美元指数（DXY00）周四上涨0.43%。交易员指出，当日股市大幅下跌，带动市场对美元流动性的需求上升。同时，美国总统特朗普周三晚间就伊朗局势发表讲话，称未来两到三周将对伊朗采取更积极行动，这一表态被市场视为伊朗战争可能升级的信号，进一步推升美元作为避险资产的吸引力。

除避险情绪外，美国经济数据好于预期也支撑了美元走强。数据显示，美国每周初请失业金人数意外减少9000人，降至25.2万的2.5个月低点，弱化了此前对劳动力市场走软的预期。市场原先预估初请人数将升至21.2万。美国2月贸易逆差录得573亿美元，低于预期的606亿美元。

利率预期方面，掉期市场定价显示，4月28日至29日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率仅为1%。市场同时预计，利率差前景仍对美元构成一定压力：当前定价反映，FOMC在2026年前至少降息25个基点，而日本央行（BOJ）和欧洲央行（ECB）在2026年前至少各加息25个基点。

在主要货币对方面，欧元兑美元（^EURUSD）当天下跌0.48%。分析人士称，欧元主要受美元整体走强拖累。此外，国际原油价格当日上涨10%，创下约3.5周高位。由于欧元区大部分能源依赖进口，油价上行被视为对欧元区经济前景的不利因素，也对欧元构成压力。掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率为56%。

美元兑日元（^USDJPY）周四上涨0.36%。日元走弱同样与美元走强相关，同时，原油价格大涨对日本经济和日元形成负面影响。日本约90%的能源依赖进口，油价上行被视为不利因素。随着美国国债收益率上升，日元进一步承压。市场预期，日本央行在4月28日下一次会议上加息25个基点的概率为69%。

大宗商品方面，贵金属价格承压明显。6月交割合约黄金（GCM26）下跌139.40美元，跌幅2.90%；5月交割合约白银（SIK26）下跌4.478美元，跌幅5.89%。市场人士指出，美元走强及全球债券收益率上升，是当日黄金和白银价格大幅回落的主要压力来源。

在特朗普周三晚间表示伊朗战争将持续之后，贵金属市场出现抛售。市场观点认为，持续的战争推高原油价格，抬升通胀压力，可能促使全球多家央行收紧货币政策，而更紧的货币环境通常被视为对无息资产贵金属的不利因素。

尽管当日价格回落，贵金属仍受到一定避险买盘支撑。中东局势方面，沙特阿拉伯同意给予美军使用法赫德国王空军基地的权限，阿联酋宣布禁止伊朗公民入境或过境。报道显示，伊朗的部分中东邻国对其态度趋于强硬，伊朗则以袭击多个邻国目标回应美国和以色列的攻击。在伊朗战争持续的背景下，市场对中东冲突升级的担忧仍在，为黄金和白银提供避险需求支撑。

除地缘局势外，报道指出，美国关税政策不确定性、政治局势动荡、巨额财政赤字以及政府政策前景不明等因素，也被部分投资者视为持有贵金属作为价值储存手段的理由。

资金流向方面，近期贵金属相关基金的减持对价格构成压力。黄金ETF多头持仓在周二降至3.5个月低点，此前曾在2月27日触及3.5年高位。白银ETF多头持仓在上周五降至6.25个月低点，此前于去年12月23日达到3.5年高点。

央行购金仍为金价提供一定支撑。数据显示，中国人民银行2月黄金储备增加3万盎司，至7422万盎司，为连续第十六个月增持黄金储备。