美股概况

周四，美国主要股指小幅回落。标普500指数（$SPX）（SPY）下跌0.44%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌0.47%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌0.49%。

股指期货同样走弱，6月E-mini标普期货（ESM26）下跌0.40%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌0.49%。

美伊局势推升油价与收益率

市场对美伊可能达成和平协议、重新开放霍尔木兹海峡的预期降温，成为当日风险资产承压的主要因素之一。原油价格和美国国债收益率显著走高，拖累股指表现。

据路透社报道，伊朗最高领袖表示，浓缩铀必须留在伊朗境内，若将相关材料运往国外，将使伊朗在未来更易受到美国和以色列的攻击。该表态削弱了市场此前对美伊接近达成结束战争协议的乐观情绪。

市场正关注伊朗对美国最新重启海峡提议的正式回应。10年期美国国债收益率上升4个基点至4.61%。

经济数据与企业盈利

当日公布的多项美国经济数据整体显示劳动力市场稳定，制造业和住房活动保持韧性，对股指形成一定支撑。不过，部分指标表现不及预期。

• 截至当周，美国首次申领失业救济人数减少3000人至20.9万人，接近市场预期的21万人。
• 4月新屋开工环比下降2.8%至146.5万户，降幅小于预期的141万户；4月建筑许可环比增长5.8%至144.2万户，高于预期的138.4万户。
• 5月费城联储商业景气指数大幅下滑27.1点至-0.4，创五个月低点，远弱于预期的17.8。
• 5月美国标普制造业采购经理指数（PMI）意外上升0.8点至55.3，高于预期的53.8，为近四年来最快扩张速度。

财报季接近尾声，整体盈利表现继续对股市构成支撑。截至当日，标普500指数中已有466家公司公布第一季度业绩，其中83%盈利超出预期。彭博情报预计，标普500第一季度整体盈利同比增长约12%；若剔除科技板块，盈利增速约为3%，为两年来最弱水平。

英伟达在周三收盘后公布的财报好于预期，但部分分析师对其在竞争加剧背景下的增长可持续性提出质疑。英伟达股价当日下跌0.60%。

原油市场与地缘风险

WTI原油（CLM26）价格当日波动剧烈，继续对与伊朗战争相关的消息高度敏感。受伊朗最高领袖 reportedly 下令禁止将浓缩铀运往国外的报道影响，油价上涨逾3%。

此前，特朗普总统在周一晚间表示，应海湾盟友请求给予更多时间推动外交，已取消原定周二对伊朗的空袭计划。

供需层面，国际能源署（IEA）上周三发布的月度报告显示，3月和4月全球石油库存以每日约400万桶的速度下降。IEA称，即便冲突在下月结束，市场在10月前仍将“严重供应不足”。高盛估计，当前供应中断已令全球原油库存减少近5亿桶，并预计到6月减幅可能达到10亿桶。

利率与央行预期

利率市场方面，6月10年期美国国债期货（ZNM6）下跌12个刻度，10年期美债收益率上升3个基点至4.615%。油价上涨超过3%推升通胀预期，对国债价格构成压力；强于预期的住房开工和建筑许可数据同样不利于债市表现。5月费城联储商业景气指数大幅下滑至五个月低点，在一定程度上限制了美债跌幅。

联邦公开市场委员会（FOMC）6月16日至17日会议上降息25个基点的概率目前约为4%。

欧洲债市表现分化。10年期德国国债收益率上升1.4个基点至3.111%；10年期英国金边债券收益率下跌1.1个基点至4.977%，为约一周半低位4.942%。

欧元区5月标普制造业PMI下降0.8点至51.4，低于预期的51.8；5月标普综合PMI下降1.3点至47.5，弱于预期的持平于48.8，为两年半以来最快收缩速度。欧盟委员会预计，欧元区GDP增速将从2025年的1.4%放缓至2026年的0.9%，同期CPI预计将从2.1%升至3.0%。

