美元受经济数据与加息预期支撑走强

周三，美元指数（DXY00）上涨0.49%。交易员指出，美国5月零售销售和待售房屋销售数据均好于市场预期，同时美联储公开市场委员会（FOMC）最新预测显示今年晚些时候可能加息，推动美元在纽约尾盘时段走高。

美国5月零售销售环比增长0.9%，高于市场预估的0.6%；剔除汽车后的零售销售环比增长0.8%，同样超过预期的0.6%。房地产方面，美国5月待售房屋销售环比增长3.8%，远高于预期的0.9%，为约20个月来最大单月增幅。

美联储维持利率不变但释放鹰派信号

FOMC会议一致投票决定，将联邦基金利率目标区间维持在3.50%-3.75%不变。会议声明删除了此前关于“可能进一步调整利率”的措辞，并表示“委员会将实现价格稳定”。

最新公布的利率点阵图显示，委员会将2026年底联邦基金利率预期从此前的3.375%上调至3.750%。该路径被市场解读为今年至少还有一次25个基点加息的可能。18名FOMC成员中，有9人预计今年至少再加息一次，6人预计至少加息两次。

在宏观预测方面，美联储将2026年美国GDP增速预期从3月时的2.4%下调至2.2%，同时将2026年核心个人消费支出（PCE）通胀预期从2.7%上调至3.3%。

美联储主席凯文·沃什表示，他正在组建工作组，对央行职能进行审查，内容包括沟通方式、资产负债表、对现有数据源的依赖、生产力与就业以及美联储的通胀框架等。

利率衍生品定价显示，掉期市场目前预计，美联储在7月28-29日召开的下次FOMC会议上加息25个基点的概率约为34%。

欧元承压，通胀数据与官员言论提供部分支撑

在美元走强背景下，欧元兑美元（^EURUSD）周三下跌0.77%。同时，德国10年期国债收益率跌至约1.75个月低点2.914%，利差收窄进一步压制欧元表现。

部分数据和政策信号对欧元形成一定支撑。欧元区5月核心CPI年率由此前公布的2.5%上修至2.6%，为13个月来最快增速，被视为对欧洲央行货币政策的鹰派因素。欧洲央行管委会成员格迪米纳斯·西姆库斯当天发表讲话称，“能源和其他原材料价格上涨对市场的传导已经发生”，并表示“至少再加息一次的可能性大于不加”，相关表态被市场解读为偏鹰。

利率定价方面，市场预计，欧洲央行在7月23日下次政策会议上加息25个基点的概率约为16%。

日元先扬后挫，美元兑日元创逾一个半月新高

美元兑日元（^USDJPY）周三上涨0.09%。日元盘初一度走强，随后回落，兑美元跌至约1.75个月低点。随着FOMC预测今年晚些时候可能加息，美元反弹叠加美国国债收益率上升，对日元构成压力。

此前公布的日本经济数据短暂支撑日元。日本4月核心机械订单环比增长8.7%，显著高于预期的0.5%。贸易数据则表现不一：5月出口同比增长17.0%，高于预期的16.5%，为约三年半来最大增幅；5月进口同比增长12.5%，为16个月来最高，但略低于预期的12.8%。

政治层面，日本一跨党派政策小组主席提议将食品消费税降至1%，相关建议被视为可能提振日本消费者支出，亦对日元提供一定支持。

利率预期方面，市场目前认为，日本央行在7月31日下次政策会议上加息25个基点的概率仅约为1%。

贵金属价格震荡走高后回落

8月交割合约的COMEX黄金（GCQ26）周三收涨27.00美元，涨幅0.62%；7月交割合约的COMEX白银（SIN26）收涨0.754美元，涨幅1.08%。

盘面显示，黄金和白银价格当日自早盘跌势中回升并转为上涨。市场人士称，贵金属价格仍受周一美伊达成和平协议的持续影响。该协议允许重新开放霍尔木兹海峡，压低了原油价格，降低通胀预期，被视为可能促使全球央行采取更宽松的货币政策，从而对贵金属构成支撑。

不过，在周三下午盘后，随着FOMC预测今年晚些时候可能加息，金价自高位回落，每盎司下跌逾40美元。

资金流向方面，近期贵金属基金减持对价格形成压力。数据显示，黄金ETF多头持仓周二降至7.25个月低点，此前2月27日曾触及3.5年高位；白银ETF多头持仓周一降至10.5个月低点，此前12月23日曾达到3.5年高点。

央行购金需求仍对金价提供一定支撑。此前数据显示，中国人民银行5月黄金储备增加32万盎司，至7496万盎司，为17个月来最大单月增幅，也是连续第19个月增加黄金储备。