美元走势

美元指数（DXY00）当日下跌0.11%。市场数据显示，国际原油价格下挫4%，跌至五周低位，削弱通胀预期，被视为可能增加美联储放松货币政策的空间，从而对美元形成压力。同时，人民币汇率升至约3.25年来高点，也对美元构成拖累。

在此背景下，美元一度从日内低位回升。此前公布的美国5月里士满联储制造业现况调查指数表现强劲，指数上升10点至13，创约4.5年新高，高于市场预期的4点。利率掉期定价显示，市场预计美联储在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率约为2%。

欧元与欧洲数据

欧元兑美元（^EURUSD）当日上涨0.15%，盘中触及一周高位。交易员指出，欧洲央行（ECB）管理委员会成员雅尼斯·斯图尔纳拉斯发表偏鹰派言论，支撑了欧元。他表示，“由于中东冲突及随之而来的能源价格上涨持续时间更长，六月最可能的结果是欧洲央行加息”。

原油价格当日暴跌4%，触及五周低点，被认为有利于高度依赖能源进口的欧元区经济，从而对欧元构成一定支撑。不过，德国经济前景预期的下调限制了欧元涨幅。德国经济顾问将默兹总理任期内2026年德国国内生产总值（GDP）增速预测，从去年11月的0.9%下调至0.5%。

欧元区方面，4月新车注册量同比增长5.1%，达到97.2万辆。利率掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在6月11日下次政策会议上加息25个基点的概率约为95%。

日元与日本数据

美元兑日元（^USDJPY）当日小幅上涨0.06%。日元在日本4月生产者物价指数（PPI）服务价格数据公布后走软，兑美元一度跌至约3.5周低点。数据显示，日本4月PPI服务价格同比上涨3.0%，低于3月的3.3%，也低于市场预期的3.3%，被视为对日本央行（BOJ）货币政策的鸽派因素。

不过，日元跌幅受到限制。美国国债收益率回落以及原油价格暴跌4%至五周低点，被认为有利于高度依赖能源进口的日本经济和日元，日本能源进口占比超过90%。市场参与者同时关注汇率水平变化，日元兑美元接近160时，日本当局被认为更可能通过干预外汇市场支撑日元，近期日元跌破该水平时已多次出现干预迹象。

利率预期方面，市场预计日本央行在6月16日下次政策会议上加息25个基点的概率约为76%。

贵金属与大宗商品

贵金属市场方面，6月交割的COMEX黄金（GCM26）下跌53.80美元，跌幅1.19%；7月交割的COMEX白银（SIN26）下跌1.361美元，跌幅1.78%。黄金价格跌至约1.75个月低点。分析指出，股市上涨削弱了贵金属的避险需求，欧洲央行官员的鹰派表态同样对金银价格构成压力。斯图尔纳拉斯称，“六月最可能的结果是欧洲央行加息”。

白银价格还受到工业需求预期的影响。德国经济顾问下调2026年德国GDP预测，引发市场对工业金属需求前景的担忧，拖累白银表现。

同时，美元走软、全球债券收益率下行以及原油价格大幅回落，对贵金属形成一定支撑。原油暴跌4%压低通胀预期，被视为可能促使全球主要央行采取更宽松的货币政策，这一预期对黄金和白银构成利好。

持仓方面，近期基金减持贵金属对价格形成压力。数据显示，截至3月31日，黄金ETF多头持仓降至约5.25个月低点，此前在2月27日曾升至约3.5年高位。白银ETF多头持仓截至5月5日降至约9.25个月低点，此前在去年12月23日曾触及约3.5年高点。

央行购金需求仍为金价提供支撑。相关数据显示，中国人民银行4月黄金储备增加26万盎司，至7464万盎司，为一年内最大单月增幅，也是连续第18个月增加黄金储备。