美股主要股指回落 期指同步走弱

周一，美国三大股指在早盘上涨后转跌收低。标普500指数（$SPX）（SPY）下跌0.41%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌1.13%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌0.21%。

股指期货同样走弱。6月E-mini标普期货（ESM26）下跌0.42%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌0.22%。

中东紧张局势升级 油价飙升推高收益率

市场人士将股市尾盘走软归因于中东紧张局势加剧。报道显示，美国与伊朗在霍尔木兹海峡发生交火，推动WTI原油价格（CLM26）周一盘中由跌转升，涨幅超过4%。油价上行抬升通胀预期，带动美债收益率走高，10年期美国国债收益率升至五周高位4.46%。

美国中央司令部表示，将为过境霍尔木兹海峡的船只提供包括导弹驱逐舰、飞机和无人机在内的军事支持。特朗普总统称，美国将开始护送部分被困在波斯湾的中立船只通过霍尔木兹海峡。

阿联酋方面称，伊朗无人机周一袭击导致富查伊拉石油工业区起火，一艘韩国货船在霍尔木兹海峡遭袭。阿联酋在一艘油轮遭伊朗无人机袭击后发布导弹威胁警告。美国中央司令部表示，美军击退了伊朗无人机、导弹和武装小艇的攻击，协助两艘悬挂美国国旗的船只通过霍尔木兹海峡。

据报道，霍尔木兹海峡基本处于关闭状态，约五分之一的全球石油和液化天然气经由该水道运输。高盛估计，目前的中断已使全球原油库存减少近5亿桶，若局势持续，到6月可能达到10亿桶。

科技股盘中领涨 纳指创历史新高后回落

在地缘局势冲击前，科技板块一度带动大盘走强。纳斯达克100指数盘中创下历史新高。市场对企业盈利韧性的判断，强化了有关人工智能相关投资将继续支撑盈利增长的预期，人工智能基础设施和软件类股票普遍走高。

芯片制造商及人工智能基础设施股表现突出，美光科技（MU）上涨逾6%，领涨纳斯达克100，SanDisk（SNDK）上涨逾5%，西部数据（WDC）上涨逾2%，希捷科技（STX）上涨逾1%。

软件板块整体走强，对大盘形成支撑。Atlassian（TEAM）、甲骨文（ORCL）和Datadog（DDOG）涨幅均超过4%，Cadence Design Systems（CDNS）上涨逾2%。Intuit（INTU）、Palantir Technologies（PLTR）、Adobe Systems（ADBE）和Autodesk（ADSK）涨幅均在1%以上。

经济数据与美联储官员表态

美国经济数据继续显示韧性。美国3月工厂订单环比增长1.5%，高于市场预期的0.6%，为四个月来最大增幅，为股市提供一定支撑。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯周一发表讲话称，今年通胀高于此前预期，因此降息时间被推迟，但如果通胀回落至美联储2%的目标，利率最终仍需下调。市场定价显示，联邦公开市场委员会（FOMC）6月16日至17日会议上降息25个基点的概率约为3%。

债市承压 通胀预期升至三年高位

利率方面，6月10年期美国国债期货（ZNM6）周一下跌15个基点，合约价格触及四周低点。10年期美债收益率上升6.7个基点至4.437%，盘中最高升至5周高点4.462%。

油价大涨推升通胀预期，10年期盈亏平衡通胀率升至三年高位2.526%。强于预期的3月工厂订单数据同样对国债价格构成压力。

美国财政部周一表示，预计第二季度净借款额为1890亿美元，高于2月时预计的1090亿美元，市场认为这可能意味着政府债券供应压力上升。

欧洲债市方面，德国10年期国债收益率上涨5个基点至3.087%。英国10年期国债因五一假期休市，未有交易。

欧元区5月Sentix投资者信心指数从前值上升2.8点至-16.4，市场此前预期为下降至-22.0。欧洲央行管理委员会成员彼得·卡齐米尔表示，在欧元区普遍物价持续上涨且经济明显疲软的背景下，6月加息“几乎不可避免”。利率互换市场显示，6月11日欧洲央行会议加息25个基点的概率约为99%。

企业盈利整体向好 财报支撑股市

当前财报季整体表现仍对股市构成支撑。截至周一，在标普500指数成分股中，已有322家公司公布第一季度业绩，其中82%的盈利好于市场预期。彭博情报预计，标普500指数成分股第一季度整体盈利同比增长12%。剔除科技板块后，第一季度盈利预计同比增长约3%，为两年来最低增速。

海外股市表现

海外股市周一普遍走低。欧洲斯托克50指数下跌2.00%。中国内地股市因劳动节假期休市，上海综合指数未有交易。日本股市同样休市，日经指数因绿化日假期停盘。

行业与个股动态

物流与运输板块承压

亚马逊宣布推出Amazon Supply Chain Services，将其货运、分销、履约和包裹运输解决方案从平台卖家扩展至其他企业，引发市场对行业竞争加剧的担忧，货运运营商股价普遍走低。

