周二，美国股市收盘走低，科技板块跌幅居前。市场对人工智能大规模投资能否兑现预期回报产生疑虑，同时国际油价大幅攀升，带动通胀预期和美债收益率上行，整体风险偏好承压。
标普500指数收跌0.49%，道琼斯工业平均指数微跌0.05%，纳斯达克100指数下挫1.01%。期货方面，6月E-mini标普期货下跌0.46%，6月E-mini纳斯达克期货下跌0.94%。
AI相关个股承压
科技股周二普遍走弱，人工智能基础设施及相关合作伙伴跌幅明显。《华尔街日报》报道称，OpenAI近期未能达到新增用户和销售目标，引发投资者对AI投入回报前景的担忧，相关个股遭到抛售。
纳斯达克100成分股中，ARM Holdings收跌逾7%，跌幅居前。Applied Digital、应用材料、SanDisk、CoreWeave和Vertiv Holdings均跌逾5%。博通、甲骨文和KLA Corp跌逾4%；超威半导体、美光科技、Marvell Technology、ASML、希捷科技和Lam Research跌逾3%。GE Vernova和西部数据跌逾2%。
个股层面，Rambus公布第一季度每股收益0.55美元，低于市场预期的0.65美元，股价大跌逾20%。Spotify第一季度营业收入7.37亿美元，不及预期的7.87亿美元，股价跌逾12%。Alexandria Real Estate Equities第一季度收入6.71亿美元，低于预期的6.927亿美元，股价跌逾11%，为标普500成分股中跌幅最大个股之一。Qiagen全年按固定汇率计算净销售额预期增长1%至2%，显著低于市场预期的4.62%，股价跌逾10%。Pentair预计第二季度调整后每股收益1.47至1.50美元，指引区间中值略低于预期的1.50美元，股价同样跌逾10%。
康宁预计第二季度核心每股收益为0.73至0.77美元，中值低于市场预期的0.76美元，股价跌逾8%。Sherwin-Williams预计全年调整后每股收益11.50至11.90美元，中值低于预期的11.72美元，并称在消费者信心疲弱背景下，今年市场复苏机会有限，股价跌逾3%，拖累道指表现。联合包裹服务公司第一季度销售和利润虽好于预期，但维持全年指引不变，股价跌逾3%。
另一方面，Dynatrace股价上涨逾1%。此前有报道称，Starboard Value LP持有该公司股份，并推动其更好利用人工智能进行业务转型。
油价飙升推高通胀预期
原油市场方面，WTI原油期货（CLM26）周二上涨逾3%，盘中触及两周高位。报道显示，美国与伊朗在霍尔木兹海峡的控制权争夺加剧，双方均封锁该水道，以在延长停火期间争取谈判筹码。霍尔木兹海峡基本处于关闭状态，被视为对全球能源供应的重大威胁。
相关报道指出，持续封锁可能加剧全球石油和燃料短缺，约五分之一的全球原油和液化天然气通过该海峡运输。高盛估计，波斯湾地区4月原油产量已减少约1450万桶/日，降幅超过50%。当前供应中断已消耗全球原油库存近5亿桶，若持续至6月，累计消耗规模可能达到10亿桶。
《纽约时报》报道称，美国总统特朗普对伊朗最新提出的重新开放霍尔木兹海峡并结束战争的提议并不满意，该提议包括推迟核谈判。特朗普表示，任何协议必须包含限制伊朗核活动的条款。
油价上涨推升通胀预期，带动美债收益率走高。10年期美国国债收益率周二升至约三周高位4.38%。10年期盈亏平衡通胀率升至2.472%，为14个月新高。
经济数据支撑股市自低位回升
尽管股指整体收低，但盘中一度自日内低位反弹，部分原因在于美国经济数据表现好于预期。
会议委员会数据显示，4月消费者信心指数意外回升0.6点至92.8，创四个月新高，市场此前预期为下降至89.0。4月里士满联储制造业指数上升3点至3，为14个月高位，高于预期的1点。2月标普综合20城房价指数同比上涨0.90%，低于预期的1.12%，为两年半以来最小涨幅。
在利率预期方面，为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）会议周二开幕，将于周三结束。市场定价显示，本次会议加息25个基点的概率为0%，普遍预期美联储将维持货币政策不变，等待油价和通胀走势的进一步信号。
美联储人事进展
美联储领导层人事方面，凯文·沃什获参议院批准出任新任美联储主席的前景进一步明朗。参议员汤姆·蒂利斯周日表示，已放弃此前的反对立场。蒂利斯称，其转变态度是因为美国司法部终止了对美联储大楼装修成本超支的刑事调查，这一决定符合其此前提出的条件。蒂利斯认为，对现任美联储主席鲍威尔的调查是试图迫使美联储降息。
参议院银行委员会计划于本周三就沃什的提名进行表决，随后将提交全体参议院进行最终投票。
债市与欧洲通胀预期
