美股主要股指回落 期指同步走低
周三，美国股市整体走弱。标普500指数（$SPX）（SPY）收跌0.74%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收跌1.21%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收跌0.29%，纳指自盘中高位回落。
股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）下跌0.78%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌0.32%。
美伊紧张推升油价 和平预期受挫
隔夜美伊冲突升级，市场风险偏好承压。WTI原油价格上涨逾2%，触及约1.5周高位。此前，美军拦截了针对邻近海湾国家的伊朗弹道导弹和无人机，市场认为相关事态加剧地区紧张局势，并降低霍尔木兹海峡在短期内恢复畅通的可能性。
伊朗方面，塔斯尼姆通讯社援引伊朗外长阿拉格奇称，伊朗与美国的沟通“尚未中断”，但谈判进程“未取得实质性进展”。市场解读为和平计划推进受阻，避险情绪升温。
科技股分化：软件与网络安全承压 AI基础设施相对坚挺
在板块表现上，软件、网络安全及私募信贷相关股票周三普遍走弱，对大盘形成拖累。
软件板块大幅回调：
- Datadog（DDOG）、Atlassian Corp（TEAM）、ServiceNow（NOW）收跌逾7%；
- 国际商业机器公司（IBM）收跌逾6%，为道指成分股中跌幅居前个股；
- Palantir Technologies（PLTR）收跌逾6%，Oracle（ORCL）收跌逾5%；
- Salesforce（CRM）收跌逾4%，Autodesk（ADSK）、Intuit（INTU）收跌逾3%；
- 微软（MSFT）、Adobe Systems（ADBE）收跌逾2%，Workday（WDAY）收跌逾1%。
网络安全板块同样走弱：
- Okta（OKTA）下跌约7%，Zscaler（ZS）下跌约6%；
- Palo Alto Networks（PANW）尽管公布的第三季度业绩好于预期，但被认为未达到买方较高预期，股价仍跌逾5%；
- Cloudflare（NET）、CrowdStrike Holdings（CRWD）收跌逾2%，Fortinet（FTNT）收跌逾1%。
私募信贷及另类资产管理股承压。市场消息称，Cliffwater私募信贷基金出现17%的赎回请求，拖累相关板块情绪：
- 凯雷集团（CG）收跌逾4%；
- Ares Management（ARES）、KKR & Co（KKR）、黑石集团（BX）、Blue Owl Capital（OWL）收跌逾3%；
- Apollo Global Management（APO）、贝莱德（BLK）收跌逾2%。
与此形成对比的是，芯片及人工智能基础设施相关个股表现相对坚挺，支撑大盘：
- SanDisk（SNDK）上涨逾6%，领涨纳斯达克100；Western Digital（WDC）上涨逾5%；
- Intel（INTC）、Advanced Micro Devices（AMD）、ON Semiconductor（ON）上涨逾4%；
- Analog Devices（ADI）、KLA Corp（KLAC）、高通（QCOM）上涨逾3%；
- Applied Materials（AMAT）、ARM Holdings Plc（ARM）、Lam Research（LRCX）上涨逾2%。
Marvell Technology（MRVL）延续前一日强势，周三再涨逾3%。此前，英伟达CEO黄仁勋表示，Marvell有望成为下一个市值达到1万亿美元的公司，相较当前市值将扩大逾五倍。该言论被视为对其在人工智能基础设施领域前景的积极评价。
个股动态：支付、消费、医疗与互联网股各异
多只个股受评级调整、指引或公司行动影响，股价波动明显：
- Global Payments（GPN）：Susquehanna将其目标价由119美元下调至111美元，并指出中东旅游业务仍是“负担”，股价跌逾8%。
- Ulta Beauty（ULTA）：有分析师指出，公司年度指引显示下半年展望弱于市场预期，股价跌逾4%。
- Gitlab（GTLB）：公司宣布裁员约14%，并退出22个国家以进行重组，股价跌逾2%。
- Medtronic Plc（MDT）：公布第四季度营收98.1亿美元，高于市场预期的96.4亿美元，股价涨逾6%。
