美元：风险偏好回升与油价走弱施压 美元指数小幅收低

美元指数（DXY00）周五下跌0.14%，盘中触及两周低点。市场对美伊和平协议前景的乐观情绪推升股市，削弱对美元流动性的避险需求。同时，WTI原油价格当日下跌1%，触及五周低位，压低通胀预期，被视为可能为美联储未来放松货币政策提供空间，从而对美元形成压力。

部分美国经济数据表现强劲，对美元跌势形成一定支撑。5月芝加哥采购经理人指数（MNI Chicago PMI）大幅上升13.5点至62.7，明显高于市场预期的50.3，为4年零3个月以来最快扩张速度。

美联储官员最新表态对美元影响偏中性。旧金山联储主席玛丽·戴利表示，当前利率政策“处于良好位置”，她对美国经济“谨慎乐观”，并称“目前没有调整利率的紧迫性”。堪萨斯城联储主席杰夫·施密德则强调，通胀率已连续超过五年高于美联储2%的价格稳定目标，“现在不是放松警惕的时候”，需继续展现对价格稳定的承诺，并愿意采取必要行动实现使命。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡里表示，“现在断言需要立即加息为时过早”，将继续观察经济数据及中东局势发展，再考虑是否调整政策。

利率衍生品定价显示，市场对美联储在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率约为2%。

欧元：受美元走软与欧央行鹰派言论支撑 涨至两周高位

欧元兑美元（^EURUSD）周五升至两周高点，收盘上涨0.15%。美元疲软为欧元提供主要支撑，德国劳动力市场数据向好亦构成利多。

数据显示，德国5月失业人数意外减少12,000人，市场此前预期为增加10,000人；失业率下降0.1个百分点至6.3%，好于预期的持平于6.4%。

欧洲央行（ECB）方面，理事会成员发表的鹰派言论提振欧元。法比奥·帕内塔表示，前瞻性指标显示需要重新调整货币政策立场，以应对持续的通胀压力风险。理事会成员格迪米纳斯·西姆库斯则称，他可能支持6月加息，并表示“第二次加息的可能性大于不加”。

不过，通胀数据限制了欧元涨幅。德国5月欧盟协调消费者价格指数（CPI）环比下降0.1%，同比上涨2.7%，均低于市场预期的环比持平和同比上涨2.8%，被视为对欧洲央行政策基调偏鸽的一项因素。

掉期市场目前对欧洲央行在6月11日政策会议上加息25个基点的概率定价约为89%。

日元：经济数据普遍向好支撑汇价 通胀走弱与股市创新高构成掣肘

美元兑日元（^USDJPY）周五收盘基本持平。多项日本经济数据好于预期，为日元提供支撑。

日本5月消费者信心指数上升1.4点至33.6，高于预期的32.4。4月工业产出环比意外增长0.8%，市场此前预期为下降0.6%。4月零售销售环比增长1.3%，同样强于预期的0.4%。劳动力市场方面，4月失业率意外下降0.2个百分点至2.5%，为9个月低点，优于预期的持平于2.7%。

能源价格回落也被视为利好日本经济和日元。由于日本能源进口依赖度超过90%，周五原油价格跌至五周低点，被认为有助于缓解输入型通胀压力和企业成本负担。

另一方面，部分因素对日元构成压力。日经指数周五创历史新高，削弱了日元的避险需求。通胀数据亦偏弱：日本5月东京CPI同比上涨1.4%，低于预期的1.6%；剔除生鲜食品和能源后的核心东京CPI同比上涨1.6%，不及预期的1.8%，为20个月来最慢增速，被市场解读为日本央行政策基调偏鸽的不利因素。

市场定价显示，对日本央行在6月16日政策会议上加息25个基点的概率约为79%。

贵金属：黄金走高白银微跌 美元疲软与收益率回落提供支撑

贵金属价格周五走势分化。6月COMEX黄金（GCM26）收涨61.20美元，涨幅1.36%；7月COMEX白银（SIN26）微跌0.037美元，跌幅0.05%。

美元走弱为金银价格提供支撑。市场对美伊和平协议前景的乐观情绪推动WTI原油跌至五周低点，通胀预期随之回落，被视为可能促使全球主要央行在未来放松货币政策的因素之一，整体利好贵金属。此外，全球债券收益率周五下行，也为金价提供支撑。

与此同时，股市走强削弱了贵金属的避险买需。堪萨斯城联储主席施密德以及欧洲央行理事会成员帕内塔和西姆库斯当天发表的支持收紧货币政策、应对通胀压力的鹰派言论，被视为对贵金属的不利因素。

白银表现弱于黄金。汇丰银行表示，白银“基本面被高估”，并指出其价格可能与黄金走势出现背离，这一观点对银价构成压力。

资金流向方面，近期贵金属基金减持对价格形成一定压制。黄金ETF多头持仓自2月27日触及三年半高位后持续回落，截至3月31日降至5.5个月低点；白银ETF多头持仓自去年12月23日创三年半高位后，截至5月5日降至9.5个月低点。

央行购金需求仍为金价提供支撑。数据显示，中国人民银行4月黄金储备增加26万盎司，至7464万盎司，为一年内最大单月增幅，也是连续第十八个月增加黄金储备。