美股期指走高 国债收益率回落

6月标普500 E-Mini期货（ESM26）今晨上涨0.69%，6月纳斯达克100 E-Mini期货（NQM26）上涨0.70%。在美国国债收益率回落的带动下，华尔街预计美股将高开，投资者同时密切关注中东局势发展。

周一，美国国债收益率全线下行，10年期国债收益率下跌6个基点至4.38%。市场担忧中东冲突可能导致经济急剧放缓，交易员削减对美联储加息的押注。货币市场显示，今年美联储加息的概率已从上周五的大约35%降至约20%。美国股指期货受到收益率回落支撑。

美国利率期货定价显示，4月联邦公开市场委员会（FOMC）会议加息25个基点的概率仅为3.6%，维持利率不变的概率为96.4%。

中东局势与油价动向

在特朗普总统表示美国正与“一个新的、更合理的政权”进行谈判并取得进展后，美股股指期货涨幅一度扩大。但他同时警告称，如果霍尔木兹海峡持续关闭，美军将打击伊朗能源基础设施。

WTI原油价格周一上涨逾1%。也门胡塞武装加入冲突后，投资者评估美军在伊朗发起地面行动的可能性。《华盛顿邮报》周六报道称，美国国防部正为可能持续数周的伊朗地面行动做准备。《华尔街日报》周日报道，特朗普总统正在考虑对伊朗展开地面行动以提取铀。

上周美股大幅回调 科技与软件板块承压

上周五，华尔街主要股指大幅收低，纳斯达克100指数和道琼斯指数双双跌入调整区间。大型科技股普遍走弱，亚马逊（AMZN）和Meta平台（META）均下跌约4%。

软件板块跌幅居前，Datadog（DDOG）重挫逾7%，领跌标普500和纳斯达克100，Atlassian Corp.（TEAM）下跌逾4%。

网络安全股同样承压。《财富》报道称，Anthropic PBC正在测试一款“带来前所未有网络安全风险”的新AI模型后，Okta（OKTA）下跌逾7%，Palo Alto Networks（PANW）跌近6%。

个股方面，Entergy（ETR）上涨逾6%，为标普500成分股中涨幅最大股票。此前，Meta与该公司路易斯安那州子公司达成协议，将为新建数据中心的能源基础设施提供资金支持。

美国数据与美联储官员表态

上周五公布的数据显示，密歇根大学3月美国消费者信心指数终值下修至53.3，低于预期的53.9。3月一年期通胀预期上调至3.8%，高于预期的3.6%；5年期通胀预期维持在3.2%，好于预期的3.5%。

里士满联储主席汤姆·巴尔金周五表示，中东冲突风险加剧了本已高企的通胀压力，并使经济前景蒙上阴影，当前劳动力市场较为脆弱。他称，将密切关注这次最新冲击对通胀及通胀预期的影响。

费城联储主席安娜·保尔森表示，中东冲突引发的大宗商品价格飙升对美国经济构成更大风险，因为通胀已多年居高不下。她指出，燃料和化肥价格上涨传导至通胀预期的速度可能更快且更持久。

本周美国数据与美联储讲话前瞻

除中东局势外，投资者本周将关注一系列美国经济数据，包括关键的月度就业报告，以及美联储主席鲍威尔和多位官员的讲话。

市场将重点关注美国3月非农就业报告，该报告将在中东冲突推高能源价格背景下反映劳动力市场状况。该报告将于周五发布，当天因耶稣受难日美国股市休市。

JOLTs职位空缺、ADP非农就业变动和初请失业金数据将为劳动力市场健康状况提供更多线索。汇丰经济学家表示，他们认为就业的基本趋势是“温和但积极的增长”。

会议委员会消费者信心指数和ISM制造业指数也将受到关注，以观察能源价格上涨对消费者和企业信心的影响。其他重要数据包括美国零售销售、核心零售销售、标普/CS房价指数综合-20非季调、芝加哥采购经理指数、标普全球综合PMI、标普全球制造业PMI、标普全球服务业PMI及贸易差额。

美联储方面，鲍威尔主席今日将在哈佛大学参加一场主持讨论，市场关注其如何评估中东冲突对通胀和就业风险平衡的影响。本周还将有多位美联储官员发表讲话，包括威廉姆斯、古尔斯比、巴尔、鲍曼、穆萨莱姆和洛根。

周一美国经济数据相对有限。债券市场方面，基准10年期美国国债收益率报4.38%，跌幅约1.35%。

欧洲股市小幅走高 债收益率下行

欧元区斯托克50指数今晨上涨0.10%，在债券收益率下降的支撑下，投资者继续关注中东冲突进展。

板块方面，能源股随油价上涨走高，可再生能源公司股价也因预期化石燃料价格上涨将推动清洁能源发展而上扬，带动公用事业板块走强，矿业股同样上涨。旅游股则走低。

欧盟委员会周一表示，3月欧元区企业和消费者信心大幅下滑，中东冲突对本已脆弱的情绪造成新的打击。欧元区政府债券收益率周一下跌，跟随美国国债收益率走低，市场关注中东冲突对经济增长的影响。