- GameStop（GME）：第一季度净销售额同比增长14%至8.353亿美元，董事会批准规模为20亿美元的股票回购计划，股价涨逾6%。
- Meta Platforms（META）：宣布推出名为“Meta Business Agent”的人工智能代理，可通过WhatsApp、Messenger和Instagram与客户进行聊天互动，股价涨逾4%。
- Sherwin-Williams（SHW）：公司与日本涂料企业共同放弃对Akzo Nobel的联合收购计划，股价涨逾1%。
宏观数据与美联储信号：经济韧性与通胀压力并存
周三公布的多项美国经济数据整体好于预期，被视为经济保持韧性的信号，同时也强化了市场对美联储维持偏鹰立场的预期。
- 就业：美国5月ADP就业变动增加12.2万，略高于预期的12万，为16个月来最大增幅。
- 服务业活动与价格：5月ISM服务业指数上升0.9点至54.5，高于预期的53.8，显示服务业扩张力度有所增强。其采购价格分项指数上升0.6点至71.3，创约3.75年高位，虽低于预期的72.3，但仍处于较高水平。
- 制造业与订单：美国4月工厂订单环比增长4.8%，高于预期的4.6%，为11个月来最大增幅。
房地产金融方面，截至5月29日当周，美国MBA抵押贷款申请总量下降2.5%。其中，购房抵押贷款申请指数下降2.9%，再融资申请指数下降2.3%。30年期固定利率抵押贷款平均利率从前一周的6.65%下滑8个基点至6.57%。
美联储最新发布的褐皮书显示，截至5月27日，大多数联储地区经济活动呈“轻微至适度”增长，就业整体“基本持平”。报告称，12个联储地区中多数地区通胀水平较上一份报告有所上升，被市场视为偏鹰信号。
纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，目前货币政策“处于恰当位置”，他认为“没有必要加息或降息”。利率期货定价显示，市场预计6月16-17日举行的下次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为3%。
财报季接近尾声 盈利整体偏正面
美国第一季度财报季进入尾声。数据显示，截至周三，在标普500指数成分股中，已有485家公司公布业绩，其中约84%的公司盈利超出市场预期。
彭博智能统计显示，标普500指数成分股第一季度整体盈利预计同比增长约12%。若剔除科技板块，第一季度盈利预计同比增长约3%，为近两年来最低增速。
债市与利率：美债与欧债收益率齐升
在利率与债券市场方面，美国国债收益率周三走高。9月10年期美国国债期货（ZNU6）收跌8个基点，对应10年期美债收益率上升4.6个基点至4.489%。
市场认为，美伊紧张局势推升WTI原油价格逾2%，带动通胀预期上行，对国债价格构成压力。同时，美国ADP就业、ISM服务业指数及工厂订单等数据均好于预期，被视为支持美联储维持偏鹰政策立场的因素，进一步打压美债价格。褐皮书中关于通胀压力上升的表述，也被认为不利于国债表现。
欧洲方面，主要政府债券收益率同日走高：
- 10年期德国国债收益率盘中升至约1.5周高位3.042%，收盘上涨6个基点至3.035%；
- 10年期英国金边债收益率升至约1.5周高位4.939%，收盘上涨7.2个基点至4.931%。
宏观数据方面：
- 欧元区5月标普综合采购经理指数（PMI）终值由初值47.5上调1.0点至48.5；
- 欧元区4月生产者价格指数（PPI）同比上涨4.9%，符合预期，为三年多来最快增速；
- 英国5月标普服务业PMI终值由初值47.9上调1.4点至49.3。
利率衍生品定价显示，掉期市场预计欧洲央行将在6月11日的下一次政策会议上加息25个基点的概率约为98%。
海外股市表现分化
周三主要海外股市表现不一：
- 欧洲斯托克50指数收跌0.89%；
- 中国上海综合指数收涨0.22%；
- 日本日经平均指数上涨2.50%，再创历史新高。
即将公布的财报
市场关注的公司中，计划于2026年6月4日公布财报的包括：
- Brown-Forman Corp（BF/B）
- Ciena Corp（CIEN）
- Cooper Cos Inc/The（COO）
- Docusign Inc（DOCU）
- Guidewire Software Inc（GWRE）
- Lululemon Athletica Inc（LULU）
- Rubrik Inc（RBRK）
- Samsara Inc（IOT）
- Toro Co/The（TTC）
