美元走强至13个月高位

美元指数（DXY00）周四上涨0.54%，触及13个月高点。交易员称，美元走强主要延续自周三以来的势头，当时美联储联邦公开市场委员会（FOMC）预测今年晚些时候利率将进一步上升。

当日公布的美国经济数据也为美元提供支撑。美国截至最新一周的首次申领失业救济人数减少4000人，降至22.6万人，接近市场预期的22.5万人。美国6月费城联储商业景气指数上升10.7点至10.3点，高于预期的10.0点。美国5月领先指标环比增长0.1%，与预期一致。

利率预期方面，掉期市场显示，投资者预计美联储在7月28-29日FOMC会议上加息25个基点的概率约为32%。

油价走低与股市上涨对美元形成部分牵制

与美元走强相对的是，大宗商品和风险资产的表现对其形成一定制约。WTI原油价格当日下跌2%，跌至3.5个月低点，压低通胀预期，市场认为这可能为美联储未来采取更宽松货币政策留出空间，从而对美元构成不利因素。同时，股市上涨被认为削弱了对美元作为流动性工具的需求。

欧元承压但跌幅有限

欧元兑美元（^EURUSD）周四下跌0.25%，触及2.5个月低点，主要受美元整体走强拖累。

不过，欧元跌幅有限。欧洲央行（ECB）管理委员会成员马丁·科赫发表相对鹰派的表态称，尽管中东战争达成停火协议，欧元区消费者价格仍将在一段时间内维持在较高水平，欧洲央行随时准备采取行动，确保通胀回落至2%的目标。此外，原油价格下跌2%至3.5个月低点，被视为有利于高度依赖能源进口的欧元区经济和欧元汇率。

市场定价显示，投资者预计欧洲央行在7月23日下一次政策会议上加息25个基点的概率约为17%。

日元跌至23个月低位 干预风险受关注

美元兑日元（^USDJPY）周四上涨0.14%。在美联储鹰派立场推动美元走强的背景下，日元兑美元跌至23个月低点。

日经指数创下历史新高，被认为削弱了日元作为避险资产的需求。与此同时，原油价格下跌2%至3.5个月低点，对高度依赖能源进口的日本经济和日元形成一定支撑，日本超过90%的能源依赖进口。

美元兑日元汇率持续在160上方运行，引发市场对日本当局可能干预汇市的关注。报道指出，日本方面过去多次在日元接近160兑1美元水平时入市干预。

利率预期方面，市场预计日本央行（BOJ）在7月31日的下一次政策会议上加息25个基点的概率约为2%。

黄金与白银大幅回落

贵金属市场方面，8月交割合约黄金（GCQ26）周四下跌118.40美元，跌幅2.70%；7月交割合约白银（SIN26）下跌3.872美元，跌幅5.47%。

分析人士指出，美元指数升至13个月高位，对以美元计价的黄金和白银价格构成明显压力。周三FOMC预测今年晚些时候利率将上升的信号，也被视为对无息资产贵金属的不利因素。

此外，特朗普总统周三晚签署初步协议结束中东战争的消息，推动股市走高，市场避险情绪降温，削弱了黄金和白银的避险买盘。

另一方面，原油价格跌至3.5个月低点，被认为在一定程度上支撑贵金属。油价走低压制通胀预期，市场认为这可能促使全球多家央行在未来采取更宽松的货币政策，从而对黄金和白银形成潜在利好。

基金持仓与央行购金动向

近期基金在贵金属市场的减持行为继续对价格构成压力。数据显示，黄金ETF多头持仓在周三降至7.25个月低点，此前在2月27日曾触及3.5年高位。白银ETF多头持仓在周一下降至10.5个月低点，此前在去年12月23日达到3.5年高点。

央行购金方面，报道援引数据显示，中国人民银行5月黄金储备增加32万盎司，至7496万盎司。此次增持为17个月来最大单月增幅，也是中国央行连续第十九个月增加黄金储备。