美股期指盘前走高 科技股领涨

3月标普500 E-Mini期货（ESH26）今晨上涨0.17%，3月纳斯达克100 E-Mini期货（NQH26）上涨0.19%。市场人士称，投资者正消化美国大型科技公司最新财报及其在人工智能基础设施方面的投入计划。

科技板块带动美国股指期货走高，多家科技巨头加大资本开支以扩展支撑人工智能的基础设施。Meta Platforms表示，今年计划投资高达1350亿美元，显著高于市场此前预期。

科技股盘前波动明显

个股方面，Meta Platforms（META）在盘前交易中上涨逾7%。该公司公布的第四季度业绩表现乐观，并给出强劲的第一季度营收指引。

特斯拉（TSLA）盘前上涨超过3%。这家电动车制造商发布的第四季度业绩好于预期，并表示将向xAI投资20亿美元。

微软（MSFT）盘前则下跌超过6%。市场参与者指出，该公司支出升至历史高位，且第二财季云业务销售增速放缓，引发投资者对其人工智能相关投资回报节奏的担忧。

国际商业机器公司（IBM）盘前上涨逾8%，其软件业务表现强劲，带动第四季度营收超出市场预期。拉斯维加斯金沙集团（LVS）盘前下跌逾7%，原因是其澳门业务第四季度利润不及预期。

投资者同时关注即将公布的苹果（AAPL）财报。苹果是“壮丽七巨头”成员之一，其业绩被视为本轮财报季的重要观察点。

前一交易日美股表现分化

在前一交易日，华尔街三大股指走势分化。硬盘制造商希捷科技（STX）股价飙升逾19%，成为标普500和纳斯达克100成分股中涨幅最大的个股。该公司发布了乐观的第二财季业绩和超预期的第三财季指引，首席执行官戴夫·莫斯利强调，人工智能数据中心需求显著上升。

德州仪器（TXN）因给出稳健的第一季度指引，股价上涨逾9%。云软件公司F5 Inc.（FFIV）公布强于预期的第一季度业绩并上调全年指引，股价上涨逾8%。

另一方面，Carvana（CVNA）股价暴跌逾14%，为标普500成分股中跌幅最大个股。激进做空机构哥谭城研究发布详细报告，质疑其盈利被“夸大”。

美联储维持利率不变 市场消化政策信号

货币政策方面，美联储在昨日结束的会议上如市场普遍预期维持利率不变。联邦公开市场委员会（FOMC）以10比2投票决定，将联邦基金利率目标区间维持在3.50%-3.75%。理事克里斯托弗·沃勒和斯蒂芬·米兰投票反对，支持降息0.25个百分点。

会后声明指出，“就业增长保持低迷，失业率显示出一定稳定迹象”。政策制定者同时删除了此前三次声明中关于“就业下行风险加剧”的表述。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上表示，对未来一年美国经济的预期“明显改善”。他称：“经济活动前景自上次会议以来明显改善，这将对劳动力需求和就业产生影响。”在被问及再次降息的具体条件时，鲍威尔未作明确说明。

摩根士丹利财富管理的艾伦·岑特纳表示，美联储的基调显示，降息“可能会到来”，但投资者需要保持耐心。在劳动力市场出现稳定迹象且通胀保持平稳的背景下，美联储目前处于观望状态。

利率期货定价显示，市场预计在3月下次FOMC会议上维持利率不变的概率为86.5%，降息25个基点的概率为13.5%。

美国财报季与经济数据一览

第四季度企业财报季仍在进行中。多家知名公司计划于今日公布业绩，包括苹果（AAPL）、Visa（V）、万事达卡（MA）、卡特彼勒（CAT）、赛默飞世尔科技（TMO）、KLA公司（KLAC）、洛克希德·马丁（LMT）和奥驰亚（MO）等。彭博情报预计，标普500成分公司第四季度盈利同比平均增长8.4%。

