美元指数创1.75个月新高，受油价和经济数据支撑

周三，美元指数（DXY00）一度升至1.75个月高位，收盘上涨0.31%。市场数据显示，当日WTI原油价格上涨约2%，推升通胀预期，强化了美联储可能维持甚至收紧货币政策的预期，从而对美元形成支撑。

除油价因素外，多项美国经济数据表现强劲也提振了美元。5月ADP就业数据、5月ISM服务业指数以及4月工厂订单均好于市场预期，被市场视为偏向鹰派的信号。

美国经济数据整体强于预期

具体来看，美国5月ADP就业人数增加12.2万，略高于预期的12万，为16个月来最大增幅。美国5月ISM服务业指数从前值上升0.9点至54.5，高于预期的53.8，显示服务业活动扩张力度有所增强。美国4月工厂订单环比增长4.8%，高于预期的4.6%，为11个月来最大增幅。

周三公布的美联储褐皮书显示，截至5月27日，大多数联储辖区经济活动呈轻微至适度增长，就业基本持平，且12个联储区中多数报告通胀水平高于上一份报告。该报告公布后，美元在周三下午进一步走高。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，目前货币政策“处于正确位置”，他“目前不认为有必要加息或降息”。利率掉期定价显示，市场预计美联储将在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为3%。

地缘局势推升美元避险需求

中东局势发展也为美元提供一定避险支撑。此前有报道称，美军拦截了针对邻国的伊朗弹道导弹和无人机，并随后对伊朗指挥中心实施打击。相关消息公布后，市场对避险资产的需求上升，美元受益走强。

欧元承压，欧元区数据略有支撑

在美元走强背景下，周三欧元兑美元（^EURUSD）下跌0.27%。同时，原油价格上涨超过2%，创约1.5周高位，对高度依赖能源进口的欧元区经济及欧元汇率构成压力。

欧元区当日公布的部分经济数据对欧元形成一定支撑。欧元区4月生产者价格指数（PPI）同比上涨4.9%，符合市场预期，为三年多来最快涨幅。欧元区5月S&P综合采购经理指数（PMI）则由此前报告的47.5上调1.0点至48.5。

利率定价显示，市场预计欧洲央行将在6月11日的下一次政策会议上加息25个基点的概率约为98%。

日元跌至一个月低位，日本央行表态偏鹰

周三美元兑日元（^USDJPY）上涨0.07%，日元兑美元跌至约一个月低点。分析指出，国际油价上涨超过2%，创约1.5周高位，对同样依赖能源进口的日本经济和日元汇率构成不利影响。此外，美国国债收益率上升也对日元形成压力。

不过，日本央行行长上田和夫的最新表态在一定程度上限制了日元跌幅。上田和夫表示，如果经济按日本央行预测发展，中东局势趋缓且通胀达到2%目标，“我认为央行将以适当速度继续加息”。市场据此提高了对日本央行本月晚些时候加息的预期。

利率掉期定价显示，市场预计日本央行将在6月16日的下一次政策会议上加息25个基点的概率约为90%。

贵金属价格回落，受美元走强与收益率上升拖累

贵金属方面，8月交割的COMEX黄金期货（GCQ26）周三收跌53美元，跌幅1.17%；7月交割的COMEX白银期货（SIN26）收跌1.862美元，跌幅2.46%。

市场人士指出，美元指数升至1.75个月高位是打压金银价格的主要因素之一。与此同时，原油价格上涨推升通胀预期，增加全球主要央行进一步收紧货币政策的可能性，这一前景对不生息资产的贵金属构成压力。全球债券收益率走高同样削弱了贵金属的吸引力。

日本央行行长上田和夫的偏鹰表态，被视为本月晚些时候加息可能性上升的信号，他同时指出通胀上行风险需要更高利率应对，这也对金银价格形成打压。周三公布的美国5月ADP就业数据、5月ISM服务业指数和4月工厂订单均强于预期，加之美联储褐皮书释放的偏鹰信号，进一步加剧了贵金属的跌势。

基金持仓变化与央行购金动向

近期基金在贵金属市场的减持行为也对价格构成压力。数据显示，截至3月31日，黄金ETF多头持仓降至5.5个月低点，此前在2月27日曾升至3.5年高位。白银ETF多头持仓在5月5日降至9.5个月低点，而在去年12月23日曾达到3.5年高位。

央行购金方面，强劲的官方需求对金价形成一定支撑。数据显示，中国央行4月黄金储备增加26万盎司，至7464万盎司，为一年内最大单月增幅，也是中国央行连续第十八个月增加黄金储备。