美元受避险买盘和鹰派言论支撑走高
美元指数（DXY00）当日上涨0.12%，升至一周半高位。市场人士指出，当天股市出现抛售，带动对美元流动性的需求上升，推动美元走强。
美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）的最新表态也被视为对美元形成支撑。她表示，目前“风险偏向通胀上升”，并称支持美联储上周维持利率不变的决定，相关言论被市场解读为偏鹰派。
劳动力数据走软限制美元涨幅
在盘中高位之后，美元涨势有所回落，主要受一系列疲软的美国劳动力市场数据影响，这些数据被视为美联储政策前景的鸽派因素。
- Challenger数据显示，美国1月裁员人数同比增长117.8%，达到108,435人，为2009年以来1月份最大裁员规模。
- 美国当周初请失业金人数增加22,000人，升至231,000人，为8周高点，高于市场预期的212,000人。
- 美国12月JOLTS职位空缺意外减少386,000个，降至654.2万个，为5年零3个月低点，市场此前预期为增加至725万个。
市场定价显示，投资者预计美联储在3月17-18日政策会议上降息25个基点的概率为19%。
报道还显示，美元在此前一周二曾跌至四年低点。当时，美国总统特朗普表示对美元近期走软“感到满意”。与此同时，随着预算赤字扩大、财政支出增加以及政治分歧加剧，部分外国投资者减持美元资产，被认为对美元构成压力。
市场预期方面，当前定价显示，2026年美联储可能累计降息约50个基点；日本央行在2026年预计加息约25个基点；欧洲央行则被预期在2026年维持利率不变。上述预期被视为美元“基本面疲软”的一部分背景。
欧元小幅回落 经济数据表现不一
欧元兑美元（^EURUSD）当日下跌0.03%。欧元早盘一度小幅走高，随后在美元转强背景下回吐涨幅，略微收低。
当天公布的欧元区经济数据表现分化：
- 欧元区12月零售销售环比下降0.8%，差于市场预期的下降0.4%，为两年零三个月来最大单月跌幅。
- 德国12月工厂订单环比意外增长7.8%，市场此前预期为下降2.2%，为两年来最大增幅。
在货币政策方面，欧洲央行如预期维持存款便利利率在2.00%不变。声明称，欧元区经济“在充满挑战的全球环境中保持韧性”，但前景仍存在不确定性，主要与持续的全球贸易政策不确定性及地缘政治紧张局势有关。
市场定价显示，投资者预计欧洲央行在3月19日下一次政策会议上加息25个基点的概率为0%。
日元自低位反弹 受美债收益率下行带动
美元兑日元（^USDJPY）当日微跌0.05%。日元此前一度跌至一周半低点，随后在美国劳动力数据走软、美国国债收益率回落的带动下自低位反弹。
报道指出，日元整体仍面临一定压力。当天早盘，因市场预期高市长自民党将在周日选举中获胜，日元一度走低。市场认为，这一结果可能有利于其推动财政刺激计划，并增加财政赤字风险。
市场预期显示，日本央行在3月19日下一次政策会议上加息的概率为0%。
黄金、白银大幅下挫 受美元走强与央行按兵不动拖累
贵金属市场方面，4月COMEX黄金（GCJ26）下跌99.70美元，跌幅2.01%；3月COMEX白银（SIH26）下跌10.641美元，跌幅12.61%。
市场报告称，美元走强对黄金和白银价格构成明显压力，美联储理事库克的鹰派言论同样不利于贵金属表现。此外，欧洲央行和英国央行当天均维持利率不变，也被视为对贵金属不利的因素。
近期贵金属价格波动加剧，交易所因此上调了相关合约的保证金要求。报道指出，这一举措触发部分多头头寸被迫止损和平仓，进一步放大了价格跌势。
地缘政治与美元贬值交易此前曾支撑贵金属
在此前一段时间内，贵金属曾因避险需求和美元走弱交易而获得支撑。报道提到，美国关税政策以及伊朗、乌克兰、中东和委内瑞拉相关的地缘政治不确定性，推动了黄金和白银的避险买盘。
同时，随着市场对美元贬值交易兴趣升温，贵金属价格一度大幅攀升。上周二，美国总统特朗普表示对美元近期疲软感到满意，此举被认为提振了贵金属作为价值储藏工具的吸引力。美国政治不确定性、大规模财政赤字以及政策前景不明朗，也促使部分投资者减少美元资产持有，转向贵金属。
此外，金融体系流动性增加亦被视为贵金属需求的支撑因素。此前，美联储在12月10日宣布，每月向美国金融系统注入400亿美元流动性。
央行与基金需求继续支撑黄金
官方部门和机构投资者的配置需求也对黄金价格形成支撑。最新数据显示，中国人民银行在12月增持黄金储备3万盎司，持有量增至7,415万金衡盎司，为连续第十四个月增加黄金储备。
世界黄金协会近期报告称，全球央行在第三季度共购买黄金220吨，较第二季度增加28%。
基金持仓方面，上周三黄金ETF多头持仓升至三年半高位，显示机构对黄金的配置需求仍然强劲。白银ETF多头持仓则在去年12月23日触及三年半高点，随后出现清算回落，截至本周一降至两个半月低点。
