美股主要股指小幅收低 期指同步走弱

周一，美国股市温和回调。标普500指数（$SPX）（SPY）下跌0.21%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）微跌0.04%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌0.24%。

股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）下跌0.18%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌0.20%。

中东局势施压风险资产 油价大涨逾5%

市场对伊朗战争停火及和平谈判前景的担忧升温，拖累股指表现并推动原油价格大幅走高。

伊朗周六表示，由于美国拒绝解除对伊朗船只的海军封锁，霍尔木兹海峡已对航运关闭。英国同日通报，一艘油轮在阿曼海岸附近遭伊朗炮艇接近并开火，另有一艘集装箱船在另一事件中被不明弹道击中。印度方面称，其部分船只遭到射击。

现行美伊停火协议将于周二到期，目前尚不清楚停火是否会延长，或双方官员本周是否将继续谈判。

在此背景下，WTI原油期货（CLK26）价格当日上涨逾5%。此前周末，美国海军在阿曼湾向一艘悬挂伊朗旗帜的货船开火并登船，这是美国自实施霍尔木兹海峡封锁以来首次扣押船只。《华尔街日报》报道称，美国军方正准备在未来数日登船扣押与伊朗有关的油轮及商业船只，以施压伊朗重新开放霍尔木兹海峡。

报道指出，霍尔木兹海峡封锁可能加剧全球石油和燃料供应紧张，约五分之一的全球石油和液化天然气通过该水道运输。伊朗在战争期间仍保持原油出口，3月出口量约为日均170万桶。

财报季推进 盈利增速科技与非科技分化

美国企业财报季本周继续推进。截至目前，标普500指数成分股中已有48家公司公布第一季度业绩，其中81%的公司盈利超出市场预期。

彭博情报数据显示，标普500指数成分股第一季度整体盈利预计同比增长12%。若剔除科技板块，第一季度盈利预计同比增长约3%，为近两年来最弱增速。

美联储加息预期极低

利率预期方面，市场通过利率工具定价显示，4月28日至29日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为1%。

全球股市表现分化

海外股市走势不一。欧洲方面，欧元区蓝筹股指欧洲斯托克50指数下跌1.17%。

亚洲市场中，中国上证综合指数收涨0.76%，创一个月收盘新高；日本日经225指数上涨0.60%。

美债收益率小幅走高 油价上行推升通胀预期

美国国债期货走弱。6月10年期美国国债期货（ZNM6）下跌5个基点，10年期美债收益率上升1.4个基点至4.262%。分析认为，油价大涨推升通胀预期，对国债价格构成压力。

欧洲债市方面，主要国家国债收益率普遍上行。10年期德国国债收益率上升2.8个基点至2.988%；10年期英国金边债券收益率上升5.0个基点至4.812%。

宏观数据方面，德国3月生产者物价指数（PPI）环比上涨2.5%，高于市场预期的1.4%，为三年半以来最大单月涨幅。

利率互换市场定价显示，投资者预计欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率约为8%。

油价飙升打压航空与邮轮股

在行业板块中，受油价大涨影响，航空股及邮轮运营商股价普遍走低，市场担忧燃料成本上升将压缩盈利空间。

挪威邮轮控股公司（NCLH）下跌逾6%，为标普500成分股中跌幅最大个股之一。美国航空集团（AAL）下跌逾3%，西南航空（LUV）下跌逾2%。阿拉斯加航空集团（ALK）、皇家加勒比邮轮有限公司（RCL）、联合航空控股公司（UAL）和嘉年华邮轮公司（CCL）均跌逾1%。

芯片与加密相关板块承压

芯片制造商及与人工智能基础设施相关个股走弱，对大盘形成拖累。英特尔（INTC）下跌逾2%，为纳斯达克100成分股中跌幅居前个股之一。英伟达（NVDA）、希捷科技控股公司（STX）、博通（AVGO）、西部数据（WDC）和拉姆研究（LRCX）均下跌逾1%。

加密货币相关股票同样承压，比特币（^BTCUSD）价格下跌逾2%。MARA控股公司（MARA）下跌逾3%，Coinbase Global（COIN）和Galaxy Digital Holdings（GLXY）下跌逾2%。Strategy（MSTR）下跌逾1%，Riot Platforms（RIOT）下跌0.61%。

软件板块逆势走强

与周期敏感板块形成对比，软件股整体走高。Atlassian（TEAM）上涨逾5%，ServiceNow（NOW）上涨逾3%，均为标普500成分股中涨幅居前个股。Salesforce（CRM）上涨逾3%，领涨道琼斯工业平均指数成分股。

此外，Intuit（INTU）、Adobe Systems（ADBE）和Workday（WDAY）上涨逾2%，Datadog（DDOG）和Autodesk（ADSK）上涨逾1%。

个股异动：并购、评级调整与公司消息

航天通信公司AST SpaceMobile（ASTS）股价下跌逾10%。公司称，其New Glenn火箭未能将卫星送入预定轨道。

多只个股受评级调整影响出现波动：

• Janux Therapeutics（JANX）下跌逾1%。巴克莱将其评级从“持平”下调至“减持”，目标价定为14美元。
• Avis Budget Group（CAR）下跌逾1%。巴克莱将其评级从“持平”下调至“减持”，目标价150美元。
• Skyworks Solutions（SWKS）下跌逾0.8%。瑞穗证券将其评级从“中性”下调至“跑输大盘”，目标价46美元。

并购消息方面，TopBuild Corp.（BLD）股价上涨逾16%。QXO Inc.宣布拟以170亿美元、每股505美元收购该公司。

部分科技与工业股受利好消息提振：

• Marvell Technology（MRVL）上涨逾5%，为纳斯达克100成分股中涨幅居前个股之一。《The Information》报道称，谷歌正与该公司洽谈开发两款新芯片，以更高效运行人工智能模型。
• Okta Inc（OKTA）上涨逾4%。巴克莱将其评级从“持平”上调至“增持”，目标价90美元。
• Stanley Black & Decker（SWK）上涨逾3%，为标普500成分股中表现较好的个股之一。公司表示，近期232条款关税规则的变动预计不会对其全年业绩指引产生实质性影响。
• Air Products and Chemicals（APD）上涨逾1%。贝伦伯格将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价350美元。

财报预告

财报方面，计划于2026年4月20日公布业绩的公司包括：AGNC Investment Corp（AGNC）、Alaska Air Group Inc（ALK）、BOK Financial Corp（BOKF）、Cleveland-Cliffs Inc（CLF）、Steel Dynamics Inc（STLD）、Wintrust Financial Corp（WTFC）及Zions Bancorp NA（ZION）。