美股期货与芯片板块

6月纳斯达克100迷你期货（NQM26）今晨上涨1.33%。市场人士将涨势主要归因于芯片制造商英特尔（INTC）公布强于预期的季度业绩和指引，以及对美伊潜在谈判的乐观情绪。

英特尔盘前股价飙升逾29%。该公司第一季度业绩显著好于华尔街预期，并给出强劲的第二季度销售预测。按盘前涨幅测算，英特尔股价有望突破约26年前创下的历史高位。

受英特尔提振，美国芯片股盘前普遍走强，超威半导体（AMD）涨逾10%，Arm Holdings（ARM）涨逾8%。

在亚洲，台湾半导体制造公司（TSMC）在台北股市上涨逾5%。此前，监管机构放宽基金对单一股票的配置上限，使基金经理得以进一步增持这家全球最大代工芯片制造商。TSMC在美国上市的股票（TSM）盘前上涨约3%。

中东局势与美伊谈判预期

随着彭博社报道巴基斯坦官员称伊朗外长预计于周五抵达伊斯兰堡，市场对美伊第二轮谈判的预期升温。相关消息公布后，油价回落，纳斯达克期货涨幅进一步扩大。

Forex.com分析师Fawad Razaqzada表示，美伊外交前景仍存在相当多不确定性。他指出，霍尔木兹海峡持续缺乏明确的开放计划，使不确定性维持在较高水平。

前一交易日美股表现

隔夜华尔街主要股指收低，软件板块跌幅居前。

ServiceNow（NOW）因第一季度业绩不及预期且称部分销售因中东冲突而延迟，股价大跌逾17%。国际商业机器公司（IBM）下跌逾8%，投资者对其维持全年营收指引表示失望。特斯拉（TSLA）上调全年资本支出指引以推进人工智能相关目标，股价下跌逾3%。

个股方面，德州仪器（TXN）因第一季度业绩乐观且第二季度营收预测强劲，股价上涨逾19%，为纳斯达克100指数成分股中涨幅最大个股。

美国经济数据与利率预期

周四公布的美国经济数据对股市影响不一。

上周首次申请失业救济人数增加6000人至21.4万人，略高于市场预期的21.1万人。4月标普全球制造业采购经理指数（PMI）升至54.0，高于预期的52.5；服务业PMI升至51.3，同样好于预期的50.5。

投资者今日将关注密歇根大学美国消费者信心指数终值。经济学家预计，4月终值将从初值47.6上调至48.5。

利率市场方面，美国利率期货显示，投资者已基本消化美联储在下次会议上维持利率不变的情形，隐含概率为99.5%，加息25个基点的概率为0.5%。

债市方面，基准10年期美国国债收益率报4.31%，较前一交易日下跌0.37个百分点。

财报与下周关键事件

今日财报方面，宝洁公司（PG）、HCA医疗（HCA）和Charter通讯（CHTR）等多家大型企业将公布季度业绩。彭博情报预计，标普500指数成分公司第一季度盈利同比平均增长约12%，有望实现连续第六个季度两位数增长。

展望下周，市场将迎来密集事件窗口：

• 美联储将公布最新利率决议；
• “壮丽七巨头”中的五家公司——Alphabet（GOOGL）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Meta平台（META）和苹果（AAPL）将发布财报；
• 包括美联储偏好通胀指标在内的多项关键经济数据将陆续公布。

欧洲股市与宏观数据

欧股方面，欧元斯托克50指数今晨下跌0.84%。市场参与者将跌势归因于美伊谈判进展不顺及霍尔木兹海峡紧张局势升级，引发对冲突时间拉长的担忧。

油价已连续第五个交易日上涨，市场对经济增长前景及新一轮通胀冲击的担忧升温。ING经济学家指出，霍尔木兹海峡关闭时间越长，油价冲击越大，布伦特原油回落至每桶80美元或以下的可能性越小。

板块方面，防务股周五领跌，银行股亦大幅走低；科技股则整体上涨。SAP SE（SAP.D.DX）第一季度利润超出预期，并重申2026年云业务收入指引，股价上涨逾5%。该指数有望录得五周以来首次周线下跌。

宏观数据方面，Ifo研究所周五公布，德国4月商业信心降至近六年低位，企业受到中东冲突推动能源价格飙升的冲击。Ifo主席克莱门斯·福斯特表示，伊朗相关危机对德国经济造成严重影响。

法国国家统计与经济研究所（INSEE）称，法国4月消费者信心大幅下滑，为2022年乌克兰战争爆发以来最大降幅。INSEE指出，2026年4月，法国家庭对个人财务状况的过去和未来看法显著恶化。

英国方面，数据显示3月零售销售增长，显示消费者较好地应对了中东冲突初期的冲击。

企业层面，挪威回收技术供应商Tomra Systems ASA（TOM.O.DX）第一季度业绩不及预期，股价暴跌逾24%。

今日欧洲公布的主要经济数据包括：

• 英国3月零售销售环比增长0.7%，同比增长1.7%，均好于预期的环比持平和同比增长1.3%；
• 英国3月核心零售销售环比增长0.2%，同比增长1.7%，分别符合和低于预期的0.2%和2.0%；
• 法国4月消费者信心指数为84，低于预期的88；
• 德国4月Ifo商业景气指数为84.4，低于预期的85.7。

