美元指数（DXY00）当日上涨0.28%，触及三个半月高位。在伊朗战争暂无缓解迹象的情况下，市场认为相关风险可能维持原油价格在高位运行，从而支撑美元走势。高油价被视为对高度依赖能源进口的欧洲和日本经济构成压力，其货币因此承压。

与此同时，美国经济数据整体偏弱，对美元涨势形成一定制约。数据显示，美国第四季度实际国内生产总值（GDP）被下修至环比年化增长0.7%，低于此前公布的1.4%。同期个人消费增速也由2.4%下调至2.0%。

在需求端，美国1月个人支出环比增长0.4%，略高于市场预期的0.3%；个人收入环比增长0.4%，低于预期的0.5%。通胀方面，1月核心PCE物价指数（美联储偏好的通胀指标）同比上涨3.1%，符合预期，为约1年零9个月来最高水平。

企业投资方面，美国1月资本货物新订单（非国防、剔除飞机及零件）环比持平，逊于市场预期的0.5%增幅。该数据公布后，被视为对美国资本开支动能的一个偏弱信号。

消费与通胀预期方面，密歇根大学3月美国消费者信心指数下降1.1点至55.5，但仍高于预期的54.8。3月一年期通胀预期与2月持平，为3.4%，低于预期的3.7%；3月5-10年期通胀预期则从2月的3.3%小幅降至3.2%，同样低于预期的3.4%。

劳动力市场方面，美国1月JOLTS职位空缺增加39.6万，达到694.6万个，高于市场预期的675万，显示岗位需求仍处在相对稳健水平。

利率预期上，掉期市场定价显示，3月17-18日举行的下次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，美联储降息25个基点的概率仅为1%。从更长期预期看，市场认为利率差前景对美元并不完全有利：当前定价显示，到2026年美联储预计至少降息25个基点，而日本央行和欧洲央行则被预期至少各加息25个基点。

在主要货币方面，欧元兑美元（^EURUSD）当日下跌0.32%，触及约七个半月低点。美元走强对欧元形成直接压力，同时，本周原油价格一度飙升至约三年零九个月高位，被视为对依赖能源进口的欧元区经济构成不利因素，进一步压制欧元表现。

不过，欧元跌幅在一定程度上受到限制。此前，原油价格在《金融时报》报道法国和意大利已与伊朗展开谈判、讨论保障其船只安全通过霍尔木兹海峡后，出现超过1%的回落。市场认为，这一进展在一定程度上缓和了对原油供应中断的担忧。利率方面，掉期市场显示，欧洲央行在3月19日下次政策会议上加息25个基点的概率约为3%。

美元兑日元（^USDJPY）当日小幅下跌0.09%。在此前日元触及约20个月低点后，汇价出现一定回调。原油价格回吐隔夜涨幅并下跌逾1%，被视为有利于日本这一能源净进口国的经济前景，从而对日元形成支撑。同时，美国国债收益率当日走低，也为日元提供一定支撑。市场预期显示，日本央行在3月19日下次会议上加息的概率约为7%。

大宗商品方面，4月交割的COMEX黄金（GCJ26）下跌18.50美元，跌幅0.36%；5月交割的COMEX白银（SIK26）下跌1.757美元，跌幅2.06%。

贵金属价格走弱，主要与美元指数升至三个半月高位有关。市场同时关注到，本周WTI原油价格一度升至约三年零九个月高点，被认为可能推升通胀压力，从而削弱对美联储近期降息的预期，这也对黄金和白银构成压力。此外，当日股市反弹，部分分流了避险资金，对贵金属需求形成抑制。美国第四季度GDP被下修后，白银跌势有所加剧，市场认为这对与工业需求相关的金属构成不利影响。

尽管当日价格承压，市场人士指出，伊朗战争迟迟未见缓和迹象，仍在支撑一定程度的避险买盘。同时，美国关税政策不确定性、政治局势波动、大规模财政赤字以及政府政策前景不明等因素，被视为继续支撑贵金属作为价值储存工具的需求。

央行购金需求也被认为对金价形成支撑。数据显示，中国央行1月黄金储备增加4万盎司，至7419万盎司，实现连续第十五个月增持黄金储备。

基金持仓方面，黄金ETF多头持仓在2月27日升至约三年半高位；白银ETF多头持仓则在去年12月23日触及约三年半高点，随后出现部分减仓，截至本周四降至约四个月低位。