美股主要股指延续反弹

周三，美国股市继续走高，延续此前一日的强劲反弹走势。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.52%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.43%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.68%。

期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）上涨0.57%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨0.81%。道指盘中创下两周新高。

中东局势与油价动向

市场情绪受到中东局势相关消息影响。特朗普总统表示，他预计美国将在两到三周内结束与伊朗的战争，并称伊朗已提出停火请求。他表示，将在霍尔木兹海峡“开放、自由且安全”时考虑这一请求。

与此同时，美以军队继续对伊朗实施空袭。以色列、巴林、科威特和阿联酋均报告遭到来自伊朗的袭击。卡塔尔方面称，一艘燃料油轮在卡塔尔水域被击中。

在市场对伊朗战争可能结束及霍尔木兹海峡重新开放抱有希望的背景下，WTI原油期货（CLK26）价格下跌逾2%。《华尔街日报》报道称，阿联酋正准备协助美国及其他盟友以武力打通霍尔木兹海峡，并正推动联合国安理会通过授权相关行动的决议。

美国经济数据支撑股市

美国经济数据整体好于预期，为股市提供支撑。

• 就业方面，美国3月ADP就业人数增加6.2万人，高于市场预期的4万人。
• 消费方面，美国2月零售销售环比增长0.6%，高于预期的0.5%；剔除汽车的零售销售环比增长0.5%，亦高于预期的0.3%。

房地产金融方面，截至3月27日当周，美国MBA抵押贷款申请总量下降10.4%。其中，购房抵押贷款申请指数下降2.6%，再融资指数下降17.3%。30年期固定利率抵押贷款平均利率上升14个基点至6.57%，为7个月高位，前一周为6.43%。

货币政策预期方面，市场定价显示，4月28日至29日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为1%。

美联储官员表态偏鹰

圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆当天发表讲话称，通胀和就业面临上行风险，并表示“预计当前的政策利率水平将在一段时间内保持适当”。市场认为其言论偏向鹰派，对股市构成一定压制。

特朗普将发表伊朗相关电视讲话

特朗普总统表示，将于当晚美国东部时间21:00发表电视讲话，就伊朗局势提供“重要更新”。他称，伊朗仍有可能与美国达成协议，但达成协议并非结束战争的前提条件。

利率与债券市场

美国国债价格回落，收益率小幅上行。6月10年期美国国债期货（ZNM6）下跌2个刻度，10年期美债收益率上升0.4个基点至4.321%。此前，10年期美债收益率一度触及一周半低点4.257%，期货价格则升至一周半高位。

强于预期的ADP就业和零售销售数据推动国债价格由升转跌，穆萨莱姆的鹰派表态亦对债市构成压力。盘中WTI原油价格一度下跌逾2%，在通胀预期有所缓和的背景下，曾短暂支撑美债价格。

欧洲债市方面，主要政府债券收益率走低：

• 德国10年期国债收益率下跌2.7个基点至2.977%，盘中触及两周低点2.931%；
• 英国10年期金边债收益率下跌6.8个基点至4.848%，盘中同样触及两周低点4.777%。

欧元区经济数据与央行预期

欧元区3月标普制造业采购经理指数（PMI）终值由此前公布的51.4上调至51.6，为近3年9个月以来最快扩张速度。

劳动力市场方面，欧元区2月失业率意外上升0.1个百分点至6.2%，高于市场预期的6.1%，显示就业市场有所走弱。

利率预期方面，掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率约为46%。

海外股市普遍走高

在全球风险偏好回升的背景下，主要海外股市同步上涨：

• 欧洲斯托克50指数上涨2.48%，创两周高位；
• 中国上海综合指数收涨1.46%，为一周半来最高收盘水平；
• 日本日经225指数大涨5.24%。

行业与个股表现

科技与半导体板块

芯片制造商及与人工智能基础设施相关个股整体走强，带动大盘上行。西部数据（WDC）上涨逾9%，领涨标普500和纳斯达克100成分股。英特尔（INTC）和闪迪（SNDK）上涨逾6%。希捷科技（STX）上涨逾5%。美满电子（MRVL）、美光科技（MU）、ARM控股（ARM）、ASML控股（ASML）、应用材料（AMAT）和KLA公司（KLAC）均上涨逾3%。拉姆研究（LRCX）和超威半导体（AMD）涨幅超过2%。

贵金属与矿业股

黄金和白银价格攀升至一周半高位，带动矿业股反弹。纽蒙特公司（NEM）和安格鲁黄金阿散蒂（AU）上涨逾3%，自由港麦克莫兰（FCX）和南方铜业（SCCO）上涨逾2%。赫克拉矿业（HL）和巴里克矿业（B）上涨逾1%，科尔矿业（CDE）上涨0.80%。

公司消息与股价波动

• Target Hospitality（TH）宣布获得一份价值逾5.5亿美元的多年合同，将为德州一数据中心开发项目提供建设及酒店服务，股价上涨逾28%。
• nCino（NCNO）预计2027年订阅收入为5.69亿至5.73亿美元，高于市场预期的5.685亿美元，股价上涨逾13%。
• 波音（BA）获富国证券给予“增持”评级及250美元目标价，股价上涨逾3%，领涨道指成分股。

下跌个股方面：

• Oric Pharmaceuticals（ORIC）公布其rinzimetostat项目最新进展。摩根大通表示，当前样本量较小且随访时间较短，难以期待出现明显疗效差异，该股下跌逾26%。
• RH预计2027年收入将下降2%至4%，远低于市场预期的增长8.1%，股价下跌逾18%。
• 耐克（NKE）预计第四财季收入将下降2%至4%，并称业务转型进展慢于预期，股价下跌逾12%，为标普500成分股中跌幅最大个股之一。
• MSC工业直销（MSM）第二财季净销售额为9.178亿美元，低于市场预期的9.315亿美元，股价下跌逾1%。

财报预告

计划于2026年4月1日公布财报的公司包括：

• 康尼格拉品牌公司（CAG）；
• 兰姆韦斯顿控股公司（LW）；
• MSC工业直销公司（MSM）。