美元承压下行，创一周低位

周一，美元指数（DXY00）一度跌至一周低点，收盘下跌0.09%。市场报告显示，在美国与伊朗宣布达成结束战争协议后，全球股市大幅走高，避险与流动性需求减弱，对美元形成压力。

同时，美国10年期国债收益率周一下探至一个月低位，削弱了美元的利差优势。西得克萨斯中质原油（WTI）价格当日下跌4%，触及三个月低点，压低通胀预期，市场认为这可能为美联储采取更宽松的货币政策留出空间，也不利于美元表现。

多项美国经济数据弱于预期进一步拖累美元。6月帝国制造业一般商业状况调查指数从13.9降至5.7，低于市场预估的13.7；5月制造业产出环比持平，逊于预期的0.3%增幅。利率掉期定价显示，市场预计美联储在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率为4%。

美伊和平进展及霍尔木兹海峡重开预期

在地缘政治方面，美国与伊朗同意结束战争并重新开放霍尔木兹海峡。美国总统特朗普表示，霍尔木兹海峡将在周五签署和平协议后重新开放，随后将启动为期60天的伊朗核计划谈判。相关进展推动风险资产上涨，削弱避险美元需求。

欧元受益于美元走弱与油价下跌

欧元兑美元（^EURUSD）周一走高，盘中触及一周高点，收盘上涨0.22%。美元回落为欧元提供支撑。

原油价格当日下跌4%，被视为利好高度依赖能源进口的欧元区经济，从而对欧元构成支撑。欧元区4月工业产出环比增长0.1%，与市场预期一致。

欧洲央行（ECB）方面，理事会成员马丁斯·卡扎克斯（Martins Kazaks）发表相对鹰派表态称，欧洲央行大幅上调了通胀预期，他认为通胀风险仍偏上行，欧洲央行准备采取进一步行动，防止能源价格上涨向经济其他领域传导。市场定价显示，投资者预计欧洲央行在7月23日政策会议上加息25个基点的概率为18%。

日元盘中震荡 日本央行加息预期升温

美元兑日元（^USDJPY）周一小幅上涨0.04%。日元在早盘一度走强，随后回吐涨幅。

在美伊宣布和平协议后，原油价格下跌，被视为利好高度依赖进口石油和天然气的日本经济，叠加美国国债收益率下行，对日元形成一定支撑。但与此同时，日经指数创历史新高，削弱了日元的避险买盘。

日本国内数据方面，日本4月第三产业指数环比增长1.3%，高于市场预期的0.6%。市场预期日本央行（BOJ）将在周二的政策会议上加息25个基点，相关概率被定价在99%，这一预期也为日元提供支撑。

贵金属价格走高 受美元回落与收益率下行支撑

贵金属市场方面，8月交割的COMEX黄金（GCQ26）周一收涨112.80美元，涨幅2.66%；7月交割的COMEX白银（SIN26）收涨2.206美元，涨幅3.25%，双双创下一周高点。

分析指出，美元指数跌至一周低位以及全球债券收益率下行，为黄金和白银提供支撑。原油价格下跌4%压低通胀预期，市场认为这可能促使全球主要央行采取更宽松的货币政策，被视为贵金属的利好因素。

与此同时，全球股市在美伊达成和平协议消息推动下大幅上涨，削弱了贵金属的避险需求；市场对日本央行即将加息的预期也对金银价格构成一定压力。

从资金流向看，近期基金减持贵金属头寸对价格形成拖累。上周五，黄金ETF多头持仓降至6.5个月低点，较2月27日创下的3.5年高位明显回落；白银ETF多头持仓同样在上周五降至10.5个月低点，此前于去年12月23日触及3.5年高位。

央行购金需求则为金价提供支撑。数据显示，中国人民银行（PBOC）5月黄金储备增加32万盎司，至7496万盎司，为17个月来最大单月增幅，也是连续第十九个月增加黄金储备。