美股期货与大盘概况

6月标普500迷你期货（ESM26）今晨上涨0.23%。此前一个交易日，标普500指数和纳斯达克100指数收盘均创历史新高，受多家大型科技和基础设施企业业绩支撑。

周四盘中，Alphabet（GOOGL）因公布好于预期的第一季度业绩股价上涨约10%。高通（QCOM）大涨逾15%，为纳斯达克100成分股中涨幅最大个股。公司披露第二财季业绩优于市场预期，首席执行官Cristiano Amon在与分析师的电话会议上表示，定制数据中心芯片的初始出货计划将于12月季度与一家超大规模云服务商启动。标普500成分股中，Quanta Services（PWR）上涨超过15%，成为涨幅最大个股，公司公布乐观的一季度业绩并上调全年指引。相对而言，Meta Platforms（META）下跌逾8%，为纳斯达克100跌幅最大成分股，此前公司上调全年资本支出预期。

Northlight资产管理公司Chris Zaccarelli表示，只要经济保持增长且企业盈利能够扩张，即便能源价格和通胀上升，股价仍可能继续走高。

盘前个股动态

周五盘前，多只美股延续财报驱动的波动：

• 苹果公司（AAPL）盘前上涨超过2%。公司此前公布第二财季业绩好于市场预期，并给出强劲的第三财季收入增长预测。
• 工作流软件公司Atlassian Corp.（TEAM）盘前飙升逾25%，公司发布乐观的第三财季业绩并上调全年收入增长指引。
• 客户参与平台Twilio（TWLO）盘前上涨超过20%，公司公布强于预期的第一季度业绩，并上调2026财年收入增长指引。
• Reddit（RDDT）盘前上涨逾15%，公司发布乐观的一季度业绩，并给出高于市场预期的第二季度收入指引。
• 游戏公司Roblox（RBLX）盘前下跌超过24%，公司一季度业绩表现喜忧参半，并下调全年预订量指引。

宏观数据与利率预期

周四公布的美国经济数据表现不一。美国上周初请失业金人数减少2.6万人，降至18.9万人，为57年来最低水平，低于市场预期的21.3万人。3月个人支出环比增长0.9%，符合预期；个人收入环比增长0.6%，高于预期的0.3%。

美国经济分析局初步估计，一季度实际GDP年化增长率为2.0%。报告称，人工智能相关的企业投资大幅增加对增长形成支撑，但整体增速低于经济学家预期，部分原因是消费者支出增速放缓。

通胀方面，美联储重点关注的核心个人消费支出价格指数（PCE）3月环比上涨0.3%，同比上涨3.2%，均与预期一致，同比涨幅为2023年11月以来最快。

利率期货定价显示，市场预计美联储在6月会议上维持利率不变的概率为94.8%，降息25个基点的概率为5.2%。

债券市场方面，基准10年期美国国债收益率报4.39%，较前一交易日上行0.34个百分点。

能源与地缘局势

周五WTI原油价格小幅走高，维持在三位数价位。市场关注美国与伊朗谈判持续僵持的进展。美国总统唐纳德·特朗普表示，将维持对伊朗港口的海上封锁，引发市场对霍尔木兹海峡短期内难以重新开放的担忧。

与此同时，伊朗周四警告美国不要采取军事行动。此前Axios报道称，华盛顿方面正在考虑新的打击选项以打破谈判僵局。

关税与贸易动向

关税方面，特朗普总统周四表示，将取消与威士忌相关的英国商品关税，并称是受到查尔斯三世国王的劝说。特朗普在社交平台Truth Social上发文称，将“取消与苏格兰与肯塔基联邦合作生产威士忌和波本威士忌相关的关税和限制”。目前对英国苏格兰威士忌征收的关税为10%，原计划于6月上调至25%。

即将公布的美国数据与财报

数据方面，投资者将关注即将公布的美国4月ISM制造业采购经理人指数（PMI）和标普全球制造业PMI。经济学家预计，4月ISM制造业指数为53.1，高于前值52.7；标普全球制造业PMI为54.0，高于前值52.3。

