美元指数（DXY00）周四上涨0.36%。市场人士指出，当日美股走弱带动对美元流动性的需求上升，同时美国总统特朗普周三晚间就伊朗局势发表的讲话，引发对战争进一步升级的担忧，推动美元作为避险资产的买盘增加。美国当日公布的就业及贸易数据好于预期，也为美元提供了额外支撑。

特朗普周三晚间向美国民众发表讲话，表示将在未来两到三周内对伊朗采取更为激进的行动，但未就重新开放霍尔木兹海峡给出具体方案。

在经济数据方面，美国最新一周首次申领失业救济人数意外减少9,000人，降至25.2万，创两个半月新低，显示劳动力市场表现强于预期。市场此前预估该数据将升至21.2万。美国2月贸易逆差录得573亿美元，低于市场预期的606亿美元。

利率预期方面，掉期市场显示，投资者预计美联储在4月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率为1%。市场同时预期，至2026年FOMC至少会降息25个基点，而日本央行和欧洲央行在同一时期至少加息25个基点，利率差前景对美元构成一定压制。

在主要货币方面，欧元兑美元（EUR/USD）周四下跌0.45%。分析指出，欧元当日主要受美元走强拖累。此外，国际油价周四上涨11%，创约三周半新高。由于欧元区在能源方面高度依赖进口，油价大幅走高被视为对该地区经济的不利因素。掉期市场定价显示，投资者认为欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率为50%。

美元兑日元（USD/JPY）周四上涨0.49%，日元走软同样与美元走强有关。油价大涨也被视为对日本经济不利，日本约90%的能源依赖进口。市场预计，日本央行在4月28日下一次会议上加息25个基点的概率为67%。

大宗商品方面，6月交割的COMEX黄金（GCM26）周四收盘下跌133.40美元，跌幅2.77%；5月交割的COMEX白银（SIK26）收盘下跌3.154美元，跌幅4.15%。

市场信息显示，美元走强对黄金和白银价格构成明显压力。特朗普周三晚间有关伊朗战争可能持续的表态，被认为进一步打压了贵金属价格。持续的战争推升原油价格，抬高通胀压力，或促使全球多家央行收紧货币政策，这一前景被视为贵金属的利空因素。

与此同时，地缘局势升级仍为贵金属提供一定避险支撑。中东方面，沙特同意向美军开放法赫德国王空军基地，阿联酋宣布禁止伊朗公民入境或过境。报道指出，伊朗的中东邻国对其不满情绪上升，伊朗则以袭击多个邻国目标回应美国和以色列的攻击。

在伊朗战争持续的背景下，避险买盘被认为仍对贵金属形成支撑。除地缘风险外，美国关税政策不确定性、政治局势动荡、巨额财政赤字以及政府政策前景不明等因素，也被视为推动贵金属作为价值储存工具需求的原因之一。

资金流向方面，近期基金减持贵金属头寸对价格造成压力。黄金ETF多头持仓在周二降至3.5个月低点，此前2月27日曾升至3.5年高位。白银ETF多头持仓上周五降至6.25个月低点，此前12月23日同样触及3.5年高位。

央行购金则为金价提供一定支撑。数据显示，中国人民银行2月将黄金储备增加3万盎司至7,422万盎司，为其连续第十六个月增持黄金储备。