美元窄幅波动 住房数据与油价施压

美元指数（DXY00）周二基本持平。交易员指出，美国5月住房开工和建筑许可数据均逊于市场预期，对美元构成压力。同时，WTI原油价格当日下跌约3%，触及3.25个月低位，市场认为这削弱了通胀预期，可能增加美联储未来采取更宽松货币政策的空间，也被视为美元的利空因素。

市场人士还提到，此前周一美国与伊朗宣布达成结束战争的协议，削弱了对美元这一传统避险资产的需求，亦限制了美元表现。

市场聚焦沃什上任后首次FOMC会议

随着为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）会议于周二开启，投资者将关注新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）上任后的首次政策会议。普遍预期本次会议将维持利率不变，市场关注重点转向会后新闻发布会上沃什对通胀前景及政策路径的表述。

利率掉期定价显示，市场对本次会议加息25个基点的概率仅约为4%。

美国经济数据：房地产走弱 进口价格分项走高

美国5月房地产数据显示出明显走弱。5月住房开工环比下降15.4%，降至117.7万套，为六年来最低水平，远低于市场预期的143万套。同期建筑许可环比下降0.7%，至141.3万套，也略低于预期的141.8万套。

价格方面，美国5月进口价格指数（不含石油）环比上涨0.8%，高于市场预估的0.5%。

欧元小幅走高 受益于德国景气数据与油价回落

欧元兑美元（^EURUSD）周二小幅上涨0.06%，但仍低于周一创下的一周高位。欧元走强部分受到德国经济景气数据支撑。数据显示，德国6月ZEW经济景气预期指数上升20.7点至10.5，为四个月高点，显著好于市场预期的-5.5。

能源价格方面，国际油价当日下跌约3%。市场认为，油价走低有利于高度依赖能源进口的欧元区经济，被视为对欧元的支撑因素之一。

利率方面，德国10年期国债收益率下跌至八周低点2.92%。收益率回落削弱了欧元相对其他主要货币的利差优势，在一定程度上限制了欧元的涨幅。

欧元区劳动力成本增速有所下修。欧元区第一季度劳动成本同比增速被修正为3.2%，低于此前公布的3.4%。

利率定价显示，市场对欧洲央行在7月23日下次政策会议上加息25个基点的概率约为17%。

日元窄幅波动 日本央行加息并调整购债计划

美元兑日元（^USDJPY）周二微涨0.05%。日经指数创下历史新高，被视为削弱日元避险需求的因素之一。日本央行（BOJ）表示将停止缩减债券购买规模，此举被市场解读为对日元不利。

不过，日元跌幅有限。日本央行当天如预期将隔夜拆借利率上调25个基点至1.00%。会后声明称，将根据经济和物价走势继续加息，这一表态对日元形成一定支撑。日本央行以7比1的投票结果通过本次加息决定，并表示自2027年4月起将维持每月约2万亿日元（约合125亿美元）的债券购买规模。

代理行长内田真一在会后表示，关于是否“落后于曲线”的问题，日本央行的基本方针是继续加息，同时调整货币宽松的程度。

外部环境方面，国际油价下跌约3%，触及3.25个月低点，被视为利好高度依赖进口石油和天然气的日本经济和日元。美国国债收益率走低也为日元提供一定支撑。

利率掉期显示，市场对日本央行在7月31日下次政策会议上再次加息25个基点的概率约为1%。

贵金属小幅走高 债收益率回落与油价下跌支撑金银

贵金属市场方面，8月交割的COMEX黄金（GCQ26）上涨2.60美元，涨幅0.06%；7月交割的COMEX白银（SIN26）上涨0.030美元，涨幅0.04%。

分析人士指出，全球债券收益率下行对无息资产黄金和白银构成支撑。同时，国际油价当日下跌约3%，压低通胀预期，市场认为这可能增加全球主要央行采取更宽松货币政策的空间，被视为利好贵金属的因素之一。

另一方面，避险需求降温对金银价格形成一定压制。周一伊朗与美国达成和平协议后，市场避险情绪有所缓和；此外，日本央行加息25个基点也被视为对贵金属不利的因素之一。

持仓数据显示，近期基金减持贵金属头寸对价格构成压力。黄金ETF多头持仓周一下降至7.25个月低点，此前在2月27日曾触及3.5年高位。白银ETF多头持仓周一下滑至10.5个月低点，此前在去年12月23日达到3.5年高点。

官方买盘方面，央行需求继续为金价提供支撑。数据显示，中国人民银行5月黄金储备增加32万盎司，至7496万盎司，为17个月来最大单月增幅，也是连续第十九个月增持黄金储备。