英国方面，5月标普制造业PMI持平于53.7，高于市场预期的回落至53.0。

掉期市场定价显示，投资者预计欧洲央行（ECB）在6月11日政策会议上加息25个基点的概率为82%。

海外股市

海外股市表现不一。欧洲斯托克50指数自两周高位回落，下跌0.52%。中国上证综指跌至三周低点，收盘下跌2.04%。日本日经指数则大涨3.14%。

行业与个股动态

科技与软件股

软件板块整体承压。Intuit（INTU）下跌逾19%，领跌标普500和纳斯达克100。公司第三季度产品及其他收入为7.99亿美元，远低于市场预期的9.205亿美元。Atlassian Corp（TEAM）和Workday（WDAY）下跌超过5%，ServiceNow（NOW）和Salesforce（CRM）跌幅超过4%，Autodesk（ADSK）和Adobe Systems（ADBE）下跌超过3%。

人工智能基础设施相关个股表现强劲。ARM Holdings Plc（ARM）上涨逾9%，领涨纳斯达克100；Seagate Technology Holdings Plc（STX）上涨超过5%。Micron Technology（MU）、Sandisk（SNDK）、Western Digital（WDC）、Marvell Technology（MRVL）和Qualcomm（QCOM）均上涨超过2%。

据《华尔街日报》报道，国际商业机器公司（IBM）获得美国政府10亿美元资助，用于其量子计算业务。IBM股价上涨超过5%，领涨道指成分股。

Rigetti Computing（RGTI）上涨逾23%。公司与美国商务部签署意向书，拟在三年内获得最高1亿美元资金支持，以加速超导量子计算研发。

Applied Digital（APLD）上涨超过15%。公司宣布与一家美国投资级超大规模云服务商签订价值约75亿美元、期限15年的租赁协议，用于其Polaris Forge 3园区。

Nebius Group NV（NBIS）上涨逾14%。公司与Bloom Energy合作，在美国部署燃料电池技术，以支持其人工智能基础设施建设。

Zoom Communications Inc（ZM）等多家公司亦在当日列入财报发布名单。

消费与零售

沃尔玛（WMT）下跌逾6%，为道指成分股中跌幅最大。公司预计第二季度调整后每股收益为0.72至0.74美元，低于市场预期的0.75美元。

Ralph Lauren（RL）上涨超过9%，领涨标普500。公司第四季度净收入为20亿美元，高于市场预期的18.5亿美元。

Kroger（KR）下跌逾3%。公司CEO Foran表示，正考虑大幅降价以夺回市场份额。

Elf Beauty（ELF）上涨超过2%。公司第四季度净销售额为4.493亿美元，高于市场预期的4.231亿美元。

当日发布财报的其他公司包括：Advanced Drainage Systems Inc（WMS）、Copart Inc（CPRT）、Deckers Outdoor Corp（DECK）、Flowers Foods Inc（FLO）、Hamilton Lane Inc（HLNE）、Ross Stores Inc（ROST）、Take-Two Interactive Software（TTWO）、Williams-Sonoma Inc（WSM）、Workday Inc（WDAY）等。

工业与能源相关

Deere & Co（DE）下跌逾6%。公司预计全年净利润为45亿至50亿美元，区间中点低于市场预期的47.9亿美元。

EnerSys（ENS）上涨超过9%。公司第四季度净销售额为9.88亿美元，优于市场预期的9.74亿美元。

航空股和邮轮运营商普遍走弱，主要受油价上涨推升燃油成本影响。Alaska Air Group（ALK）和Carnival（CCL）下跌逾3%；United Airlines Holdings（UAL）、American Airlines Group（AAL）、Royal Caribbean Cruises Ltd（RCL）和Norwegian Cruise Line Holdings（NCLH）下跌超过2%；Delta Air Lines（DAL）和Southwest Airlines（LUV）跌幅超过1%。