美元小幅走低 受伊朗局势与经济数据交织影响

美元指数（DXY00）当日微跌0.04%。交易员指出，市场担忧伊朗战争持续可能推高全球能源价格并扰乱经济前景，对美元形成压力。不过，美国最新公布的资本货物订单数据好于预期，在一定程度上限制了美元跌幅，而当天美股走弱则增加了对美元流动性的需求。

美国2月非国防资本货物新订单（剔除飞机及零件）环比增长0.6%，高于市场预期的0.5%。该指标被视为企业设备投资意向的先行信号，数据公布后对美元构成一定支撑。

市场聚焦特朗普伊朗“最后期限”

市场密切关注美国总统特朗普在东部时间20点前与伊朗相关外交进程是否出现进展。报道援引特朗普表态称，任何协议必须确保霍尔木兹海峡航运不受阻碍，否则在未达成协议的情况下，他将摧毁伊朗的桥梁和发电厂。

据Axios报道，美国当日对卡尔格岛的军事目标实施打击。报道还称，以色列警告伊朗民众不要使用该国铁路网络。与此同时，伊朗据称继续在波斯湾发动攻击，相关报道认为和平前景不明朗。

美联储预期与利率差前景拖累美元

纽约联储主席约翰·威廉姆斯当日发表偏鸽派讲话，对美元构成不利影响。他表示，预计伊朗战争导致的能源成本上升将推高整体通胀，但美国潜在价格压力前景“基本未变”，并称核心通胀可能仅上升0.1至0.2个百分点。

利率衍生品定价显示，掉期市场对4月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议加息25个基点的概率仅约为3%。

在更长期预期方面，市场目前预计，2026年FOMC至少会降息25个基点，而日本央行和欧洲央行则被预期至少加息25个基点。分析人士认为，这一利率差前景继续对美元构成压制。

欧元受美元走弱与欧银言论支撑 但信心数据承压

欧元兑美元（^EURUSD）当日上涨0.26%。欧元走强主要受美元回落推动，同时欧元区3月标普综合采购经理人指数（PMI）上修也提供支撑。该指数由此前公布的50.5上调至50.7。

此外，欧洲央行管委皮埃尔·温施发表偏鹰派言论，称若伊朗战争持续，欧洲央行可能需要多次加息。相关表态被视为对欧元构成支撑。

不过，欧元涨幅受到欧元区投资者信心疲弱的限制。4月Sentix投资者信心指数下降16.1点至-19.2，创2.5年新低，远低于市场预期的-8.0。与此同时，国际油价升至4周高位，被认为对高度依赖能源进口的欧元区不利，也对欧元形成一定压力。

掉期市场显示，投资者对欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率定价约为58%。

日元受油价与国内数据拖累 美债收益率回落提供部分支撑

美元兑日元（^USDJPY）当日小幅上涨0.11%。日元走软与国际油价攀升有关。WTI原油价格上涨逾3%，触及4周高点。由于日本几乎全部能源依赖进口，油价上行被视为对日本经济不利，从而对日元构成压力。

日本国内数据方面，当日公布的家庭支出降幅超过预期，也对日元形成拖累。不过，日本2月领先指标CI上升0.3，创3.5年高位，对日元跌势形成一定限制。同时，美国国债收益率当日回落，对日元提供部分支撑。

利率市场方面，交易显示，市场对日本央行在4月28日会议上加息25个基点的概率定价约为50%。

贵金属承压下行 避险与加息预期交织

贵金属价格当日整体走低。6月COMEX黄金（GCM26）下跌39.00美元，跌幅0.83%；5月COMEX白银（SIK26）下跌2.622美元，跌幅3.60%。

市场担忧全球能源价格上涨可能迫使主要央行收紧货币政策，这被视为对无息资产黄金和白银不利，是当日贵金属承压的主要因素之一。WTI原油当日上涨逾3%，创4周新高。

与此同时，伊朗战争持续及霍尔木兹海峡相关谈判的不确定性也为贵金属提供一定避险支撑。市场担心，若周二晚未能达成重新开放霍尔木兹海峡的协议，冲突可能升级。报道还提到，伊朗的中东邻国对其不满情绪上升，伊朗针对美国和以色列的攻击被视为对多个邻国打击行动的回应。

除地缘局势外，报道指出，伊朗战争持续、美国关税政策不确定性、美国国内政治动荡、大额财政赤字及政府政策前景不明等因素，也在支撑贵金属的避险需求。

基金减持与央行买盘对贵金属形成拉锯

从资金流向看，近期基金对贵金属的减持对价格构成压力。黄金ETF多头持仓在上周二降至3.75个月低点，此前2月27日曾升至3.5年高位。白银ETF多头持仓在3月27日降至6.5个月低点，而在去年12月23日曾触及3.5年高位。

另一方面，央行买盘为金价提供支撑。报道显示，中国人民银行3月增持黄金16万金衡盎司，黄金储备增至7438万盎司，为连续第十七个月增持黄金。相关数据被视为央行对黄金需求强劲的体现，对金价形成一定托底作用。