美股期指盘前走高

周二盘前，美国主要股指期货小幅上扬。6月标普500迷你期货（ESM26）上涨0.28%，6月纳斯达克100迷你期货（NQM26）上涨0.47%。交易员称，油价回落以及中东停火局势延续，为风险资产提供支撑。

中东局势与油价动态

美伊停火进程面临考验。德黑兰周一在美国推动恢复霍尔木兹海峡航运的行动中向美军舰开火。美国中央司令部表示，在伊朗向美军舰和商船发射巡航导弹及其他弹药后，美方出动阿帕奇直升机击沉干扰海峡交通的伊朗快艇。

特朗普总统表示，国防部长皮特·赫格塞斯将于周二召开新闻发布会。CBS报道称，美国海军驱逐舰“特鲁克斯顿号”和“梅森号”已通过霍尔木兹海峡。

在地缘局势仍然紧张的背景下，周二WTI原油价格下跌逾2%，回吐周一部分涨幅。市场参与者认为波斯湾局势相对平静。伊朗外长阿巴斯·阿拉格奇表示，与美国的谈判“取得进展”，市场对美伊外交努力持乐观态度。

华尔街前一交易日回调

周一美股主要股指收跌，多只权重股承压。联合包裹服务公司（UPS）股价跌逾10%，为标普500成分股中跌幅最大个股；联邦快递（FDX）跌逾9%。市场将两家公司股价下挫与亚马逊推出竞争业务“亚马逊供应链服务”联系在一起。

芯片板块多数回落，超威半导体（AMD）跌逾5%，高通（QCOM）跌逾4%。挪威邮轮控股（NCLH）下调全年调整后每股收益指引，称中东局势对业务造成阻力，股价大跌逾8%。

部分科技与存储类股表现相对坚挺。美光科技（MU）涨逾6%，领涨纳斯达克100指数；闪迪（SNDK）涨逾5%。

摩根士丹利E*Trade的克里斯·拉金表示，从上周情况看，市场短期上涨的关键在于避免中东出现负面意外，并让表现强于平均水平的财报季继续主导市场情绪。

美国经济数据与美联储信号

周一公布的数据显示，美国3月工厂订单环比增长1.5%，高于市场预期的0.5%，为四个月来最大增幅。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯周一表示，在通胀仍处高位、劳动力市场信号“混杂”以及中东冲突带来不确定性的背景下，美联储当前政策在价格稳定和充分就业之间实现了风险平衡。他称，中东冲突已对供应链造成“显著”扰动，但当前货币政策立场能够在这些风险之间取得平衡。

利率衍生品定价显示，市场预计美联储6月会议维持利率不变的概率为95.8%，降息25个基点的概率为4.2%。

债市方面，基准10年期美国国债收益率报4.43%，下跌0.32个百分点。

今日美国数据与官员讲话关注点

投资者将关注一系列美国经济数据，重点包括JOLTs职位空缺报告。经济学家平均预计，美国3月职位空缺为686万，略低于2月的688.2万。

服务业景气指标亦将受到密切关注。市场预计，4月ISM非制造业指数为53.7，略低于前值54.0；标普全球服务业PMI预计为51.3，高于前值49.8。

美国3月新屋销售数据也将公布，报告将同时更新2月数据。经济学家预计，3月新屋销售为65.2万套。

美国3月贸易差额数据预计显示贸易逆差扩大至610亿美元，高于2月的573亿美元。

此外，市场将关注美联储副主席（监管）米歇尔·鲍曼和美联储理事迈克尔·巴尔的讲话，以寻求更多政策线索。

财报季进入密集期

第一季度财报季继续推进，多家大型公司将于周二公布业绩。市场重点关注超威半导体（AMD）、Arista Networks（ANET）、Shopify（SHOP）和辉瑞（PFE）等公司的财报。

投资者尤其关注AMD的业绩指引，以评估人工智能相关资本开支热度的持续性。彭博情报预计，标普500成分股公司第一季度盈利同比平均增长12%，有望实现连续第六个季度两位数增幅。