财报方面，多家大型能源、工业、消费及金融企业将于今日公布季度业绩，包括：

埃克森美孚（XOM）、雪佛龙（CVX）、林德集团（LIN）、高露洁-棕榄（CL）、多米尼恩能源（D）、雅礼管理（ARES）、芝加哥期权交易所（CBOE）、雅诗兰黛（EL）、朗盛巴塞尔工业（LYB）、nVent Electric（NVT）、Church & Dwight（CHD）、布鲁克菲尔德可再生能源伙伴（BEP）、Moderna（MRNA）、麦格纳国际（MGA）、TPG公司（TPG）、IES Holdings（IESC）、布鲁克菲尔德可再生能源（BEPC）、HF Sinclair（DINO）、AES公司（AES）、Chart Industries（GTLS）、BrightSpring Health Services（BTSG）、联邦房地产投资信托（FRT）、Hudbay Minerals（HBM）、附属经理集团（AMG）、Terex（TEX）、AutoNation（AN）、OneMain Holdings（OMF）、盖茨工业公司（GTES）、Lear Corporation（LEA）、TXNM Energy（TXNM）、Piper Sandler Companies（PIPR）、波特兰通用电气公司（POR）、Atmus Filtration Technologies（ATMU）、Lazard（LAZ）、International Bancshares（IBOC）、Amneal Pharmaceuticals（AMRX）、Liberty Global（LBTYA）、Cinemark Holdings（CNK）、WisdomTree（WT）、Perella Weinberg Partners（PWP）、NextDecade（NEXT）、Newell Brands（NWL）、Xenia Hotels & Resorts（XHR）、Proto Labs（PRLB）、UFP Technologies（UFPT）、GH Research（GHRS）、IRADIMED CORPORATION（IRMD）、Whitestone REIT（WSR）、Virtus Investment Partners（VRTS）、Shenandoah Telecommunications Company（SHEN）、Shattuck Labs（STTK）、Aquestive Therapeutics（AQST）、Fulgent Genetics（FLGT）、Wabash National（WNC）、Civeo（CVEO）、Gran Tierra Energy（GTE）、Minerva Neurosciences（NERV）、Protara Therapeutics（TARA）、GrafTech International（EAF）、Stoneridge（SRI）、Pro-Dex（PDEX）、Silvercrest Asset Management Group（SAMG）。

彭博情报预计，标普500成分公司第一季度盈利同比平均增长约12%，有望实现连续第六个季度两位数增幅。

欧洲与亚太市场

欧洲方面，多数主要市场因劳动节假期周五休市。

亚太市场中，日本和中国走势分化。日本日经225指数（NIK）周五收涨0.38%，部分收复前一交易日跌幅，结束此前连续三周上涨的走势，周度录得小幅下跌。中国内地金融市场因劳动节假期休市，上海综合指数暂停交易，预计将于5月6日（周三）恢复开市。

日本股市与经济数据

日本股市方面，多家综合商社股价走强支撑大盘。住友商事在公布全年净利润增长并宣布出售马达加斯加镍项目后，股价上涨逾17%。三菱商事因发布强劲的全年业绩预期上涨超过4%。伊藤忠商事预计年度净利润增长6%，股价上涨逾2%。电子类股同样走高。

公用事业板块则整体走弱，多家国内电力供应商警告采购成本大幅上升将导致亏损。

宏观数据方面，日本政府周五公布的数据显示，东京4月核心通胀意外放缓，主要受育儿补贴扩大影响，通胀率仍低于日本央行目标。这一数据被视为支持日本央行在重启加息问题上保持谨慎立场。

一项私营部门调查显示，日本4月制造业活动以四年多来最快速度扩张，企业在中东局势引发供应链中断的背景下增加生产和库存。日本4月标普全球制造业PMI终值从初值54.9上修至55.1。

汇市方面，日元在东京午后交易中重新走强，此前因日本自2024年以来首次干预外汇市场而出现的升值一度停滞。日本首席货币外交官三村明人未证实干预行动，但彭博报道称，当局已于周四入市。三村周五继续警告市场存在投机行为，并表示东京方面准备再次干预。日元走强缓解通胀压力，带动日本国债收益率下行。

日本财务省数据显示，截至4月25日当周，外国投资者净买入日本股票8079亿日元，连续第四周净买入。日经波动率指数（反映日经225期权隐含波动率）收涨39.22%，至39.79。

物价方面，日本4月东京核心消费者物价指数同比上涨1.5%，低于市场预期的1.8%。

中国市场

中国方面，因劳动节假期，中国内地金融市场周五休市。上海综合指数暂停交易，预计将于5月6日（周三）恢复开市。