美国国债周二走弱。6月10年期美债期货（ZNM6）收跌5.5个刻度，10年期美债收益率上升1个基点至4.350%，盘中一度触及三周高位4.378%。油价大涨推升通胀预期，加之美国4月消费者信心和里士满联储制造业调查好于预期，对国债价格形成压力。
不过，国债价格在盘中低位有所回升。美国财政部当天进行的440亿美元7年期国债标售需求稳健，中标倍数为2.51，高于过去10次拍卖的平均水平2.50。
欧洲债市方面，主要政府债券收益率普遍上行。10年期德国国债收益率盘中升至两周高位3.086%，收盘上涨3.4个基点至3.067%。10年期英国金边债券收益率升至一个月高位5.028%，收盘同样上涨3.4个基点至5.006%。
欧洲央行调查显示，3月一年期CPI预期从2月的2.5%升至4.0%，高于市场预期的2.8%，为近两年半最高水平。三年期CPI预期从2.5%升至3.0%，同样高于预期的2.6%，创三年新高。掉期市场目前隐含的下周四欧洲央行会议加息25个基点的概率约为11%。
海外股市表现
海外股市周二同样承压。欧洲斯托克50指数收跌0.41%，盘中触及两周半低位。亚洲市场方面，中国上证综合指数收跌0.19%，日本日经225指数下跌1.02%。
行业与个股动态
除科技板块外，资源类个股亦表现疲弱。受金、银、铜价格走低影响，矿业股普遍下挫。纽蒙特公司和Coeur Mining跌逾5%，Anglogold Ashanti、Southern Copper和Hecla Mining跌逾4%，Barrick Mining和Freeport McMoRan跌逾3%。
包装板块则逆势走强。花旗集团报告称，Smurfit WestRock将自6月1日起上调美国集装箱纸板价格，每吨上调50美元。受此推动，Packaging Corp of America和International Paper股价涨逾4%，Smurfit Westrock涨逾1%。
医疗及金融等板块中，部分个股受业绩提振。Centene第一季度收入499.4亿美元，高于预期的474.1亿美元，并将全年收入预期从1865亿至1905亿美元上调至1875亿至1915亿美元，预期区间中值高于市场预估的1887.9亿美元，股价涨逾13%，领涨标普500。Franklin Resources第二季度调整后每股收益0.71美元，高于预期的0.55美元，股价涨逾6%。Nucor第一季度净销售额95亿美元，超过预期的88.7亿美元，股价涨逾4%。
消费品板块中，可口可乐第一季度净收入125亿美元，高于预期的122.5亿美元，股价涨逾3%，为道指成分股中表现最佳个股之一。
财报季进展与预期
当前美股财报季进入密集披露阶段，多家“七大科技股”本周将公布业绩。已有财报整体对市场形成一定支撑。截至周二，标普500指数成分股中已有172家公司公布第一季度业绩，其中约80%的公司盈利超出市场预期。彭博情报预计，标普500指数成分股第一季度整体盈利同比增长约12%；若剔除科技板块，盈利增速预计约为3%，为近两年来最低水平。
财报预告显示，4月29日计划公布业绩的公司包括：AbbVie、Aflac、Align Technology、Allstate、Alphabet、Amazon.com、American Water Works、Amphenol、Automatic Data Processing、Biogen、Bunge Global、Carvana、CH Robinson Worldwide、Chipotle Mexican Grill、Cognizant Technology Solutions、eBay、EMCOR Group、Entergy、Equinix、Everest Group、Ford Motor、Garmin、GE HealthCare Technologies、Generac Holdings、General Dynamics、Humana、IDEX、Invitation Homes、KLA Corp、Lennox International、Meta Platforms、MGM Resorts International、Microsoft、Mid-America Apartment Communities、Old Dominion Freight Line、O'Reilly Automotive、Phillips 66、QUALCOMM、Regency Centers、Regeneron Pharmaceuticals、SBA Communications、Stanley Black & Decker、Tyler Technologies、UDR、Verisk Analytics、VICI Properties、Vulcan Materials以及Yum! Brands等。
