美元指数（DXY00）周二基本持稳，微跌0.02%。盘中走势显示，在美国经济数据及与格陵兰相关的关税言论影响下，美元一度走软，随后因美国总统特朗普缓和相关表态而回升。

美元走势与美国经济数据

交易时段早些时候，市场对特朗普可能针对欧洲提高关税的担忧打压美元。此前有言论称，若部分欧洲国家不允许美国收购格陵兰岛，美国将对相关国家商品加征更高关税。

美国经济数据同样对美元构成压力。数据显示，美国12月待售房屋销售环比下降9.3%，远弱于市场预期的环比下降0.3%，为5年半以来最大跌幅。该数据公布后，美元进一步走低。

与此同时，美国10月建筑支出环比增长0.5%，好于预期的0.1%增幅，对美元形成一定支撑，但不足以扭转整体偏弱走势。

在盘中后段，特朗普就格陵兰问题的表态有所缓和，称不希望动用“过度武力”获取格陵兰岛，美元随即收复了大部分失地。

利率预期方面，市场预计1月27日至28日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率为5%。市场同时预期，FOMC在2026年可能累计降息约50个基点，而日本央行预计在2026年加息25个基点，欧洲央行则被预期在2026年维持利率不变。相关预期被认为令美元基本面承压。

此外，美联储自12月中旬起每月购买400亿美元国库券以向金融系统注入流动性，也被视为对美元形成一定压力。市场还关注特朗普拟任命更偏鸽派的新任美联储主席的可能性。特朗普上周五表示，将在未来几周内宣布新任美联储主席人选。

特朗普格陵兰言论与欧元、日元表现

特朗普当天在达沃斯表示，正在寻求就收购格陵兰岛展开“立即谈判”，并称格陵兰是北美的一部分，同时强调不希望动用过度武力获取格陵兰岛。此前在周末，特朗普宣布自2月1日起对八个欧洲国家的商品征收10%关税，并计划自6月起将关税提高至25%，除非达成“购买格陵兰岛”的协议。

在此背景下，欧元兑美元（EUR/USD）周二下跌0.10%。欧元盘初曾因美元走软而走高，随后在特朗普重申寻求就格陵兰进行谈判的表态后回落。美元疲弱在一定程度上限制了欧元跌幅。

欧洲央行行长拉加德当天表示，特朗普总统新一轮关税对欧洲通胀的影响仅为“轻微”，并指出，相较关税本身，关税威胁带来的不确定性上升更为重要。该表态对欧元形成一定支撑。市场预计，2月5日举行的欧洲央行政策会议上不加息25个基点的概率为100%。

美元兑日元（USD/JPY）当日小幅上涨0.06%。日元盘初因避险买盘走强，随后随着特朗普缓和格陵兰相关言辞、避险需求降温而回落。此前，日经指数跌至1.5周低点，带动部分避险资金流入日元，美国国债收益率下行也对日元提供支撑。

政治因素同样影响日元表现。彭博社报道，日本首相高市早苗承诺，若在新联盟授权下获胜，将暂时下调食品消费税，日元因此在周二承压。上周一，《读卖新闻》报道称，高市早苗可能在下次国会会议开始时解散众议院，并于2月8日或15日举行突发选举。上周三，市场担忧高市可能实施扩张性财政政策，且若执政自民党在突发选举中获得多数，长期通胀预期将上升，日元兑美元一度跌至1.5年低点。

市场预计，1月23日日本央行会议上不会加息。

贵金属走势分化

贵金属市场方面，2月交割合约黄金（GCG26）上涨87.50美元，涨幅1.84%；3月交割合约白银（SIH26）下跌0.756美元，跌幅0.80%。金银价格当日走势出现明显分化，2月黄金期货大幅走高并创下新合约高点，近期最近期黄金期货（GCF26）曾触及每盎司4865.80美元的纪录高位。

美元走弱为金属价格提供支撑。与此同时，围绕格陵兰控制权的紧张局势被视为推升避险需求的因素之一。市场关注美国与欧洲在格陵兰问题上的对峙，以及特朗普威胁若部分欧洲国家不允许美国购买格陵兰岛将加征关税的言论。此外，市场对日本扩张性财政政策可能推高赤字的担忧，也被认为提升了贵金属作为价值储藏工具的吸引力。

不过，随着特朗普缓和关于收购格陵兰岛的强硬言辞，并表示不希望动用过度武力，避险情绪有所降温，金价自盘中高位回落，白银价格则由升转跌。

在美国关税政策及伊朗、乌克兰、中东和委内瑞拉等地缘政治不确定性背景下，贵金属持续获得避险买盘支持。市场还关注特朗普拟任命鸽派美联储主席的可能性，以及市场对2026年美联储将实施更宽松货币政策的预期。美联储12月10日宣布，每月向美国金融系统注入400亿美元流动性，这些因素均被视为支撑贵金属作为价值储藏工具的需求。

央行购金需求亦为金价提供支撑。近期数据显示，中国央行黄金储备已连续第十四个月增加，12月增持3万盎司，持有量增至7415万盎司。世界黄金协会的最新报告显示，全球央行第三季度购买黄金220吨，较第二季度增长28%。

基金持仓方面，黄金ETF多头持仓周一升至3年3个月高位，白银ETF多头持仓则在12月23日触及3年半高点，显示机构对贵金属的配置需求仍然强劲。