美股概况
周三，美国主要股指集体收高。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.84%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.76%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨1.28%，纳指100创下新高。期货方面，6月迷你标普期货（ESM26）上涨0.80%，6月迷你纳斯达克期货（NQM26）上涨1.22%。
市场人士指出，美国总统特朗普在周二收盘后宣布与伊朗的停火将延长三至五天，为股市提供支撑。同时，通用电气Vernova、波音和Masco等公司公布的第一季度业绩好于预期，也为股指上涨提供动力。
美伊局势与能源市场
在外交进程方面，原定于周二举行的美伊会谈被取消。特朗普表示，美国对霍尔木兹海峡的海军封锁将继续。伊朗方面称，除非美国解除封锁，否则不会重新开放海峡或重启和平谈判。
伊朗半官方通讯社Tasnim援引伊朗常驻联合国代表报道称，伊方“已收到一些迹象”，显示美国准备解除霍尔木兹海峡封锁，但未披露细节。该代表表示，一旦封锁解除，下一轮谈判“很可能在伊斯兰堡举行”。
在霍尔木兹海峡基本处于关闭状态的背景下，WTI原油期货（CLM26）当日上涨逾2%，加剧市场对全球能源供应的担忧。伊朗当天在海峡扣押两艘船只，理由是“危害海上安全”，英国海军称伊斯兰革命卫队炮艇还向另外两艘货船开火。分析指出，该封锁可能加剧全球石油和燃料短缺，因为约五分之一的全球石油和液化天然气通过该海峡运输。尽管处于战争状态，伊朗近期仍在出口原油，3月出口量约为170万桶/日。
美国宏观与货币政策预期
美国抵押贷款市场方面，截至4月17日当周，MBA抵押贷款申请总量增加7.9%。其中，购房抵押贷款申请指数上涨10.1%，再融资指数上涨5.8%。30年期固定抵押贷款平均利率从前一周的6.42%降至6.35%，下降7个基点。
财报季本周继续推进。截至目前，已公布业绩的71家标普500成分股中，有82%的公司第一季度业绩超出市场预期。彭博情报预计，标普500指数成分股第一季度盈利同比增长12%。若剔除科技板块，盈利增速预计约为3%，为两年来最低水平。
利率预期方面，市场定价显示，4月28日至29日召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率仅为1%。
海外股市表现
海外股市走势分化。欧洲斯托克50指数下跌0.27%，创一周低点。中国上海综合指数上涨0.52%，收于五周高位。日本日经225指数上涨0.40%，再创历史新高。
利率与债券市场
美国国债价格走高。6月10年期美国国债期货（ZNM6）上涨2个刻度，10年期美债收益率下行0.9个基点至4.283%。在伊朗炮艇向两艘船只开火并扣押两艘船只后，避险买盘推动美债走强，市场担忧美伊冲突可能升级。
不过，供应因素限制了美债涨幅。美国财政部当日将发行130亿美元20年期国债。此外，WTI原油上涨约2%，推升通胀预期，对国债构成一定压力。
欧洲债市方面，主要政府债券收益率普遍走低。10年期德国国债收益率下跌0.9个基点至2.995%，10年期英国金边债券收益率下跌0.8个基点至4.879%。
宏观数据方面，欧元区4月消费者信心指数下降4.2点至-20.6，为三年三个月低位，弱于市场预期的-17.2。德国政府当天将2026年GDP增速预期从1.0%下调至0.5%，理由是美伊战争的影响。
欧洲央行（ECB）官员在利率前景上释放谨慎信号。ECB管委会成员Martins Kazaks表示，目前数据尚不足以支持将利率从2%上调，央行没有加息的紧迫性。另一位管委会成员Gediminas Simkus则称，ECB不应在4月会议上加息，但也不能排除今年晚些时候加息的可能性。
英国方面，3月CPI同比上涨3.3%，符合预期；3月核心CPI同比上涨3.1%，略低于预期的3.2%。利率互换市场显示，4月30日ECB下一次政策会议上加息25个基点的概率约为13%。
美国股市板块与个股动态
科技板块继续为大盘提供支撑。“七巨头”科技股多数上涨，Alphabet（GOOGL）、苹果（AAPL）、亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）和特斯拉（TSLA）涨幅均超过1%，Meta Platforms（META）上涨0.76%，英伟达（NVDA）上涨0.61%。
芯片及相关基础设施板块表现强劲。ARM Holdings（ARM）和美光科技（MU）涨幅均超过5%，超威半导体（AMD）上涨逾3%。博通（AVGO）、希捷科技（STX）、Marvell Technology（MRVL）和闪迪（SNDK）涨幅均超过2%。模拟设备（ADI）、高通（QCOM）和KLA Corp（KLAC）涨幅均超过1%。
