加州今年火灾季节提前到来，火情已逼近洛杉矶郊外一处前核试验场。随着加州及全球自然灾害频率上升，相关风险开始吸引硅谷创投机构系统性布局。
由 WePay 联合创始人 Bill Clerico 领导的早期风险投资机构 Convective Capital 周四宣布，已完成一只规模为 8,500 万美元的新基金募集。该机构此前于 2022 年设立首只基金，规模为 3,500 万美元。
首只基金主要由高净值个人出资，其中包括 Clerico 本人。2017 年，他将创立的支付初创公司 WePay 以 3 亿美元价格出售给摩根大通。本次新基金的出资结构则发生变化，主要资金来源为保险公司和资产管理公司等机构投资者。
Convective Capital 最初聚焦“火灾技术”（fire tech）主题，围绕野火风险投资了一批早期公司，包括：
- Pano：开发利用人工智能摄像头进行火情早期发现的系统；
- Raine：制造用于灭火的自主飞行器；
- Burnbot：研发用于清理灌木和草地的机器人设备；
- Stand：一家保险公司，协助房主提升住宅防火能力。
在新基金中，Convective Capital 将投资范围从野火场景扩展至更广泛的灾害韧性领域，重点关注“为物理世界提供风险管理”的解决方案。
Clerico 在接受 TechCrunch 采访时表示，大量资产正暴露在灾害风险之下。他称：“有 60 万亿美元的房地产面临灾害高风险，美国每年在灾害缓解和恢复上的支出达到 1 万亿美元，我们需要一种新的方法。”
他同时指出，部分传统参与者的退出正在为新技术和新产品创造空间。“好消息是，情况变得如此严重，私营市场现在可以接手——公用事业公司破产，保险公司退出大市场，这些都是非常大的经济事件，也为新解决方案和产品创造了市场。”
据介绍，新基金已完成四项首批投资：
- The Lumber Manufactory：建设木材厂，以支持更具经济性的森林管理；
- Drafted：利用人工智能进行家居设计；
- Voltaire：由 Y Combinator 支持，生产用于电力线路巡检的无人机；
- Edge Technologies：开发用于对冲大宗商品价格波动的保险产品。
Convective Capital 称，其首只基金所投企业目前合计实现收入 1 亿美元，整体估值约 20 亿美元。Clerico 表示，首只基金中约 79% 的投资组合公司已从种子轮进入 A 轮融资阶段，他认为这一比例“远高于行业基准”。
尽管相关赛道仍处于早期阶段，Convective Capital 的大量工作集中在协助创业公司对接关键客户，包括公用事业公司、保险公司和政府机构等。许多创业者将这些客户视为较难合作的对象。
在这一领域，一个重要议题是如何推动保险公司直接投资于能够减轻灾害影响的技术。Clerico 表示，这一趋势已经出现，部分动力来自 Convective Capital 支持的保险初创公司，例如 Stand 和 Delos。
他称：“有一波新的保险公司正在填补传统保险公司留下的空白。这对我们投资者来说是一个非常棒的机会，同时也促使传统保险公司做出回应，他们需要改变经营方式。”
Clerico 还提到，人工智能工具正在提升 Convective Capital 小型团队的工作效率，同时也推动了利用传感器数据进行火情探测、通过模拟建模火势行为等新方法的发展。
他指出，人工智能相关数据中心的大规模建设本身也在增加对基础设施的压力，从而为其投资组合中的公司创造需求。“人工智能通过数据中心建设对能源系统和水系统提出了大量需求。这不仅仅是我们投资组合中的一个领域，实际上它通过给我们的物理系统增加额外压力，为我们的投资组合创造了市场机会。”
