美股概况：标普与纳指续涨 道指小幅回落

周三，美国股市多数走高。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.10%，创两个月新高；纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.15%，创两个月半新高；道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）则下跌0.21%。

股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）上涨0.16%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨0.20%。

中东局势与市场情绪

市场对中东潜在和平协议的乐观预期为股市提供支撑。美联社报道称，美国与伊朗已达成“原则性协议”，以延长停火并为进一步外交活动创造空间。

特朗普总统周二表示，与伊朗的和平谈判可能“在未来两天内”重启，并称延长下周到期的停火可能并非必要，因为战争“接近尾声”。

与此同时，美国军方周一开始在霍尔木兹海峡实施海上封锁。特朗普总统警告称，如伊朗进行抵抗，美国将采取报复行动。伊朗方面则表示，如其航运枢纽受到威胁，将把波斯湾及周边所有港口作为打击目标。

宏观数据：制造业回升 通胀压力温和

美国最新经济数据整体有利于股市表现：

• 4月帝国制造业调查总体商业状况指数上升11.2点至11.0，创5个月新高，高于市场预期的0.0。
• 3月进口价格指数（剔除石油）环比上涨0.1%，低于预期的0.3%，显示输入性通胀压力相对温和。

房地产相关数据方面，截至4月10日当周，美国MBA抵押贷款申请总量上升1.8%。其中，购房抵押贷款申请指数下降1.0%，再融资抵押贷款申请指数上升5.1%。30年期固定抵押贷款平均利率从前一周的6.51%下降9个基点至6.42%。

美联储官员表态与利率预期

克利夫兰联储主席贝丝·哈马克当天发表相对鹰派的讲话。她表示，通胀目标尚未实现，预计美联储将“暂停加息一段较长时间”。相关言论对股市构成一定压力。

利率预期方面，利率互换市场显示，市场预计4月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议加息25个基点的概率为1%。

能源市场：霍尔木兹海峡封锁推升油价

在美国继续对霍尔木兹海峡实施海上封锁的背景下，WTI原油期货（CLK26）价格上涨逾1%。美国此前表示，将封锁所有经过该海峡且停靠或前往伊朗港口的船只。

该举措引发市场对全球能源供应的担忧。约五分之一的全球石油和液化天然气通过霍尔木兹海峡运输。报道指出，伊朗在战争期间仍保持原油出口，3月出口量约为170万桶/日。

财报季与盈利预期

本周美股财报季正式开启。彭博情报预计，标普500指数成分股第一季度整体盈利同比增长12%。若剔除科技板块，第一季度盈利预计同比增长约3%，为近两年来最弱增速。

海外市场：欧股回落 亚股表现分化

海外股市方面，欧洲与亚洲主要股指表现不一：

• 欧洲斯托克50指数下跌0.43%。
• 中国上海综合指数收涨0.01%，创4周收盘新高。
• 日本日经225指数上涨0.44%，攀升至1.5个月高点。

欧元区方面，2月工业产出环比增长0.4%，好于市场预期的0.3%。利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日会议上加息25个基点的概率为23%。

债市：美债与欧债收益率走高

利率市场方面，6月10年期美国国债期货（ZNM6）下跌4个基点，10年期美债收益率上升1.8个基点至4.266%。

油价上涨推升通胀预期，加之帝国制造业指数超预期回升以及哈马克关于美联储将暂停加息的表态，共同对美债价格形成压力。

欧洲债市方面，10年期德国国债收益率上升1.7个基点至3.041%，10年期英国金边债券收益率上升1.6个基点至4.796%。

行业与个股：软件与网络安全走强 芯片与AI基础设施承压

软件板块反弹

软件股整体走强，从此前抛售中反弹：

• Datadog（DDOG）上涨逾6%，领涨纳斯达克100指数成分股。
• Salesforce（CRM）上涨逾3%，为道指成分股中表现最佳个股之一。
• ServiceNow（NOW）上涨逾5%。
• Atlassian（TEAM）、Autodesk（ADSK）、Oracle（ORCL）、Workday（WDAY）和Intuit（INTU）均上涨逾4%。
• Adobe（ADBE）上涨逾3%，Cadence Design Systems（CDNS）上涨逾2%。

网络安全股普遍上扬

网络安全板块亦普遍走高：

• Cloudflare（NET）上涨4%。派珀桑德勒将其评级从“中性”上调至“增持”，目标价定为222美元，并称其为“值得持有的AI赢家”。
• Okta（OKTA）上涨逾3%。
• Zscaler（ZS）上涨逾2%。
• CrowdStrike Holdings（CRWD）上涨逾1%。
• Palo Alto Networks（PANW）上涨0.97%，Fortinet（FTNT）上涨0.60%。

芯片与AI基础设施类股走弱

芯片制造商及AI基础设施相关个股承压：

• ASML Holding NV（ASML）下跌逾5%，为纳斯达克100指数中跌幅最大的成分股。
• Seagate Technology Holdings Plc（STX）下跌逾4%。
• KLA Corp（KLAC）和Lam Research（LRCX）下跌逾3%。
• Western Digital（WDC）、Applied Materials（AMAT）和ARM Holdings Plc（ARM）均下跌逾2%。

重点个股动态

• Robinhood Markets（HOOD）上涨逾7%，领涨标普500指数成分股。此前，美国证券交易委员会批准对小投资者日内交易限制进行全面改革。

• Snap Inc（SNAP）上涨逾7%。公司此前宣布裁减全球员工16%，以降低成本并实现盈利目标。

• 摩根士丹利（MS）上涨逾4%。该行第一季度股票交易收入为51.5亿美元，高于市场预期的47.8亿美元。

• Gitlab（GTLB）上涨逾4%。公司宣布与谷歌云合作，利用Vertex AI为企业团队提供自主DevSecOps解决方案。

• Broadcom（AVGO）上涨逾3%。公司表示将扩大与Meta Platforms的合作，以部署AI基础设施。

• Stellantis NV（STLA）上涨逾1%。公司第一季度全球出货量同比增长12%，其中北美交付量大幅上升。

• Micron Technology（MU）下跌逾2%。美国证监会文件显示，公司执行副总裁Sadana上周五出售了价值1010万美元的公司股票。

• Dentsply Sirona（XRAY）下跌逾1%。花旗重新覆盖该股，给予“卖出”评级，目标价为10美元。

即将公布的财报

市场关注的财报包括定于2026年4月15日公布业绩的多家金融及运输企业，涉及：

• 美国银行（BAC）
• First Horizon Corp（FHN）
• JB Hunt Transport Services Inc（JBHT）
• M&T Bank Corp（MTB）
• 摩根士丹利（MS）
• PNC Financial Services Group Inc（PNC）
• Progressive Corp/The（PGR）