美股主要股指回落 期指创逾六个月新低

周一，美国股市下挫，主要股指及股指期货普遍走低。标普500指数（$SPX）（SPY）收跌0.74%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌0.87%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌0.94%。

股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）下跌0.90%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌1.10%。标普500和纳斯达克100期货盘中跌至约6个半月低位。

中东局势升级与能源价格推高收益率

市场避险情绪升温与中东局势相关。伊朗与以色列当天互射导弹，伊朗还对多个海湾国家发动攻击，相关冲突已持续27天。沙特方面称，已拦截两枚飞往首都利雅得的弹道导弹；科威特表示，无人机袭击了舒韦赫港口，另一港口穆巴雷克·阿尔卡比尔也遭到攻击。

《华尔街日报》报道称，美国五角大楼正考虑向中东地区增派多达1万名士兵。此前，美国总统特朗普在周四晚间将与伊朗达成协议的最后期限从原定日期延长10天至4月6日，并表示与伊朗的谈判“进展顺利”，这一表态一度在隔夜交易中提振股指期货。

市场同时担忧伊朗战争可能在中东进一步升级。沙特同意向美军开放法赫德国王空军基地，阿联酋关闭了一家伊朗拥有的医院和俱乐部。报道指出，伊朗的中东邻国对其不满情绪上升，伊朗则以对美国和以色列的攻击回应，并袭击了多个邻国目标。

在地缘紧张背景下，原油价格（CLK26）上涨逾2%，尽管全球供应端尝试增加。国际能源署（IEA）3月11日释放了4亿桶紧急石油储备，并表示伊朗战争已扰乱全球约7.5%的石油供应，预计本月冲突将令全球石油供应减少800万桶/日。

霍尔木兹海峡约占全球石油和天然气流量的五分之一。由于伊朗对该水道航运发动攻击，海峡被迫关闭，海湾产油国因无法从该地区出口而减产。报道还称，伊朗试图控制船只通过霍尔木兹海峡，要求船只提供船员和货物清单、航行详情及提单。高盛警告，如果霍尔木兹海峡的流量在三月持续低迷，原油价格可能突破2008年接近每桶150美元的历史高位。

国际能源署周一表示，中东九国超过40个能源设施遭受“严重或极其严重”破坏，相关损毁可能在伊朗战争结束后继续扰乱全球供应链。

全球债市承压 美德日长债收益率创多年高位

在能源价格走高及通胀预期上升的背景下，全球主要债券收益率普遍攀升。10年期美国国债收益率升至4.48%，为8个多月高点；10年期德国国债收益率升至3.13%，创约14年9个月新高；10年期日本国债收益率升至2.39%，为27年来最高水平。

美国利率期货方面，6月10年期美国国债期货（ZNM6）下跌10个基点，期货价格跌至近月合约10个月低位。10年期美债收益率盘中最高升至4.482%，收盘较前一交易日上行5.2个基点至4.464%。分析指出，WTI原油价格上涨约2%推升通胀预期，叠加市场担忧伊朗战争对能源基础设施的破坏将令能源价格在更长时间内维持高位，从而增加美联储收紧货币政策的压力。

欧洲债市同样走弱。10年期德国国债收益率盘中一度升至3.129%，为14年多新高，收盘上行3.5个基点至3.109%。10年期英国金边债券收益率上涨9.5个基点至5.069%。

欧洲央行最新调查显示，2月欧元区1年期消费者物价指数（CPI）预期意外降至2.5%，为16个月低点，低于1月的2.6%及市场预期的2.8%；2月3年期CPI预期亦意外降至2.5%，低于1月的2.6%及预期的2.7%。

欧洲央行管委会成员皮埃尔·温施表示，“如果有确凿证据表明伊朗战争将持久并导致更高通胀，4月加息并非不可能”。利率互换市场目前预计，欧洲央行在4月30日会议上加息25个基点的概率约为65%。

