美股概况：主要股指温和反弹

美国股市周三小幅走高，部分收复周二急跌失地。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.12%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.21%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.06%。

股指期货方面，9月E-mini标普期货（ESU26）上涨0.14%，9月E-mini纳斯达克期货（NQU26）上涨0.10%。

市场焦点集中在美光科技（Micron Technology Inc，MU）收盘后即将公布的财报。投资者希望借此评估人工智能相关需求是否符合此前预期。美光被视为人工智能基础设施投资的主要受益者之一，随着数十亿美元流向相关领域，该股今年以来累计涨幅已超过260%。

人工智能相关情绪与亚洲市场

资金持续流入人工智能基础设施及其供应链的迹象，为相关板块提供支撑。韩国股市表现突出，韩国综合股价指数（Kospi）当日收盘上涨逾3%。此前，SK海力士宣布计划通过在美国上市筹集45.45万亿韩元（约合290亿美元），并表示拟将募集资金用于扩充芯片制造产能。

行业板块：住房、航空与邮轮走强 采矿股回落

在美国国会通过《21世纪住房之路法案》后，房屋建筑商和建筑供应商股价普遍走高。KB Home（KBH）上涨逾16%，Builders Firstsource（BLDR）上涨逾9%，领涨标普500指数；Lennar（LEN）、DR Horton（DHI）、Pulte Group（PHM）和Toll Brothers（TOL）均上涨逾6%。家得宝（Home Depot，HD）上涨逾3%，在道琼斯工业平均指数成分股中表现居前。

能源价格走低提振交通出行相关板块。随着原油价格跌至3个半月低位，航空公司和邮轮运营商股价普遍上涨。联合航空控股（UAL）、美国航空集团（AAL）、嘉年华邮轮（CCL）和皇家加勒比邮轮（RCL）涨幅均超过4%；阿拉斯加航空集团（ALK）和挪威邮轮控股（NCLH）上涨逾3%；达美航空（DAL）和西南航空（LUV）上涨逾2%。

大宗商品价格走弱则拖累采矿股。黄金、白银和铜价跌至多月低位，相关个股承压。Anglogold Ashanti（AU）下跌逾5%，Freeport McMoRan（FCX）下跌逾4%；Coeur Mining（CDE）、Southern Copper（SCCO）、Barrick Mining（B）和Hecla Mining（HL）跌幅均超过3%，Newmont Corp（NEM）下跌逾2%。

大宗商品与利率：油价重挫 通胀预期与美债收益率回落

WTI原油期货（CLQ26）延续近期跌势，当日下跌逾3%，跌至3个半月低位。更多油轮公开穿越霍尔木兹海峡，增加了全球原油供应。船只在通过该水道时开启卫星信号，被视为船东信心增强的迹象。国际海事组织表示，已收到保证，允许数百艘船只离开波斯湾。

油价下行压低通胀预期，带动美债收益率走低。9月10年期美国国债期货（ZNU6）上涨12个基点，10年期美债收益率下跌7.5个基点至4.422%。WTI原油跌至3个半月低位，推动10年期盈亏平衡通胀率降至14个月低点2.176%。

供应因素在一定程度上限制了美债涨幅。美国财政部当日计划发行280亿美元2年期浮动利率国债和700亿美元5年期国债。

欧洲债市方面，主要政府债券收益率普遍走低。德国10年期国债收益率下跌4.2个基点至2.878%，盘中触及3个月低位2.877%；英国10年期金边债收益率下跌4.9个基点至4.705%，盘中触及2个半月低位4.704%。

宏观数据与货币政策预期

美国抵押贷款市场方面，截至6月19日当周，美国MBA抵押贷款申请总量指数上升1.0%。其中，购房抵押贷款子指数下降0.6%，再融资抵押贷款子指数上升3.0%。30年期固定利率抵押贷款平均利率从前一周的6.60%小幅回落1个基点至6.59%。

国际收支方面，美国第一季度经常账户赤字为2258亿美元，高于市场预期的2089亿美元赤字。

利率预期方面，市场定价显示，美联储在7月28日至29日召开的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为34%。

欧洲方面，德国6月IFO商业景气指数上升0.6点至85.6，略高于市场预期的85.5。利率掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在7月23日下一次政策会议上加息25个基点的概率约为7%。

海外股市：欧股承压 亚太表现分化

海外股市表现不一。欧洲斯托克50指数下跌0.42%，触及1个半周低位。亚洲市场中，中国上海综合指数收涨0.11%；日本日经225指数下跌0.88%，触及1周低位。

个股动态

除住房、航空、邮轮及采矿板块外，多只个股因公司消息或券商评级调整出现明显波动：

• FuelCell Energy（FCEL）上涨逾5%。公司宣布与Fit Energy达成协议，将利用FuelCell Energy技术为数据中心提供380兆瓦清洁现场电力。
• Twilio Inc（TWLO）上涨逾4%。高盛启动对该股覆盖，给予“买入”评级和300美元目标价。
• 霍尼韦尔航空航天（Honeywell Aerospace，HONAV）上涨逾3%。标普道琼斯指数公司宣布，该股将于6月30日（周二）开盘前取代康尼格拉品牌（Conagra Brands），被纳入标普500指数。
• Terex Corp（TEX）上涨逾2%。D.A. Davidson启动覆盖，给予“买入”评级和81美元目标价。
• Cerebras Systems（CBRS）下跌逾14%。公司年度销售预期未达到部分投资者此前较高的预期。
• Principal Financial Group（PFG）下跌逾4%。美国银行全球研究将其评级从“中性”下调至“表现不佳”，目标价定为95美元。
• Flowserve（FLS）下跌逾4%。TD Cowen将其评级从“买入”下调至“持有”，目标价为70美元。
• 联邦快递（FedEx Corp，FDX）下跌逾2%。公司在完成货运部门剥离后的首份财报未达到市场部分预期。

财报预告

多家公司计划于2026年6月24日公布财报，包括：

• Daktronics Inc（DAKT）
• HB Fuller Co（FUL）
• Immersion Corp（IMMR）
• Jefferies Financial Group Inc（JEF）
• Methode Electronics Inc（MEI）
• 美光科技（Micron Technology Inc，MU）
• Millerknoll Inc（MLKN）
• Novagold Resources Inc（NG）
• Paychex Inc（PAYX）
• Worthington Steel Inc（WS）