更广泛的财报安排方面，今日还将有霍尼韦尔（HON）、斯特赖克（SYK）、帕克汉尼芬（PH）、康卡斯特（CMCSA）、西部数据（WDC）、特灵科技（TT）、马什麦克伦南（MRSH）、舍温-威廉姆斯（SHW）、皇家加勒比邮轮（RCL）、闪迪（SNDK）、L3哈里斯科技（LHX）、诺福克南方（NSC）、亚瑟·J·加拉格尔（AJG）、纳斯达克（NDAQ）、瓦莱罗能源（VLO）、美洲保险（AMP）、瑞思迈（RMD）、哈特福德（HIG）、拖拉机供应（TSCO）、LPL金融（LPLA）、多佛（DOV）、普尔特集团（PHM）、国际纸业（IP）、陶氏化学（DOW）、罗杰斯通信（RCI）、韦拉海泽（WY）、卡朋特科技（CRS）、霍洛奇（HOLX）、AO史密斯（AOS）、奥什科什（OSK）、卡伦/弗罗斯特银行（CFR）、伊士曼化学（EMN）、Appfolio公司（APPF）、PennyMac金融（PFSI）、鹰牌材料（EXP）、柯比（KEX）、谷地国家银行（VLY）、好未来教育（TAL）、Allegro（ALGM）、杜比实验室（DLB）、Virtu金融（VIRT）、布伦瑞克（BC）、Ameris（ABCB）、施耐德国家（SNDR）、Axos金融（AX）、CSW工业（CSW）、拉扎德（LAZ）、第一汽车集团（GPI）、CNX资源（CNX）、Selective（SIGI）、Cavco（CVCO）、信用接受（CACC）、SkyWest（SKYW）、联邦投资者B类（FHI）、佛罗里达海岸银行（SBCF）、The Bancorp（TBBK）、Standex（SXI）、罗伯特·哈夫（RHI）、奥林（OLN）、DXC科技（DXC）、矿物技术（MTX）、MaxLinear（MXL）、Orchid Island资本（ORC）、ConnectOne（CNOB）、ManpowerGroup（MAN）、PennyMac抵押贷款（PMT）、Southside（SBSI）以及John B Sanfilippo & Son（JBSS）、Five Point（FPH）等公司发布财报。

经济数据方面，投资者将关注美国初请失业金人数。市场预期最新一周初请人数为20.6万，略高于前一周的20万。

美国单位劳动成本和非农生产率数据亦将公布。经济学家预计，第三季度单位劳动成本环比下降1.9%，非农生产率环比增长4.9%。此前第二季度修正数据分别为环比下降2.9%和环比增长4.1%。

贸易方面，美国11月贸易差额数据将出炉。市场预计，11月贸易逆差将从10月的294亿美元扩大至434亿美元。

美国11月工厂订单预计环比增长1.7%，此前10月为环比下降1.3%。同月批发库存预计环比增长0.2%。

债券市场上，基准10年期美国国债收益率报4.260%，较前一交易日上行0.21个百分点。

欧洲股市受资源股支撑 科技股承压

欧洲方面，欧洲斯托克50指数今晨上涨0.35%。矿业和能源股走强，抵消了部分因企业财报引发的压力。

周四，随着黄金和白银价格创下历史新高，矿业股普遍上涨。油价上行带动能源股走强，市场担忧美国可能对中东主要产油国伊朗采取军事行动。同时，科技股整体下跌。

欧洲央行周四公布数据显示，12月欧元区企业贷款增长停滞，家庭贷款继续小幅上升。部分经济学家认为，这强化了该地区经济扩张温和但相对稳定的判断。另一项数据显示，欧元区1月商业信心大幅超预期上升。

瑞典央行周四宣布，将关键政策利率维持在1.75%不变，并重申短期内不太可能调整利率。声明称，“预计政策利率将在当前水平维持一段时间”。

公司层面，德国软件企业SAP SE（SAP.D.DX）股价暴跌逾14%。投资者对其当前云业务积压情况及全年云收入增长指引感到失望。德意志银行（DBK.D.DX）尽管公布了自2007年以来最大全年利润，股价仍下跌逾1%。