美国方面，联邦公开市场委员会（FOMC）4月28-29日会议上加息25个基点的概率约为6%。

中美经贸摩擦再起压制风险偏好

除地缘政治风险外，中美经贸关系进展也影响市场情绪。中国宣布对美国贸易做法发起两项调查，以回应本月早些时候特朗普政府对中国启动的类似调查。美国方面称，正根据《贸易法》第301条调查中国涉嫌产能过剩问题。

中国商务部表示，其一项调查针对美国“扰乱全球供应链”的做法，范围包括限制中国商品进入美国市场、对先进技术实施出口管制以及在关键领域对双边投资施加限制。另一项调查聚焦美国在绿色产品贸易方面的壁垒，包括限制中国可再生能源产品出口美国以及对绿色技术合作的限制。

海外股市表现分化

在全球风险资产承压背景下，主要海外股市走势不一。欧洲斯托克50指数下跌1.22%。亚洲市场中，中国上海综合指数收涨0.63%，日本日经225指数收跌0.43%。

板块与个股：科技与加密相关股承压 能源股走强

美国股市内部板块分化明显。科技及成长股整体走弱，能源股受油价走高支撑表现相对坚挺。

网络安全板块大幅回调。《财富》杂志报道称，Anthropic正在测试一款“存在重大网络安全风险”的新AI模型，相关消息打压板块情绪。Crowdstrike Holdings（CRWD）下跌逾6%，领跌标普500和纳斯达克100。Palo Alto Networks（PANW）、Zscaler（ZS）和Okta（OKTA）均跌超6%，Fortinet（FTNT）跌逾4%，Cloudflare（NET）跌逾3%。

“七巨头”科技股多数走低，对大盘形成拖累。亚马逊（AMZN）和特斯拉（TSLA）跌幅均超过2%；Meta Platforms（META）、Alphabet（GOOGL）和微软（MSFT）跌幅均超过1%；英伟达（NVDA）下跌0.43%。苹果（AAPL）逆势上涨0.57%。

受比特币（^BTCUSD）下跌逾3%并触及两周半低点影响，加密货币相关股票普遍走弱。Coinbase Global（COIN）下跌逾5%，Riot Platforms（RIOT）跌逾4%；Strategy（MSTR）和MARA Holdings（MARA）跌逾3%，Galaxy Digital Holdings（GLXY）跌逾2%。

与之相对，能源生产及服务类公司股价普遍走高，受WTI原油价格上涨逾2%提振。APA Corp（APA）上涨逾3%；Diamondback Energy（FANG）、雪佛龙（CVX）、德文能源（DVN）、埃克森美孚（XOM）、西方石油（OXY）和康菲石油（COP）涨幅均超过1%。

个股层面，多只股票因评级调整或业绩消息出现明显波动。Two Harbors Investment Co（TWO）在Compass Point Research & Trading LLC将其评级从“买入”下调至“中性”后，股价下跌逾2%。Wix.com Ltd（WIX）被摩根大通从“中性”下调至“减持”，股价下跌逾1%。

部分公司则因业绩利好走强。Argan Inc.（AGX）公布第四季度调整后每股收益3.47美元，远高于市场预期的1.98美元，股价大涨逾35%。Unity Software（U）在公布第一季度初步业绩后上涨逾9%，公司称其AI驱动广告部门Vector表现强劲。

Entergy（ETR）上涨逾5%，领涨标普500。公司宣布与Meta Platforms签署协议，将为后者一座数据中心供应5.2吉瓦电力。Venture Global（VG）上涨逾1%，此前公司与Edison Investment Research就Calcasieu Pass项目达成仲裁和解。

Legence Corp（LGN）上涨逾1%。公司公布第四季度收入7.38亿美元，显著高于市场预期的6.21亿美元，并预计全年收入在37亿至39亿美元之间，高于市场预期的34.8亿美元。Primo Brands（PRMB）同样上涨逾1%，此前杰富瑞将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价定为25美元。

财报预告

公司方面，嘉年华公司（Carnival Corp，CCL）计划于2026年3月27日公布财报。