，3月和4月全球石油库存以约每日400万桶的速度下降，即便冲突在下月结束，市场供应仍将“严重不足”直至10月。高盛估计，当前供应中断已令全球原油库存减少近5亿桶，并预计到6月库存降幅可能扩大至10亿桶。

燃料成本前景的不确定性也拖累交通与旅游相关板块。受燃油成本上升担忧影响，航空股和邮轮运营商股价普遍回落：联合航空控股（UAL）、阿拉斯加航空集团（ALK）、嘉年华邮轮（CCL）和皇家加勒比邮轮（RCL）均下跌逾3%；美国航空集团（AAL）、西南航空（LUV）和达美航空（DAL）下跌逾2%，挪威邮轮控股（NCLH）下跌逾1%。

财报季接近尾声 盈利整体仍对股市构成支撑

当前财报季已进入尾声，整体盈利表现仍对股市提供一定支撑。截至当日，标普500指数成分股中已有454家公司公布第一季度业绩，其中83%的公司盈利超出市场预期。

彭博情报预计，标普500指数成分股第一季度整体盈利同比增长约12%。若剔除科技板块，第一季度盈利预计同比增长约3%，为近两年来最弱增速。

欧洲与亚洲市场走势分化 债市收益率普遍走高

海外股市表现不一。欧洲方面，欧元区斯托克50指数小幅上涨0.08%。债市方面，欧洲主要政府债券收益率走高，10年期德国国债收益率盘中升至约15年高位3.201%，收报3.194%，上升4.6个基点；10年期英国金边债券收益率上升3.2个基点至5.130%。

英国劳动力市场数据显示，4月工资发放员工人数减少10万人，降幅大于预期的1万人。3月国际劳工组织（ILO）失业率意外上升0.1个百分点至5.0%，市场此前预期维持在4.9%。

货币政策预期方面，市场预计欧洲央行将在6月11日的政策会议上加息25个基点的概率约为91%。

亚洲股市方面，中国上海综合指数从约2.5周低位反弹，收盘上涨0.92%；日本日经指数则跌至约1.5周低点，收盘下跌0.44%。

科技与矿业板块承压 软件股相对抗跌

在美国股市内部，芯片制造商及人工智能基础设施相关股票当日普遍走弱，拖累大盘表现。希捷科技（Seagate Technology Holdings Plc，STX）下跌逾5%，为纳斯达克100成分股中跌幅居前个股之一。高通（QCOM）、西部数据（WDC）和超威半导体（AMD）均下跌逾4%；英特尔（INTC）和朗讯科技（Lam Research，LRCX）下跌逾3%；应用材料（AMAT）、博通（AVGO）和KLA公司（KLAC）下跌逾2%；模拟器件（ADI）、微芯科技（MCHP）、闪迪（SNDK）和德州仪器（TXN）跌幅均逾1%。

大宗商品相关板块同样承压。受黄金、白银和铜价大幅走低影响，矿业股整体走弱。安格鲁黄金阿散蒂（Anglogold Ashanti，AU）下跌逾6%，赫克拉矿业（Hecla Mining，HL）下跌逾5%；科尔矿业（Coeur Mining，CDE）和纽蒙特公司（Newmont Corp，NEM）下跌逾4%；自由港麦克莫兰（Freeport McMoRan，FCX）下跌逾3%；南方铜业（Southern Copper，SCCO）和巴里克矿业（Barrick Mining，B）下跌逾2%。

与此形成对比的是，软件板块表现相对坚挺，对大盘形成一定支撑。Workday（WDAY）上涨逾3%，Salesforce（CRM）上涨逾2%，为道指成分股中表现较好的个股。ServiceNow（NOW）、Intuit（INTU）、Adobe Systems（ADBE）和Autodesk（ADSK）上涨逾1%，Datadog（DDOG）上涨0.80%。

个股异动：并购竞争、融资与业绩驱动

部分个股因公司消息或业绩表现出现明显波动。

CoreWeave（CRWV）股价下跌逾7%。此前有消息称，Alphabet与黑石集团达成合作，拟创建人工智能云业务，被市场视为对CoreWeave的潜在竞争。

SiTime Corp（SITM）下跌逾6%。公司宣布计划通过承销发行11亿美元可转换高级债券，债券到期时间为20231年。

巴西券商XP Inc（XP）下跌逾4%。公司公布第一季度净利润为13.1亿巴西雷亚尔，低于市场预期的13.6亿雷亚尔。

部分公司则因业绩或指引利好股价走强。Agilysys（AGYS）上涨逾14%。公司预计全年收入在3.65亿至3.7亿美元之间，高于市场普遍预期的3.635亿美元。

生物医药公司Relay Therapeutics（RLAY）上涨逾9%。公司公布其治疗PIK3CA驱动血管异常的中期临床试验初步积极数据，TD Cowen将该结果描述为“最佳情景”。

Stubhub（STUB）上涨逾5%。古根海姆证券将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价定为12.50美元。

Amer Sports（AS）上涨逾4%。公司第一季度收入为19.5亿美元，高于市场预期的18.4亿美元。

后续财报日程

在财报方面，市场关注的公司包括将于2026年5月19日发布业绩的Amer Sports Inc（AS）、Cava Group Inc（CAVA）、Eagle Materials Inc（EXP）、家得宝（Home Depot Inc/The，HD）、Keysight Technologies Inc（KEYS）以及Toll Brothers Inc（TOL）。