周四，美国股市大幅下跌，主要股指全线收低。标普500指数收跌1.74%，道琼斯工业平均指数下跌1.01%，纳斯达克100指数下挫2.38%，并触及约6个半月低位。与之对应，6月E-mini标普期货下跌1.72%，6月E-mini纳斯达克期货下跌2.34%。

地缘局势与油价推动避险情绪升温

市场对伊朗相关冲突前景的担忧持续升温。报道称，伊朗是否愿意参与停火谈判仍存在不确定性。Axios援引消息称，美国五角大楼正在制定针对伊朗的“最后一击”军事方案，可能包括动用地面部队和大规模空袭行动。特朗普总统当天表示，伊朗“最好尽快认真对待，否则为时已晚，一旦发生，就无法回头，情况将不会好看”。

在上述消息推动下，原油价格大幅攀升。WTI原油期货周四涨幅超过4%。油价上行推高通胀预期，令股市承压。

国际能源署（IEA）此前在3月11日宣布释放4亿桶紧急石油库存，并表示，伊朗战争已扰乱全球约7.5%的石油供应，本月相关冲突预计将使全球石油供应减少800万桶/日。IEA周一还表示，中东九国超过40处能源设施遭遇“严重或极其严重”破坏，相关损毁可能在伊朗战争结束后继续影响全球供应链。

霍尔木兹海峡局势亦成为市场关注焦点。报道显示，该水道的关闭阻断了约五分之一的全球石油和天然气流通。由于伊朗对该水道航运发动攻击，海湾产油国被迫减产，因为无法正常出口。伊朗还被指试图控制船只通过霍尔木兹海峡，要求船只提供船员和货物清单、航行详情及提单。高盛警告称，若霍尔木兹海峡的运输流量在3月持续低迷，油价可能突破2008年接近每桶150美元的历史高位。

在地区层面，市场担忧伊朗战争或在中东进一步升级。沙特阿拉伯同意向美军开放法赫德国王空军基地，阿联酋则关闭了一家伊朗拥有的医院和俱乐部。报道指出，伊朗的中东邻国对其不满情绪上升，伊朗在回应美国和以色列攻击时，袭击了多个邻国目标。

经济合作与发展组织（OECD）将2026年G20通胀预期从去年12月的2.8%上调至4.0%，并将原因归因于伊朗战争。

债市承压 利率预期偏鹰

油价走高推升通胀预期，带动美债收益率上行。10年期美国国债收益率周四上升约8.8个基点至4.420%。6月10年期美债期货收跌23个基点。

美国劳动力市场数据表现稳健。最新每周初请失业金人数增加5000人至21万人，符合市场预期；每周续请失业金人数减少3.2万人至175万人，创约1年半新低，弱于预期的184.9万人，显示就业市场仍然强劲，被视为对美联储政策的鹰派信号之一。

此外，美国3月堪萨斯城联储制造业活动调查指数意外上升6点至11，创约3年半新高，明显好于市场预期的回落至3。

在美债拍卖方面，财政部发行的440亿美元7年期国债需求偏弱，投标倍数为2.43，低于过去10次拍卖平均水平2.53，国债价格在周四午后进一步走低。

利率预期方面，市场定价显示，联邦公开市场委员会（FOMC）在4月28日至29日会议上加息25个基点的概率约为6%。

欧洲债市同样走弱。10年期德国国债收益率上升11.6个基点至3.074%，10年期英国金边债券收益率上升13.5个基点至4.974%。

欧元区2月M3货币供应同比增长3.0%，低于预期的3.2%。德国4月GfK消费者信心指数下降3.2点至-28.0，为两年低点，逊于预期的-27.3。掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日会议上加息25个基点的概率约为73%。

科技与芯片股领跌 “七巨头”多数回落

科技板块周四普遍承压，芯片制造商跌幅居前。此前有报道称，谷歌研究人员提出一种新的压缩技术，可能减少人工智能工作负载所需的内存，相关消息打击了存储及部分半导体类股情绪。

SanDisk股价收跌逾9%，Lam Research和Applied Materials跌幅均超过8%。Advanced Micro Devices、Seagate Technology和Western Digital下跌逾7%，Micron Technology、Intel和KLA Corp跌逾6%。ASML Holding收跌逾4%，Analog Devices和Broadcom跌幅超过2%。

被市场称为“壮丽七巨头”的大型科技股多数走低，拖累大盘表现。Meta Platforms收跌逾7%，Alphabet下跌逾3%。多位分析师表示，关于社交媒体成瘾设计的诉讼预计将在2026年持续构成头条风险。Nvidia收跌逾4%，Tesla下跌逾3%。Amazon.com和Microsoft跌幅均超过1%，Apple则小幅逆势上涨0.11%。

商品与能源板块分化

贵金属价格走弱，相关矿业股回调。金价下跌逾3%，银价跌幅超过7%。Coeur Mining收跌逾9%，Hecla Mining下跌逾6%。Anglogold Ashanti、Southern Copper和Barrick Mining跌逾3%，Freeport McMoRan下跌逾2%。

与之相对，能源板块受油价大涨提振普遍走高。WTI原油价格上涨逾4%，带动能源生产商和能源服务商股价上行。Valero Energy收涨逾5%，Occidental Petroleum上涨逾4%。APA Corp、ConocoPhillips和Diamondback Energy涨幅均超过3%，Marathon Petroleum上涨逾2%。

个股动态

家具与办公用品制造商MillerKnoll公布的业绩指引不及市场预期。公司第三财季调整后每股收益为0.43美元，低于市场预估的0.45美元；公司预计第四财季调整后每股收益在0.49至0.55美元之间，亦低于市场预期的0.61美元，股价因此暴跌逾22%。

Timken Co遭摩根大通下调评级，从“中性”降至“减持”，目标价定为100美元，股价收跌逾2%。

生物医药公司Kodiak Sciences公布其治疗糖尿病视网膜病变药物Zenkuda的晚期试验疗效数据，结果显示对照组出现统计学改善，股价大涨逾75%。

酒类生产商Brown-Forman股价上涨逾9%，领涨标普500指数。此前有报道称，Pernod Ricard SA正寻求收购该公司。

United Natural Foods获富国证券上调评级，从“持平”升至“增持”，目标价上调至56美元，股价上涨逾3%。

Tyson Foods获瑞穗证券首次覆盖并给予“跑赢大盘”评级，目标价为72美元，股价收涨逾2%。

公司财报方面，Carnival Corp计划于2026年3月27日公布业绩。

海外股市表现

周四主要海外股市亦普遍走低。欧洲斯托克50指数收跌1.48%。亚洲市场方面，中国上海综合指数下跌1.09%，日本日经225指数下跌0.27%。