欧元区商业与消费者调查及消费者信心数据今日公布。欧元区1月商业与消费者调查指数为99.4，高于预期的97.0；1月消费者信心指数为-12.4，符合预期。

亚洲股市普遍收高 中国白酒与地产股走强

亚洲市场方面，主要股指今日收盘上涨。中国上海综合指数（SHCOMP）上涨0.16%，日本日经225指数（NIK）上涨0.03%。

上证综指连续第三个交易日收高。白酒股领涨，其中安徽古井贡酒股价上涨10%。该公司提议每10股派发现金股息10元（约合1.44美元），拟派息总额为5.3亿元人民币（约7629万美元）。

房地产板块亦走强。当地媒体周四报道称，房地产开发商不再需要提交与“三条红线”政策相关的月度数据，市场解读为引发当前重大债务压力的部分监管要求可能接近尾声。“三条红线”是中国监管机构自2020年起对房地产开发商设定的债务现金比、债务资产比和债务权益比限制，旨在遏制行业过度举债。

伯恩斯坦分析师表示，房地产投资回升有望带动商务宴请活动并产生积极财富效应，从而对白酒板块形成支撑。与此同时，半导体及其他人工智能相关股票表现偏弱。

分析人士指出，中国境内市场成交额维持在约3万亿元人民币（约4200亿美元）水平，新兴热门板块不断涌现，有色金属板块动能增强。

据国家媒体周四报道，中国计划在未来五年内推出基于空间的人工智能数据中心，相关项目被视为对埃隆·马斯克提出的将SpaceX数据中心部署至轨道方案的回应。投资者正关注周末即将公布的中国1月采购经理指数（PMI）数据。

日股微涨 防务与部分科技股支撑大盘

日本方面，日经225指数今日微幅收高，扭转早盘跌势，主要受英伟达供应商Advantest及防务股走强提振。

防务股周四上涨。日经报初步调查显示，由日本首相高市早苗领导的自民党有望在2月8日众议院大选中赢得多数席位。市场认为，自民党若获胜，将为首相推进包括加强国家安全和扩大刺激措施在内的政策议程提供更大空间。

Advantest股价上涨逾5%，带动科技板块表现。该芯片测试设备制造商公布的第三财季业绩好于预期，并上调全年指引。不过，受微软支出创新高及云业务增长放缓影响，大多数其他科技股回落。

日本国债市场周四走势分化。短期国债受隔夜美国国债走弱拖累而下跌，长期国债则受前一日强劲的40年期国债拍卖结果支撑。SMBC日兴证券的奥村敦表示，如果自民党在众议院选举中获得更多席位，日本国债收益率可能再次上升。

日本财务省数据显示，截至1月24日当周，外国投资者净买入日本股票3281亿日元，已连续第五周净买入。投资者现正等待周五公布的一系列日本经济数据，包括东京核心消费者物价指数、工业产出、零售销售和就业数据。

日经波动率指数（反映日经225期权隐含波动率）收跌3.29%，报33.20。日本1月家庭信心指数为37.9，高于预期的37.1。

盘前美股个股动态概览

盘前美股个股方面：

• Meta Platforms（META）盘前上涨逾7%，此前公布乐观的第四季度业绩并给出强劲的第一季度营收指引。
• 特斯拉（TSLA）盘前上涨超过3%，公司第四季度业绩好于预期，并宣布将向xAI投资20亿美元。
• 微软（MSFT）盘前下跌超过6%，市场关注其支出创新高及第二财季云业务增长放缓对人工智能投资回报节奏的影响。
• 国际商业机器公司（IBM）盘前上涨逾8%，受益于软件业务强劲增长，第四季度营收超出预期。
• 拉斯维加斯金沙集团（LVS）盘前下跌逾7%，因其澳门市场第四季度利润低于市场预期。

投资者将继续关注盘前及盘后交易中更多个股的表现。