加密货币相关资产同步走强。比特币（^BTCUSD）上涨逾4%，创2个半月新高。相关股票中，MicroStrategy（MSTR）上涨逾9%，领涨纳斯达克100；Coinbase Global（COIN）、MARA Holdings（MARA）和Riot Platforms（RIOT）涨幅均超过6%；Galaxy Digital Holdings（GLXY）上涨逾3%。
财报推动的个股波动
多只个股在财报公布后出现明显波动。通用电气Vernova（GEV）上涨逾12%，领涨标普500，其第一季度营收为93.4亿美元，高于市场预期的91.1亿美元。Masco（MAS）同样上涨逾12%，公司第一季度净销售额为19.2亿美元，优于预期的18.4亿美元。
医疗器械板块中，波士顿科学（BSX）上涨逾9%，第一季度净销售额为52亿美元，高于市场预期的51.7亿美元。直觉外科（ISRG）上涨逾8%，第一季度调整后每股收益为2.50美元，优于预期的2.10美元，并将全年调整后毛利率指引从67%-68%上调至67.5%-68.5%，高于市场预期的67.4%。
制药企业Amneal Pharmaceuticals（AMRX）上涨逾4%，公司将全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）预期从7.2亿至7.6亿美元上调至7.4亿至7.7亿美元，高于市场预期的7.486亿美元。
道指成分股中，联合健康集团（UNH）上涨逾3%，领涨道指。Argus Research将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价定为400美元。Twilio（TWLO）上涨逾3%，美国银行全球研究将其评级从“表现不佳”上调至“买入”，目标价为190美元。
波音（BA）上涨逾2%。公司第一季度调整后自由现金流为-14.5亿美元，亏损幅度小于市场预期的-26.1亿美元。
下跌个股
部分公司在业绩或指引不及预期后股价承压。Sonoco Products（SON）下跌逾14%，第一季度净销售额为16.8亿美元，低于预期的17亿美元，公司同时表示，全年调整后每股收益预计将处于5.80至6.20美元区间的低端，低于市场预期的5.92美元。
TE Connectivity（TEL）下跌逾10%，为标普500成分股中跌幅最大个股之一。公司第二季度净销售额为47.4亿美元，低于市场预期的47.7亿美元。
联合航空控股（UAL）下跌逾6%。公司将全年调整后每股收益预期从12.00至14.00美元下调至7.00至11.00美元，新区间中值低于市场预期的9.08美元。
房屋建筑商NVR Inc（NVR）下跌逾5%，公司第一季度每股收益为67.76美元，低于市场预期的77.01美元。Vertiv Holdings（VRT）下跌逾2%，公司预计第二季度净销售额为32.5亿至34.5亿美元，区间中值低于市场预期的34亿美元。
财报预告（2026年4月22日）
多家大型企业计划于4月22日公布财报，涉及电信、工业、金融、科技及航空等多个行业。预计披露业绩的公司包括：
- AT&T Inc（T）
- 波音公司（BA）
- 波士顿科学公司（BSX）
- 芝商所集团（CME）
- Crown Castle Inc（CCI）
- CSX公司（CSX）
- Elevance Health Inc（ELV）
- 通用电气Vernova（GEV）
- Globe Life Inc（GL）
- 国际商业机器公司（IBM）
- Kinder Morgan Inc（KMI）
- Lam Research Corp（LRCX）
- 拉斯维加斯金沙集团（LVS）
- Masco Corp（MAS）
- 穆迪公司（MCO）
- NVR Inc（NVR）
- Otis Worldwide Corp（OTIS）
- Packaging Corp of America（PKG）
- 菲利普莫里斯国际（PM）
- Raymond James Financial Inc（RJF）
- Rollins Inc（ROL）
- ServiceNow Inc（NOW）
- 西南航空公司（LUV）
- TE Connectivity PLC（TEL）
- Teledyne Technologies Inc（TDY）
- 特斯拉公司（TSLA）
- 德州仪器公司（TXN）
- United Rentals Inc（URI）
- Vertiv Holdings Co（VRT）
- Westinghouse Air Brake Technologies（WAB）。