除上述公司外，今日计划发布财报的美国企业还包括：

• 工业与能源：伊顿公司（ETN）、杜克能源（DUK）、康明斯（CMI）、Suncor Energy（SU）、艾默生电气（EMR）、EOG Resources（EOG）、马拉松石油（MPC）、美国电力公司（AEP）、Energy Transfer LP（ET）、西方石油（OXY）、MPLX LP（MPLX）、Corteva（CTVA）、马拉松石油（MPC）、California Resources（CRC）等；
• 科技与半导体：Lumentum Holdings（LITE）、TransDigm Group（TDG）、Strategy（MSTR）、GLOBALFOUNDRIES（GFS）、Astera Labs（ALAB）、Super Micro Computer（SMCI）、Onto Innovation（ONTO）、IPG Photonics（IPGP）、Tempus AI（TEM）等；
• 金融与保险：KKR & Co.（KKR）、保诚金融（PRU）、Fiserv（FISV）、Jackson Financial（JXN）、Voya Financial（VOYA）、Credit Acceptance（CACC）、Enact Holdings（ACT）等；
• 消费与服务：艺电（EA）、Live Nation Entertainment（LYV）、Ulta Beauty（ULTA，评级已于盘前获美国银行从“中性”上调至“买入”，目标价定为685美元）、Life Time Group Holdings（LTH）、Match Group（MTCH）、Joby Aviation（JOBY）等；
• 医疗与制药：IDEXX Laboratories（IDXX）、Jazz Pharmaceuticals（JAZZ）、Hecla Mining Company（HL）、Solventum（SOLV）、Healthpeak Properties（DOC）、Assurant（AIZ）、Exelixis（EXEL）、DaVita（DVA）、Alkermes（ALKS）、Rhythm Pharmaceuticals（RYTM）等；
• 其他行业：公共服务企业集团（PEG）、WEC Energy Group（WEC）、Archer-Daniels-Midland Company（ADM）、杜邦（DD）、International Flavors & Fragrances（IFF）、Ball Corporation（BALL）、Jacobs Solutions（J）、Westlake（WLK）、Huntington Ingalls Industries（HII）、Aptiv（APTV）、TopBuild（BLD）、Gartner（IT）、GXO Logistics（GXO）、National Storage Affiliates Trust（NSA）、Compass（COMP）、Mercury General（MCY）、Comstock Resources（CRK）、Knife River（KNF）、Sphere Entertainment Co.（SPHR）、KBR, Inc.（KBR）等。

美股盘前个股异动

盘前交易中，多只个股波动明显：

• Pinterest（PINS）盘前涨逾16%。该社交媒体平台公布的第一季度业绩好于市场预期，并上调第二季度营收指引；
• 英特尔（INTC）盘前涨逾3%。据彭博报道，苹果曾与英特尔和三星电子就美国本土制造主处理器进行探索性会谈；
• 应用材料（AMAT）盘前涨逾2%，Lam Research（LRCX）涨逾1%。Seaport Research给予两家公司“买入”评级，目标价分别为500美元和300美元；
• Ulta Beauty（ULTA）盘前涨逾2%，此前美国银行将其评级从“中性”上调至“买入”；
• Palantir Technologies（PLTR）盘前跌逾2%，公司第一季度美国商业业务销售低于市场预期。

欧洲股市与宏观数据

欧洲股市周二早盘反弹，欧洲斯托克50指数上涨1.24%，从前一交易日的抛售中回升。油价回落及中东停火延续提振市场情绪。

板块方面，科技股领涨，食品饮料股走强。百威英博（ABI.B.DX）股价涨逾6%，此前公司公布的季度业绩好于预期。汽车股亦普遍上扬。

瑞士公布的数据显示，4月年化通胀率翻倍至0.6%，为近一年半最高水平。联邦统计局称，中东冲突推高进口能源成本，瑞士石油产品价格同比上涨17%，通胀还受到航空运输费和国际旅游费用上涨的推动。瑞士4月CPI环比上涨0.3%，同比上涨0.6%，均符合市场预期。

欧元区政府债券收益率周二下行，油价回落缓解了市场对通胀冲击的担忧，也减轻了对央行进一步加息的压力。

企业层面，Intertek（ITRK.LN）股价涨逾7%。此前，瑞典私募股权公司EQT提交改进后的收购要约，对Intertek估值约为89.3亿英镑（约合120.8亿美元）。德国时尚集团Hugo Boss（BOSS.D.DX）公布的季度营业利润好于预期，股价涨逾5%。

汇丰银行（HSBA.LN）则走弱，股价跌逾5%。该行因英国一宗欺诈案录得约4亿美元意外亏损，导致第一季度利润不及市场预期。

亚太市场与假期安排

亚太方面，日本和中国大陆主要金融市场周二因假期休市。

中国内地方面，上海证券交易所因劳动节假期休市，计划于周三复市。

日本方面，日经225指数周二因儿童节假期休市，周三因宪法纪念日继续休市，预计周四恢复交易。