假日消费同比增长3.9% 服装类支出领跑
万事达卡首席执行官迈克尔·米巴赫（Michael Miebach）在接受商业访谈节目《快速响应》（Rapid Response）采访时表示，刚刚过去的假日购物季整体表现“强劲”，在政治不确定性和贸易调整等背景下，消费者支出仍保持韧性。
据他介绍，万事达卡业务覆盖约220个国家和地区，去年其网络处理约1600亿笔交易，为观察全球消费活动提供了广泛数据基础。基于这些数据，米巴赫称，本季假日消费同比增长3.9%。
在各类商品中，服装销售表现突出。米巴赫表示，从按类别汇总的数据来看，服装销售同比增长7.8%，是假日季中“非常显眼”的品类之一。万事达卡无法看到单个持卡人的具体行为，但可以从整体数据中观察到消费者在不同品类和渠道的支出变化。
消费者提前购物 更关注“负担能力”
与上一年假日季相比，米巴赫指出，一个明显变化是消费者开始更早进行假日采购。他认为，这一现象可能是2025年消费者行为的延续：消费者希望有更多时间寻找折扣和促销，企业则出于库存管理考虑，倾向于更早推出优惠。
他提到，黑色星期五期间的销售表现“特别强劲”，之后的销售也保持良好。米巴赫认为，这反映出消费者和企业都在以更精细的方式安排支出和销售节奏。
在“负担能力”成为美国讨论热点的背景下，米巴赫表示，从数据拆分来看，3.9%的整体增长大致一半来自价格上涨，一半来自实际销量增加。价格变动与关税调整等因素相关，有的价格上升，有的下降，但整体价格涨幅“相当温和”。在此情况下，消费者仍在为自己“想买的东西”持续投入。
战略规划聚焦长期行为变化
谈及实时数据对公司战略的影响时，米巴赫表示，尽管万事达卡每天都能看到消费模式的变化，但这并未改变公司以两到三年为周期进行规划的方式。
他介绍，约在五年前，万事达卡对其全球网络进行了重构，以适应更多国家市场以及更多类型支付的接入，包括从账户到账户的支付、卡网络支付以及与稳定币相关的支付等。这一架构调整并非基于短期经济波动，而是为了应对支付方式的结构性演变。
米巴赫称，真正会改变公司规划的是消费者行为和选择是否发生“更根本的变化”。例如，年轻消费者对“先买后付”（BNPL）的偏好，促使万事达卡将相关功能纳入系统。他强调，公司关注的是支付趋势的方向，以及应当在哪些技术上投资，以更好理解未来消费者和企业的支付需求。
在他看来，支付的核心发展方向是“更智能、更快速、更安全”，公司围绕这些方向进行技术投入，并将相关能力提供给银行、大型商户和航空公司等客户。
“先买后付”被视为新增选项
针对“先买后付”模式，米巴赫表示，这是一种新增的支付选择，本质上类似于个人贷款。在当前支付生态中，消费者可以选择使用稳定币支付、推送支付、预付卡或“先买后付”等多种方式，支付领域的竞争“比以往任何时候都激烈”。
他指出，万事达卡的做法是将“先买后付”作为一种优惠选项嵌入其网络：只要商户接受万事达卡，收单合作伙伴即可在收银终端提供“先买后付”服务。摩根大通（JPMorgan Chase）和Galileo被他列为相关合作伙伴。
米巴赫表示，“先买后付”的最初热度已经有所回落，但仍是“非常可信”的支付选项，万事达卡也在提供这类服务。部分年轻消费者认为，这种方式有助于更好规划利息支出。
他同时提到，许多银行在信用卡上提供分期功能，例如持卡人用卡支付500美元后，可选择分三期偿还。这类产品在形式上不被归类为“先买后付”，但在结果上相似。米巴赫认为，消费者的核心诉求是获得更多财务控制权和灵活性，以便购买当下可能难以一次性负担的大额商品，万事达卡的角色是支持这些选择，并提供多种解决方案。
非接触支付占比约三分之二
在支付形态演变方面，米巴赫回顾了从实体卡、支票和现金，到非接触式刷卡和数字钱包的转变。他表示，非接触式支付的发展大约经历了十年时间，目前万事达卡网络上约三分之二的交易已为非接触式，无论是通过实体卡还是手机完成。
对于未来支付形态，他认为，支付不会停留在当前阶段，而是将继续演进。
令牌化与生物识别推动“无感结账”
米巴赫表示，下一阶段的重要方向是让结账过程“几乎消失”，成为一种“非事件”。支撑这一趋势的关键技术是令牌化。
他解释称，令牌化是将卡片数据转换为一次性代码，仅能用于特定交易，并在支付生态系统参与方之间安全传输，从而提升安全性。在此基础上，结合指纹或面部识别等生物识别技术，交易对方可以更安全地确认并放行交易。
据米巴赫介绍，万事达卡多年前在支付端推出令牌化技术，目前正在加速推广。公司已承诺，从欧洲开始推进，到2030年实现每笔交易令牌化。他表示，随着这一进程推进，结账这一环节将在用户体验中进一步“退居幕后”。
访谈背景
上述内容节选自由前《Fast Company》主编Bob Safian主持的《快速响应》节目访谈。《快速响应》由《Masters of Scale》播客团队制作，主要与商业领袖就实时挑战进行对话。
