美股期指盘前分化

9月标普500迷你期货（ESU26）今晨下跌0.10%，9月纳斯达克100迷你期货（NQU26）上涨0.11%。在长周末后，投资者消化美伊和平谈判最新进展，并为华尔街开盘可能出现的分化走势做准备。

美伊谈判与油市、避险情绪

卡塔尔和巴基斯坦周一凌晨发表联合声明称，美国和伊朗已同意一项路线图，目标是在60天内达成最终和平协议。双方在上周达成临时协议后，于周末在瑞士伯根施托克度假村展开技术性谈判。

声明指出，谈判“取得了令人鼓舞的进展”，包括建立进一步技术会谈机制，并设立通信渠道以防止事件和误判，目标是确保商业船只安全通过霍尔木兹海峡。双方还同意建立机制，确保黎巴嫩军事行动停止。伊朗方面表示，与美国的讨论取得“重大进展”。

在地缘局势影响下，WTI原油价格周一回吐早前涨幅并小幅回落。此前，伊朗周六宣布关闭霍尔木兹海峡，叠加黎巴嫩局势紧张，曾推动油价急升。美国总统特朗普周日则表示，若真主党武装继续攻击以色列，美国将对伊朗采取军事行动。

美债收益率与本周宏观关注

周一美国国债收益率整体走高，基准10年期美债收益率上升3个基点至4.49%。交易员继续计入美联储货币政策可能进一步收紧的预期。

本周，市场将重点关注美国5月核心个人消费支出价格指数（PCE）、多位美联储官员讲话以及多家知名企业财报。美国利率期货显示，7月美联储会议维持利率不变的概率为63.7%，加息25个基点的概率为36.3%。

经济学家预计，5月核心PCE价格指数环比和同比涨幅均将加快。BlueBay固定收益策略师Mark Dowding表示，若核心PCE通胀走高，可能加剧市场对加息的预期。该数据将为近期一系列令人失望的通胀数据画上句号，此前数据显示能源冲击影响已扩散至经济多个领域。

本周还将公布6月美国制造业和服务业采购经理人指数（PMI）初值，若数据显示活动保持强劲，或进一步强化年底前加息预期。其他重要数据包括美国GDP（三次估算）、耐用品订单及核心耐用品订单、首次申请失业救济人数、个人支出和个人收入、里士满联储制造业指数、新屋销售、批发库存初值以及密歇根大学消费者信心指数。

周一美国无重要经济数据公布。债券市场方面，基准10年期美债收益率报4.49%，日内涨幅约0.56%。

上周华尔街表现与经济数据

上周四交易时段，华尔街主要股指收高，芯片股领涨。英特尔（INTC）股价上涨逾10%，此前美国总统特朗普表示，苹果已同意与英特尔合作在美国设计和制造芯片。七大科技股普遍走强，其中英伟达（NVDA）和亚马逊（AMZN）涨幅接近3%。

个股方面，史密斯威森（SWBI）因第四财季业绩好于预期，股价大涨逾17%。相对而言，埃森哲（ACN）因第四财季收入指引低于预期，股价重挫逾17%，为当日标普500成分股中跌幅最大个股。

经济数据方面，上周四公布的多项指标整体利好股市。美国上周首次申请失业救济人数减少4000人至22.6万人，略高于市场预期的22.5万人。6月费城联储制造业指数升至10.3，高于预期的9.8。会议委员会公布的美国5月领先经济指数环比增长0.1%，符合预期。

美联储官员密集发声

在新任主席凯文·沃什上周拒绝就通胀或利率前景表态之后，市场本周将密切关注多位美联储官员的公开讲话，以寻找政策路径线索。计划发言的官员包括美联储理事克里斯托弗·沃勒、纽约联储行长约翰·威廉姆斯、芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比以及明尼阿波利斯联储行长尼尔·卡什卡里。

本周美股财报一览

企业财报方面，存储芯片制造商美光科技（MU）、物流公司联邦快递（FDX）、人工智能芯片开发商Cerebras Systems（CBRS）以及邮轮运营商嘉年华集团（CCL）将于本周公布季度业绩。

今日（6月22日，周一）美国市场关注的财报公司包括Fervo Energy Company（FRVO）和Addex Therapeutics（ADXN）。

欧洲市场：关注欧元区PMI与拉加德证词

欧股方面，欧元区斯托克50指数今晨下跌0.17%，投资者评估美伊和平谈判最新进展。英国政治局势不稳，继首相基尔·斯塔默周一宣布辞职后，建筑、零售和汽车板块表现疲弱，旅游和科技股则在一定程度上限制了整体跌幅。

