周二，美国主要股指集体收低，受中东局势升级及油价大幅走高影响。标普500指数下跌0.37%，道琼斯工业平均指数下跌0.18%，纳斯达克100指数跌幅居前，下挫0.77%。与之对应，6月E-mini标普期货下跌0.35%，6月E-mini纳斯达克期货下跌0.77%。

中东局势推升油价与避险情绪

伊朗战争进入第25天，市场对地缘政治风险的担忧加剧。WTI原油价格周二上涨逾4%，10年期美国国债收益率上升约4个基点至4.38%。油价走高带动能源生产商股价上涨，在一定程度上缓和了大盘跌势。

报道显示，伊朗周二对以色列多个城市及中东地区美军基地发动导弹和无人机袭击，区域紧张局势进一步升级。沙特阿拉伯称在东部地区拦截了一架无人机，科威特表示，伊朗袭击导致部分电力线路中断。

据《华尔街日报》报道，沙特阿拉伯和阿联酋已采取措施加入伊朗战争，可能意味着冲突升级。报道指出，沙特同意向美军开放法赫德国王空军基地，阿联酋则关闭了一家伊朗拥有的医院和俱乐部。报道还称，伊朗的中东邻国对其不满情绪上升，伊朗则通过袭击多个邻国目标回应美以攻击。美国方面据报正考虑向中东派遣约3000人的第82空降师旅战斗队，该消息公布后，美股一度跌至日内低点。

随后，Axios报道称，美国及一组地区调解方正在讨论最快于周四与伊朗举行高层和平谈判的可能性，正等待伊朗回应。消息传出后，美股在周二盘中自低位有所回升。

经济数据整体偏强 支撑股市下方

美国周二公布的多项经济数据整体好于预期，对股市形成一定支撑。第四季度非农生产率维持在1.8%，但第四季度单位劳动力成本由此前的2.8%上修至4.4%，高于市场预期的3.6%。

3月标普制造业采购经理指数（PMI）意外上升0.8点至52.4，市场此前预期将回落至51.5。3月里士满联储制造业现况指数上升10点至0，创13个月新高，显著好于预期的-8。

市场同时关注伊朗战争的后续进展。周一，美股曾大幅反弹，背景是特朗普总统表示，在与伊朗就结束战争展开谈判后，对伊朗能源基础设施和电厂的打击将推迟五天。特朗普称，美国就中东冲突的全面解决进行了“富有成效”的谈判，相关讨论将在本周继续。

原油供应受扰 油价维持高位

在全球增产努力持续的情况下，原油价格仍维持高位。国际能源署（IEA）3月11日释放了4亿桶紧急石油库存，并表示，伊朗战争扰乱了全球约7.5%的石油供应，预计本月全球石油供应将减少800万桶/日。

霍尔木兹海峡关闭影响约全球五分之一的石油和天然气运输。由于伊朗对该水道航运发动攻击，海湾产油国被迫减产，出口受限。国际能源署周一表示，中东九国的40多个能源设施遭受“严重或极其严重”破坏，可能在战争结束后仍对全球供应链造成持续影响。

高盛警告称，若霍尔木兹海峡运输流量在3月持续低迷，原油价格可能突破2008年接近每桶150美元的历史高位。

利率预期方面，市场目前预计，美联储在4月28日至29日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率为8%。

海外股市与债市表现

海外股市周二整体收高。欧洲斯托克50指数上涨0.13%，中国上海综合指数上涨1.78%，日本日经225指数上涨1.43%。

利率方面，6月10年期美国国债期货周二收跌16个刻度，10年期美债收益率上升约3.6个基点至4.378%。WTI原油上涨逾4%推升通胀预期，令美债承压。3月标普制造业PMI意外上行同样打压国债价格。美国2年期国债690亿美元标售需求疲弱，投标倍数为2.44，低于过去10次拍卖平均水平2.62，创约1年零9个月新低。

欧洲政府债券收益率同步走高。10年期德国国债收益率上升2.2个基点至3.027%，10年期英国金边债券收益率上升3.8个基点至4.958%。

欧元区方面，3月标普制造业PMI意外上升0.6点至51.4，高于预期的49.6，为近3年9个月来最快扩张速度；3月标普综合PMI则下降1.4点至50.5，创10个月新低，低于预期的51.0。欧元区2月新车注册量同比增长1.4%，至86.5万辆。

欧洲央行（ECB）理事会成员、将于6月出任副行长的鲍里斯·武伊奇表示，在伊朗战争带来滞胀风险的背景下，欧洲央行必须“非常灵活和警惕”以控制物价。利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日的下次政策会议上加息25个基点的概率为86%。

英国3月标普制造业PMI小幅回落0.3点至51.4，但仍好于市场预期的50.0。

行业与个股动态

科技与软件板块承压

美国股市中，软件板块周二普遍回落。《The Information》报道称，亚马逊云服务（AWS）正在开发一款用于自动化销售、业务拓展等职能的AI代理工具。相关消息公布后，多只软件股走弱。

Atlassian股价下跌逾8%，Salesforce下跌逾6%，为道指成分股中跌幅最大个股之一。Intuit、Datadog、ServiceNow和Workday均下跌逾5%，Oracle下跌逾4%。Adobe Systems、Autodesk和Palantir Technologies跌幅均超过3%。

网络安全板块亦大幅走低。Zscaler下跌逾7%，CrowdStrike Holdings下跌逾4%，Palo Alto Networks、Fortinet和Cloudflare跌幅均超过3%。

与加密货币相关的股票随比特币走弱而下跌。比特币价格下跌逾2%，Coinbase Global股价下跌逾9%，MARA Holdings下跌逾7%，Galaxy Digital Holdings和MicroStrategy下跌逾1%，Riot Platforms下跌0.28%。

能源板块受油价提振

受WTI原油上涨逾4%带动，能源生产商及能源服务企业股价普遍走强。Marathon Petroleum、APA Corp和Phillips 66涨幅均超过4%，Devon Energy上涨逾3%，Diamondback Energy、埃克森美孚（Exxon Mobil）和SLB Ltd涨幅均超过2%。

其他个股表现

消费与工业个股方面，雅诗兰黛股价下跌逾9%，延续周一约7%的跌势，市场消息称该公司接近达成收购普伊格品牌的协议。

Fair Isaac Corp股价下跌逾6%，此前周一已下跌5%。Politico报道称，参议员霍利要求美国联邦贸易委员会调查该公司涉嫌“反竞争”行为。

Dollar General下跌逾5%。公司宣布，杰里·弗里曼将于2027年1月1日起接替托德·瓦索斯出任首席执行官。

Solventum Corp.股价下跌逾2%。Rothschild & Co Redburn首次覆盖该股，给予“卖出”评级，目标价为60美元。

Xencor Inc.下跌逾1%，此前摩根大通将其评级从“增持”下调至“中性”。

部分个股逆势走强。Applies Optoelectronics Inc.股价上涨逾19%，公司获得一笔价值5300万美元的新订单，用于其800G单模数据中心收发器。Netgear上涨逾11%，此前美国联邦通信委员会下令禁止进口新型号的外国生产消费级无线路由器。

Smithfield Foods股价上涨逾4%。公司第四季度营收为42.3亿美元，高于市场预期的41.4亿美元。

Jefferies Financial Group上涨逾2%。《金融时报》报道称，三井住友金融集团正筹划潜在收购该公司。

财报预告

截至2026年3月25日，计划发布财报的公司包括：Chewy Inc、Cintas Corp、Jefferies Financial Group Inc、Karman Holdings Inc、Paychex Inc以及PDD Holdings Inc。