美股概况
周五，美国主要股指小幅收低。标普500指数（$SPX）（SPY）下跌0.05%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌0.09%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）跌幅较大，收跌1.09%，标普500和纳指100均触及两周低点。
股指期货方面，9月E-mini标普期货（ESU26）下跌0.12%，9月E-mini纳斯达克期货（NQU26）下跌1.19%。
芯片股走弱与海外市场拖累
芯片制造商普遍下跌，对整体市场形成显著压力。韩国股市同日大幅走低，Kospi指数下跌逾5%，三星电子和SK海力士股价走弱，引发全球芯片制造商股价同步承压。
市场亦关注有关OpenAI的最新报道。《纽约时报》称，ChatGPT所有者OpenAI可能将首次公开募股推迟至2027年，该消息被认为对相关科技与人工智能基础设施类股票情绪不利。
宏观数据与通胀预期
美国方面，密歇根大学6月消费者信心指数终值被上修0.6点至49.5，虽高于初值，但仍低于市场预期的50.0。该数据公布后，美股自盘中低位有所回升。
通胀预期方面，密歇根大学6月一年期通胀预期维持在4.6%不变；5至10年期长期通胀预期下调0.1个百分点至3.3%，与预期一致。
库存数据方面，美国5月批发库存环比增长0.3%，低于预期的0.4%；5月零售库存环比增长0.6%，略高于预期的0.5%。
原油与债市表现
大宗商品方面，WTI原油（CLQ26）周五下跌逾3%，跌至四个月低位。油价回落缓解了通胀担忧，推动美债收益率下行，对股市形成一定支撑。
油价下跌与中东原油供应改善有关。通过霍尔木兹海峡的油轮通行速度加快，向全球市场增加了数百万桶原油。彭博社测算显示，波斯湾原油出口已恢复至至少战前水平的75%，截至周三的三天内，该地区原油出口量约为1300万桶。
利率方面，9月10年期美国国债期货（ZNU6）周五上涨5.5个刻度，10年期美债收益率下行2.1个基点至4.371%。WTI原油价格走低及美国长期通胀预期下调均为美债提供支撑。
欧洲债市表现分化。10年期德国国债收益率盘中触及3个半月低点2.834%，收盘下跌0.6个基点至2.851%；10年期英国金边债券收益率则上升3.2个基点至4.731%。
欧洲央行方面，5月一年期消费者物价指数预期从4月的4.0%降至3.5%，低于预期的3.9%；三年期CPI预期维持在2.9%，高于预期的2.8%。掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在7月23日政策会议上加息25个基点的概率约为7%。
货币政策预期与官员表态
美联储方面，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利周五表示，对通胀仍感到担忧，并支持今年进一步加息，其言论被视为对股市和债市不利。
利率期货定价显示，市场预计联邦公开市场委员会（FOMC）在7月28-29日会议上加息25个基点的概率约为30%。
海外股市
海外股市周五普遍走低。欧洲斯托克50指数下跌0.73%，收于两周低点。亚洲市场方面，中国上海综合指数下跌2.26%，同样触及两周低位；日本日经225指数跌幅较大，下跌4.15%。
行业与个股表现
芯片与AI基础设施股
美国市场中，芯片制造商及人工智能基础设施相关个股大幅回调，成为拖累大盘的主要板块之一。
西部数据（WDC）收跌逾13%，为纳斯达克100成分股中跌幅最大个股；希捷科技（STX）收跌逾12%。闪迪（SNDK）下跌逾10%，德州仪器（TXN）下跌逾8%。
高通（QCOM）、模拟器件（ADI）和恩智浦半导体（NXPI）跌幅均超过7%；美光科技（MU）、微芯科技（MCHP）和应用材料（AMAT）下跌逾6%。朗盛科技（LRCX）和Marvell科技（MRVL）收跌逾5%，KLA公司（KLAC）、ARM控股（ARM）、英特尔（INTC）和博通（AVGO）跌幅均超过3%。
安森美半导体（ON）股价下跌逾23%，为标普500成分股中跌幅最大个股。公司此前宣布，将以全股票交易方式收购Synaptics，交易金额约为62亿美元。
软件与网络安全板块
在科技板块整体承压的背景下，软件股和网络安全股表现相对坚挺，对大盘跌势形成一定对冲。
软件股方面，ServiceNow（NOW）和Datadog（DDOG）股价均上涨逾9%；Workday（WDAY）涨幅也超过9%，领涨纳斯达克100。微软（MSFT）上涨逾6%，为道琼斯指数成分股中表现最佳个股之一。Palantir Technologies（PLTR）、Adobe Systems（ADBE）、Salesforce（CRM）和Atlassian Corp（TEAM）涨幅均超过5%；Intuit（INTU）上涨逾4%，Autodesk（ADSK）上涨逾3%。
网络安全板块整体走强。Zscaler（ZS）上涨逾6%；Cloudflare（NET）和Okta（OKTA）涨幅均超过4%。Palo Alto Networks（PANW）上涨逾3%，CrowdStrike Holdings（CRWD）上涨逾2%，Fortinet（FTNT）上涨0.87%。
其他个股动态
Quantum Corp（QMCO）股价下跌逾9%。Northland Securities将其评级从“跑赢大盘”下调至“持平”。
Nutex Health（NUTX）上涨逾11%。B Riley Securities首次覆盖该股并给予“买入”评级，目标价为290美元。
Wise Group Plc（WSE）上涨逾8%。公司宣布将启动约5亿美元的新股票回购计划。
医药板块中，Acadia Pharmaceuticals（ACAD）股价上涨逾6%。欧洲药品管理局对其治疗雷特综合征症状的药物给出积极意见，并建议批准上市。
Incyte（INCY）上涨逾5%。欧洲药品管理局对其Opxelura乳膏治疗中度特应性皮炎的申请发表积极意见，并建议批准。
HB Fuller（FUL）上涨逾2%。摩根大通将其评级从“中性”上调至“增持”，目标价定为67美元。
即将公布的财报
公司财报方面，2026年6月29日计划公布业绩的企业包括：
- AeroVironment Inc（AVAV）
- America's Car-Mart Inc/TX（CRMT）
- Atlantic International Corp（ATLN）
- Concentrix Corp（CNXC）
- Liberty Live Holdings Inc（LLYVA）
- Pioneer Bancorp Inc/NY（PBFS）
- Richtech Robotics Inc（RR）
- Whitestone REIT（WSR）