亚洲股市：沪指回落、日经创历史新高

亚洲股市今日表现分化。中国上海综合指数（SHCOMP）收跌0.33%，日本日经225指数（NIK）收涨0.97%。

中国内地市场

上证综指收低，市场认为中东冲突未见实质性缓解，风险偏好承压。美国总统特朗普表示，以色列与黎巴嫩将延长停火三周，但中东局势仍然紧张。伊朗称将继续关闭霍尔木兹海峡，特朗普表示已命令美军“击毙”在该水道布雷的伊朗船只。

此外，白宫指责中国大规模窃取美国人工智能实验室知识产权，亦打压市场情绪。电信、云计算和防务板块周五领跌。

半导体板块则逆势走强。DeepSeek发布备受关注的V4模型预览版，称已在英伟达GPU和华为昇腾NPU上验证关键效率技术，市场据此提升对中国制造芯片需求的预期。尽管指数当日回落，上证综指仍实现周线三连涨。

债市方面，据报道，中国财政部周五发行首批30年期特别国债，票面收益率为2.20%，为2025年11月以来最低水平，被视为市场对中东冲突引发通胀担忧有所缓解的体现。华创证券分析师表示，自3月底以来，地缘政治风险虽有波动，但市场愈发将“通过战斗促进谈判”视为基本情形，这一判断提振了超长期国债情绪。

个股方面，光模块企业Eoptolink第一季度业绩不及预期，股价下跌逾11%。

日本市场

日经225指数收高并创历史新高。市场对科技板块业绩的乐观预期，抵消了对美伊和平谈判进展缓慢的担忧。芯片相关个股涨幅居前，部分投资者将其与美国英特尔盘后因强劲前景大涨联系在一起。能源和工业股亦走强，医疗和汽车股则走弱，限制了整体涨幅。该指数实现周线三连涨。

日本政府周五公布数据显示，3月核心消费者通胀率为五个月来首次加速，主要受中东冲突推升能源成本影响。尽管政府通过价格上限和释放石油储备等方式抑制能源价格上涨影响，但随着企业将更高生产成本向终端转嫁，通胀今年仍可能上行。

另一项数据显示，日本3月企业服务价格指数同比上涨3.1%，高于预期的3.0%，其中海运费同比上涨42.1%，凸显霍尔木兹海峡关闭带来的价格压力。上述数据被视为日本央行下周政策会议的重要考量因素之一。市场普遍预计，日本央行将维持利率不变，但可能表明准备加息以应对上升的价格压力。

日本财务大臣片山佐月周五重申，近期日元波动“极为剧烈且投机性强”，并强调政府准备在外汇市场采取果断行动。

企业方面，大塚制药（Daiichi Sankyo）因推迟发布财报，股价暴跌逾10%。反映日经225期权隐含波动率的日经波动率指数上涨9.11%，至29.59。

日本当日公布的具体数据包括：

• 3月全国核心消费者物价指数同比上涨1.8%，高于预期的1.7%；
• 3月企业服务价格指数同比上涨3.1%，高于预期的3.0%。

盘前美股个股动态

盘前交易中，多只美股出现较大波动：

• 英特尔（INTC）因第一季度业绩远超预期且第二季度销售指引强劲，股价上涨逾29%；
• 受英特尔利好带动，超威半导体（AMD）涨逾10%，Arm Holdings（ARM）涨逾8%；
• Comfort Systems USA（FIX）因第一季度业绩好于预期，盘前上涨逾7%；
• Hims & Hers Health（HIMS）获摩根大通首次覆盖并给予“增持”评级及35美元目标价，盘前上涨逾3%；
• Coursera（COUR）因第一季度GAAP亏损扩大且第二季度营收指引低于预期，盘前下跌逾11%。

更多盘前个股表现，市场参与者可参考相关行情链接。

今日美国财报关注名单

今日美国市场关注的主要财报公司包括：

• 宝洁公司（PG）
• HCA医疗（HCA）
• 诺福克南方（NSC）
• Charter通讯（CHTR）
• BioMarin制药（BMRN）
• Moog公司（MOG.A）
• Flagstar银行（FLG）
• Gentex（GNTX）
• Sensient Technologies（SXT）
• First Hawaiian银行（FHB）
• 西联汇款公司（WU）
• Stellar Bancorp（STEL）
• First Mid Bancshares（FMBH）
• First Community Bankshares（FCBC）
• Newegg Commerce（NEGG）
• First Financial（THFF）
• Apogee Enterprises（APOG）
• Peapack-Gladstone Financial（PGC）
• Universal Health Realty Income Trust（UHT）
• Flushing Financial（FFIC）
• Ponce Financial Group（PDLB）
• Mesabi Trust（MSB）
• PCB Bancorp（PCB）
• Aldel Financial II（ALDF）
• Northeast Community Bancorp（NECB）
• Hawthorn Bancshares（HWBK）
• Princeton Bancorp（BPRN）。