美元：通胀数据符合预期，指数小幅回落

美元指数（DXY00）当日下跌0.13%。美国5月消费者价格指数（CPI）增速与市场预期一致，缓解了部分通胀压力担忧，被视为可能限制美联储进一步收紧货币政策的空间，令美元承压。

美国5月CPI同比上涨4.2%，符合预期，为三年来最快增速；核心CPI同比上涨2.9%，同样符合预期，为七个月来最快增速。

尽管如此，美元跌幅有限。市场人士指出，当日股市表现疲弱，带动对美元流动性的需求上升，对美元形成一定支撑。同时，国际原油价格上涨约1%，推升通胀预期，被认为可能促使美联储在政策上保持偏紧立场，也为美元提供支撑。

掉期市场定价显示，投资者预计美联储在6月16日至17日召开的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上实施25个基点降息的概率为0%。

地缘局势：避险需求对美元形成支撑

市场还关注美国与伊朗之间的紧张局势。报道显示，双方在隔夜互有攻势。美国方面称已完成一项军事行动，战斗机对霍尔木兹海峡附近的伊朗防空系统、地面控制站和雷达站实施打击，以报复伊朗此前击落一架美军阿帕奇直升机。

作为回应，伊朗 reportedly 向四个美军目标发射导弹，并向位于巴林的美国中东主要海军基地发射无人机，同时袭击了科威特的阿里·阿尔·萨勒姆空军基地。美国总统特朗普表示，伊朗达成协议“花费太长时间”，现在必须“付出代价”，加剧了市场对美国可能升级对伊朗军事打击的担忧。相关避险情绪在一定程度上支撑了美元需求。

欧元：受益于美元走弱及加息预期

欧元兑美元（EUR/USD）当日上涨0.12%。美元走弱为欧元提供支撑，此外，市场普遍预期欧洲央行（ECB）将在周四的政策会议上加息25个基点，相关预期也被视为利好欧元。

利率掉期定价显示，市场认为欧洲央行本周加息25个基点的概率为100%。

不过，欧元涨幅有限。国际原油价格当日上涨约1%，被认为不利于高度依赖能源进口的欧元区经济，从而对欧元构成一定压力。

日元：油价与美债收益率上行施压，PPI数据限制跌势

美元兑日元（USD/JPY）当日小幅上涨0.04%。日元延续周二跌势，对美元跌至五周低位。原油价格上涨约1%，对能源高度依赖进口的日本经济和日元均不利；同时，美国国债收益率走高，也对日元形成压力。

日元跌势在一定程度上受到日本通胀数据和政策预期的限制。日本5月生产者价格指数（PPI）涨幅高于预期，被视为日本央行政策可能趋于偏鹰的信号。日经新闻周二发布的报道称，日本央行预计将在下周政策会议上将政策利率上调25个基点至1.00%，该消息对日元形成支撑。

数据显示，日本5月PPI环比上涨0.9%，同比上涨6.3%，均高于市场预期的环比0.8%和同比5.6%。其中，同比6.3%的涨幅为三年多来最大。市场预期，日本央行在6月16日政策会议上加息25个基点的概率为99%。

贵金属：黄金大幅回落，白银小幅上涨

贵金属价格当日走势分化。8月交割的COMEX黄金期货（GCQ26）下跌92.20美元，跌幅2.15%，跌至约2个半月低位；7月交割的COMEX白银期货（SIN26）则上涨0.130美元，涨幅0.20%。

市场观点认为，美伊紧张局势推升原油价格，增加全球通胀压力，或促使多国央行维持或转向更为紧缩的货币政策立场，这对不生息资产的贵金属构成压力。此外，市场预期欧洲央行本周加息以及日本央行下周加息，促使部分贵金属多头头寸被平仓。

同时，美元当日走弱以及地缘局势升级预期，为贵金属提供部分避险支撑。特朗普关于伊朗“必须付出代价”的表态，被市场解读为冲突可能进一步升级的风险因素，支撑了部分避险买盘。

从资金流向看，近期基金减持贵金属头寸对价格表现不利。黄金ETF多头持仓在2月27日触及3年半高位后，于3月31日降至5个半月低点；白银ETF多头持仓在去年12月23日创下3年半高位后，于本周一降至10个月低点。

中国央行增持黄金储备

官方数据显示，中国人民银行继续增加黄金储备，对金价形成一定支撑。5月中国央行黄金储备增加32万盎司，至7496万盎司，为17个月来最大单月增幅，也是连续第19个月增持黄金储备。