本周，投资者将关注6月欧元区采购经理人指数（PMI）初值。Investec的洛蒂·戈斯林表示，随着谅解备忘录相关消息被市场积极解读，预计综合PMI近期的疲弱表现将有所改善。德国6月IFO商业景气指数以及欧洲央行通胀预期调查也将成为焦点。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德预计将于今日稍晚在欧洲议会作证。

企业方面，易捷航空（EZJ.LN）股价上涨逾2%。此前，公司董事会拒绝了美国投资公司CastleLake提出的第三次收购要约，该要约对易捷航空估值为47.4亿英镑（约合62.7亿美元）。CastleLake则呼吁股东支持其将公司私有化的计划。

周一欧元区经济数据公布较少，整体数据面相对平静。

亚洲股市：中日股指走高

亚洲股市周一普遍收涨。中国上海综合指数（SHCOMP）收涨1.78%，日本日经225指数（NIK）收涨1.55%。

中国股市：风险偏好回升

上证综指大幅走高，受盈利前景改善和风险偏好增强提振。券商和新能源板块领涨，芯片及其他人工智能相关股票亦普遍上涨，市场认为这与北京更为支持的政策基调以及全球对AI需求持续强劲有关。

瑞银证券中国策略师孟蕾表示，预计今年A股盈利增长将达到11%，高于2025年预期的3.9%。她认为，更多支持性政策的出台、“反内卷”进展以及海外收入贡献上升，有望推动企业利润率扩张。她同时指出，中国风险偏好增强的迹象包括家庭存款持续流入股市以及融资融券余额创历史新高。

另一方面，高盛周一将中国第二季度GDP增速预期从4.0%下调至3.5%，理由是4月和5月除出口和工业生产外的多项经济数据表现疲弱，均不及预期。

货币政策方面，中国人民银行周一连续第13个月维持贷款市场报价利率（LPR）不变，一年期LPR维持在3.00%，五年期LPR维持在3.50%，显示当局在政策放松方面仍保持谨慎。

据报道，中国对数十家美国实体实施贸易限制，其中包括两家稀土生产商，以回应美国近期将更多军工相关企业列入黑名单的举措。

企业层面，人工智能公司深圳HQVT科技在香港首日交易中股价上涨逾三倍，反映投资者对AI相关股票的浓厚兴趣。本周，市场将关注中国5月工业利润数据。

日本股市：日经创历史新高

日本日经225指数周一收高并创下历史新高，受AI相关板块持续走强带动。半导体及其他AI概念股涨幅居前。

电线电缆制造商藤仓电机股价上涨逾19%，延续上周五涨势，公司此前上调全年盈利指引。日经新闻上周五报道称，日本计划到2040年在包括AI和半导体在内的战略领域实现约2.3万亿美元的公私合营投资，提振科技板块情绪。基准指数首次收于72,000点上方。

债市方面，基准日本国债收益率周一连续第三日上行，反映市场对通胀和财政政策的担忧。日本财务大臣片山佐月周一表示，当局随时准备对汇率波动采取适当行动，并重申相关警告，因日元接近近40年来低位。

个股方面，J. Front Retailing股价大涨逾15%，此前激进投资者3D Investment Partners披露持股比例达到5.10%。

本周，日本6月东京核心消费者物价指数将受到关注，市场预计该数据将反映能源价格上涨的影响，但补贴措施可能掩盖部分潜在通胀趋势。日本6月PMI初值亦为关注重点。此外，投资者将留意日本银行副行长日野良三和董事田村直树的讲话，以及日本银行6月会议意见摘要。日经波动率指数（反映日经225期权隐含波动率）收跌1.70%，报29.43。

美股盘前个股动态

盘前交易中，芯片及AI基础设施相关个股普遍走强。西部数据（WDC）涨逾6%，美光科技（MU）涨超4%。

七大科技股盘前小幅走弱，Alphabet（GOOGL）和特斯拉（TSLA）跌幅均超过1%。

个股方面，Getty Images（GETY）盘前大涨逾184%，公司宣布与OpenAI达成多年内容展示合作协议。Apogee Therapeutics（APGE）盘前上涨逾51%，此前《金融时报》报道，艾伯维正接近以近110亿美元收购该公司。

超微计算机（SMCI）盘前上涨逾3%，广发证券将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价定为48美元。

更多盘前个股及板块动态，市场将于开盘后进一步消化。