货币市场目前预计，欧洲央行下月加息的概率约为60%，低于一周前的100%。欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩周一表示，央行不会因中东冲突可能对欧元区通胀的影响而陷入“谨慎瘫痪”或提前调整政策。

数据方面，欧元区3月商业与消费者调查指数为96.6，高于预期的96.5；3月消费者信心指数为-16.3，符合预期。投资者正等待德国3月初步通胀数据，以及本周晚些时候公布的欧元区3月初步通胀数据，以观察中东冲突推高油价对消费者价格的影响。

PGIM首席欧洲经济学家凯瑟琳·奈斯表示，欧洲央行以及任何央行都无法抵消能源价格对整体通胀的直接影响及其对消费者的影响。

企业方面，力拓集团（RIO.LN）股价上涨逾3%。该公司表示，澳大利亚皮尔巴拉地区遭热带气旋“纳雷尔”袭击后，其四个铁矿港口中的三个已恢复运营。

亚洲股市分化 中国A股回稳、日经大跌

亚洲股市今日涨跌互现。中国上海综合指数（SHCOMP）收涨0.24%，日本日经225指数（NIK）收跌2.79%。

中国股市：震荡回升 监管与开放举措受关注

上海综合指数早盘一度因中东冲突升级引发的区域抛售下跌近1%，随后收复跌幅并转为上涨，黄金、国防和能源股走强支撑反弹。不过，该指数正面临自2024年1月以来的最大月度跌幅。

法国巴黎银行分析师威廉·布拉特顿周一表示，如果中东冲突持续，中国股市可能更具吸引力，理由是中国是亚洲最内需导向且结构性驱动的主要经济体。

监管方面，中国市场监管机构周一发布指导方针，加强对不正当竞争的执法，表示将遏制多个行业的恶性价格战。

跨境投资方面，据报道，中国上调了机构投资者海外证券购买上限，为2021年以来最大幅度，旨在进一步金融开放并满足国内对海外投资的增长需求。

企业新闻方面，InSilico在香港股价上涨逾2%。此前，礼来与该公司签署了一项价值最高达27.5亿美元的药物发现协议。

数据前瞻方面，投资者本周将关注中国3月采购经理指数（PMI）数据。鉴于中东冲突推高成本，这些数据被视为较以往更具参考意义。荷兰国际集团经济学家预计，官方制造业PMI本月将首次回到扩张区间，结束长期收缩。

日本股市：受油价与除息影响承压

日本日经225指数今日大幅下跌2.79%。市场对中东冲突升级引发的油价上涨及其经济影响的担忧加剧，综合企业、汽车和电子股领跌。

抛售发生在亚洲交易时段油价上涨之后，背景是胡塞武装加入冲突以及美军增兵中东。多资产交易平台Tradu高级策略师尼科斯·扎布拉斯表示，日本高度依赖中东石油进口，处境“尤为脆弱”，并称高油价风险真实存在，可能冲击仍是经济支柱的制造业基础。

周一也是许多以3月和9月为财年结算的公司除息日，投资者锁定分红，进一步加大了对基准指数的压力。日经指数正面临自2008年以来最大月度跌幅。

汇率方面，日元兑美元周一走强。日本货币主管三村明表示，如果当前局势持续，日本可能在外汇市场采取大胆行动。日本银行行长上田和夫表示，将密切关注日元走势，称汇率波动是显著影响日本经济和物价状况的关键因素之一。

日本银行3月政策会议纪要周一公布。纪要显示，政策制定者讨论了进一步加息的可能性，一些成员强调，随着中东冲突推高油价和通胀，可能采取稳步或快于预期的加息。

投资者本周将关注日本3月东京核心CPI，以及2月工业产出、零售销售和劳动力市场数据，这些数据将反映在日本银行考虑进一步加息背景下的经济状况。日本银行本周还将发布季度企业景气调查。

大和综合研究所经济学家中村佳奈子预计，受益于日元走弱和芯片需求强劲，制造业第一季度景气将改善，但中东冲突带来的不确定性仍存。日经波动率指数（反映日经225期权隐含波动率）收涨48.41%，至49.45。

美股盘前个股表现

盘前交易中，“七大巨头”科技股小幅走高，Meta平台（META）涨逾1%，微软（MSFT）涨约0.7%。

芯片股方面，美光科技（MU）和英特尔（INTC）盘前均涨逾1%。

涉加密货币股票盘前上涨，比特币价格涨超2%。Coinbase（COIN）涨逾2%，Strategy（MSTR）和MARA Holdings（MARA）涨超1%。

大宗商品相关个股中，铝业公司Alcoa（AA）盘前涨超8%。此前有两家中东铝业生产商称遭伊朗袭击，投资者押注美国铝业公司可能受益于供应中断。

Origin Materials（ORGN）盘前跌超18%，此前公司公布的第四季度业绩不及预期。

今日美国财报关注

今日（3月30日，周一）美国市场财报焦点包括：

• Progress Software（PRGS）
• Rezolve AI（RZLV）
• Phreesia（PHR）