美股概况

周一，美国股市小幅走高，主要股指延续上周涨势。

• 标普500指数（$SPX）（SPY）收涨0.27%，
• 道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.19%，
• 纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.41%，标普500与纳斯达克100均创下约1.5周新高。

股指期货同样走强：

• 6月E-mini标普期货（ESM26）上涨0.37%，
• 6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨0.54%。

市场人士将股市上涨部分归因于中东局势可能缓和的预期。Axios报道称，美国、伊朗及一组地区调解方正在讨论一项可能为期45天的停火安排，该安排或为战争永久结束铺路。

报道同时指出，美国总统特朗普周日将此前要求伊朗开放霍尔木兹海峡的10天最后期限延长20小时至周二晚间，并表示若届时海峡未对所有航运重新开放，将对伊朗发动“全面攻击”。特朗普称，美国与伊朗正在进行“深入谈判”，“有很大机会达成协议，但如果他们不达成协议，我将炸毁那边的一切”。

伊朗方面则释放不同信号。伊朗外交部发言人表示，“没有理智的人”会接受当前停火提议，令停火前景显得不确定。

经济数据与货币政策预期

周一公布的美国服务业数据整体偏弱，对股市构成一定压力。

• 3月ISM服务业指数下降2.1点至54.0，低于市场预期的54.9；
• 3月ISM服务业价格支付分项指数上升7.7点至70.7，创3年半新高，高于预期的67.0。

与此同时，市场仍在消化上周五公布的强劲就业数据。由于耶稣受难日假期，美股上周五休市，相关数据对周一市场情绪仍有影响。

• 3月非农就业人数增加178,000人，远高于预期的65,000人，为15个月来最大增幅；
• 3月失业率意外下降0.1个百分点至4.3%，而预期为维持在4.4%。

利率衍生品定价显示，市场预计美联储在4月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为1%。

原油与地缘政治

原油价格（CLK26）在盘中围绕平盘上下震荡，受伊朗相关消息主导。

报道显示，伊朗拒绝当前停火方案，要求战争永久结束。美国和以色列在周末继续对伊朗目标实施打击。科威特方面称，其部分炼油设施因伊朗无人机和导弹袭击发生火灾。阿联酋报告，其鲁韦斯石化厂及哈布尚天然气设施（阿联酋最大天然气加工厂）在伊朗袭击后暂停生产。

《纽约时报》援引美国情报消息称，伊朗人员正在清理遭美以炸弹袭击的地下导弹掩体和发射井，并在袭击数小时后恢复运作。

国际能源署警告，即便战争在数周内结束，霍尔木兹海峡的能源运输恢复正常仍需时间，部分能源基础设施受损，修复周期较长。

全球股市

受假期影响，周一海外股市交投清淡。

• 欧洲斯托克50指数因复活节周一假期休市；
• 中国上海综合指数因清明节假期休市；
• 日本日经225指数上涨0.55%。

美债与利率预期

在地缘政治风险升温及美国服务业数据走弱背景下，美债价格上涨。

• 6月10年期美国国债期货（ZNM6）上涨3个基点；
• 10年期美债收益率下行1.4个基点至4.327%。

分析指出，随着特朗普设定的霍尔木兹海峡重新开放最后期限临近，避险需求支撑了国债买盘，弱于预期的3月ISM服务业数据亦对美债构成支撑。

不过，国债涨幅受到限制。一方面，股市反弹削弱了部分避险需求；另一方面，上周五强劲的非农就业数据仍对债市形成压力。

通胀预期上升同样不利于国债表现。10年期盈亏平衡通胀率周一升至两周高位2.381%。

欧洲债市方面，因复活节周一假期，欧洲政府债券周一未交易。利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率约为50%。

行业与个股动态

科技与芯片股

芯片制造商及与人工智能基础设施相关个股普遍走强，对大盘形成支撑。

• 希捷科技控股公司（STX）上涨逾6%，领涨标普500和纳斯达克100；
• 西部数据（WDC）上涨逾4%，闪迪（SNDK）上涨逾3%；
• 美光科技（MU）上涨逾2%；
• 超威半导体（AMD）、模拟器件（ADI）、Marvell科技（MRVL）、微芯科技（MCHP）及德州仪器（TXN）均上涨逾1%。

加密货币相关股

比特币（^BTCUSD）上涨逾3%，创一周新高，相关概念股随之走强。

• MicroStrategy（MSTR）上涨逾6%；
• Riot Platforms（RIOT）上涨逾5%；
• MARA Holdings（MARA）上涨逾3%；
• Coinbase Global（COIN）上涨逾2%；
• Galaxy Digital Holdings（GLXY）上涨0.85%。

并购与公司消息

• Solena Therapeutics（SLNO）大涨逾32%。此前《金融时报》报道称，Neurocrine正与该公司就潜在收购进行高级别谈判。
• 应用光电子（AAOI）上涨逾7%。公司称，获得一笔价值7,100万美元的800G单模数据中心收发器订单，客户为一家超大规模企业。

券商评级变动

多只个股受评级调整影响明显：

• Kratos防务与安全解决方案（KTOS）上涨逾7%，杰富瑞将其评级由“持有”上调至“买入”，目标价定为85美元；
• 奥林公司（OLN）上涨逾2%，富国银行证券将其评级由“持平”上调至“增持”，目标价35美元；
• Amkor Technology（AMKR）上涨逾1%，Melius Research将其评级由“持有”上调至“买入”，目标价60美元。

化工及相关板块中，多家公司遭下调评级：

• LyondellBasell Industries NV（LYB）下跌逾2%，美国银行全球研究将其评级由“中性”下调至“跑输大盘”，目标价68美元；
• 陶氏公司（DOW）下跌逾2%，美国银行全球研究将其评级由“中性”下调至“跑输大盘”，目标价35美元；
• Westlake（WLK）下跌逾1%，美国银行全球研究将其评级由“买入”下调至“中性”。

其他个股方面：

• Super Micro Computer（SMCI）下跌逾2%，瑞穗证券将其目标价由33美元下调至25美元；
• 拉斯维加斯金沙集团（LVS）下跌逾1%，Melius Research LLC将其评级由“持有”下调至“卖出”，目标价70美元。

财报预告

公司财报方面，以下企业计划于2026年4月6日公布业绩：

• ECB Bancorp Inc/MD（ECBK），
• Greene County Bancorp Inc（GCBC），
• Immersion Corp（IMMR），
• RxSight Inc（RXST）。