GXO物流（GXO）下跌逾17%，联合包裹服务公司（UPS）下跌逾10%，为标普500成分股中跌幅居前个股。联邦快递（FDX）和CH Robinson Worldwide（CHRW）跌幅均超过9%，Old Dominion Freight Line（ODFL）下跌逾6%，领跌纳斯达克100。Expeditors International of Washington（EXPD）下跌逾5%，JB Hunt Transport Services（JBHT）下跌逾3%。

房屋建筑与家居零售股回落

10年期美债收益率升至五周高位，市场认为抵押贷款利率上行将不利于住房需求，房屋建筑商及相关供应商股价普遍回落。KB Home（KBH）下跌逾6%，DR Horton（DHI）和Lennar（LEN）跌幅均超过4%。Pulte Group（PHM）和Toll Brothers（TOL）下跌逾3%。家得宝（HD）下跌逾3%，为道指成分股中跌幅居前个股之一。Builders Firstsource（BLDR）下跌逾2%。

邮轮板块受业绩指引拖累

挪威邮轮控股（NCLH）下调全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）预期，从此前的29.5亿美元下调至24.8亿至26.4亿美元，低于市场普遍预期的27.9亿美元，股价下跌逾8%，领跌邮轮运营商。嘉年华邮轮（CCL）下跌逾3%，皇家加勒比邮轮（RCL）下跌逾2%。

加密货币相关股反弹

比特币（^BTCUSD）上涨逾2%，创三个月新高，带动涉足加密货币的股票走强。Coinbase Global（COIN）上涨逾6%，MicroStrategy（MSTR）、Galaxy Digital Holdings（GLXY）和MARA Holdings（MARA）涨幅均超过3%。Riot Platforms（RIOT）上涨0.97%。

并购消息与评级变动

GameStop（GME）提出以每股125美元现金及股票收购eBay，交易总对价约560亿美元。受该消息影响，GameStop股价下跌逾9%，eBay（EBAY）股价上涨逾5%。

Celcuity（CELC）宣布，其针对PIK3CA突变乳腺癌患者的gedatolisib联合fulvestrant三期临床试验达到主要终点，股价上涨逾15%。

泰森食品（TSN）公布第二季度销售额为136.5亿美元，高于市场预期的135.8亿美元，股价上涨逾7%，为标普500成分股中涨幅居前个股。

GlobalFoundries（GFS）获Cantor Fitzgerald将评级从“中性”上调至“增持”，目标价定为80美元，股价上涨逾4%。

亚马逊（AMZN）获富邦证券将评级从“中性”上调至“买入”，目标价上调至320美元，股价上涨逾1%，为道指成分股中表现较好的个股之一。

财报预告

多家大型公司计划于2026年5月5日公布财报，涉及行业广泛，包括科技、能源、工业、公用事业及金融等。计划发布业绩的公司包括：

• Advanced Micro Devices Inc（AMD）
• Ameren Corp（AEE）
• American Electric Power Co Inc（AEP）
• Aptiv PLC（APTV）
• Archer-Daniels-Midland Co（ADM）
• Arista Networks Inc（ANET）
• Assurant Inc（AIZ）
• Ball Corp（BALL）
• Corteva Inc（CTVA）
• Coterra Energy Inc（CTRA）
• Cummins Inc（CMI）
• DaVita Inc（DVA）
• Devon Energy Corp（DVN）
• Duke Energy Corp（DUK）
• DuPont de Nemours Inc（DD）
• Eaton Corp PLC（ETN）
• Electronic Arts Inc（EA）
• Emerson Electric Co（EMR）
• EOG Resources Inc（EOG）
• Expeditors International of Washington（EXPD）
• Fiserv Inc（FISV）
• Gartner Inc（IT）
• Healthpeak Properties Inc（DOC）
• Henry Schein Inc（HSIC）
• Huntington Ingalls Industries（HII）
• IDEXX Laboratories Inc（IDXX）
• International Flavors & Fragrances（IFF）
• IQVIA Holdings Inc（IQV）
• Jack Henry & Associates Inc（JKHY）
• Jacobs Solutions Inc（J）
• KKR & Co Inc（KKR）
• Leidos Holdings Inc（LDOS）
• Live Nation Entertainment Inc（LYV）
• Lumentum Holdings Inc（LITE）
• Marathon Petroleum Corp（MPC）
• Occidental Petroleum Corp（OXY）
• PayPal Holdings Inc（PYPL）
• Pfizer Inc（PFE）
• Prudential Financial Inc（PRU）
• Public Service Enterprise Group（PEG）
• Revvity Inc（RVTY）
• Rockwell Automation Inc（ROK）
• Skyworks Solutions Inc（SWKS）
• Solventum Corp（SOLV）
• Super Micro Computer Inc（SMCI）
• TransDigm Group Inc（TDG）
• Waters Corp（WAT）
• WEC Energy Group Inc（WEC）。