美股概况

周四，美国股市主要股指收高，标普500指数和纳斯达克100指数再创历史新高，道琼斯工业平均指数升至约2个半月高位。

• 标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.62%
• 道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.02%
• 纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨1.10%

期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）上涨0.43%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨0.71%。

驱动因素：科技股财报与油价回落

股指上涨主要受到大型科技股强劲业绩及原油价格大幅下跌的支撑。

苹果公司股价上涨逾4%，对大盘形成重要支撑。该公司公布第二季度收入1111.8亿美元，高于市场预期的1096.6亿美元，并预计第三季度收入同比增长14%至17%，显著高于市场预期的9.1%。

软件股方面，Atlassian（TEAM）股价大涨逾20%，此前公司公布第三季度收入17.9亿美元，高于预期的16.9亿美元，带动相关板块走强。

大宗商品方面，WTI原油期货（CLM26）在早盘一度上涨后转而大跌，收盘跌幅超过3%。Axios报道称，伊朗已就美国最新修订的结束战争协议作出回应。此前，油价一度受到美国总统特朗普坚持对伊朗实施海上封锁、伊朗最高领袖哈梅内伊誓言不放弃核武器和导弹技术并表示将继续控制霍尔木兹海峡等消息推动走高。油价随后回落，在一定程度上缓解了市场对通胀的担忧，进一步支撑股市表现。

经济数据与通胀预期

盘中，股市自当日高位有所回落，部分原因是美国4月ISM制造业数据略显疲弱。

• 4月ISM制造业指数为52.7，低于市场预期的53.2
• 4月ISM采购价格指数上升6.3点至84.6，为四年高位，高于预期的80.3

采购价格指数走高显示价格压力加大，成为市场关注的通胀信号。

霍尔木兹海峡仍基本处于关闭状态。约五分之一的全球石油和液化天然气通过该海峡运输。高盛估计，目前的中断已使全球原油库存减少近5亿桶，预计到6月可能达到10亿桶。

利率市场方面，联邦公开市场委员会（FOMC）6月16日至17日会议上降息25个基点的概率目前约为8%。

财报季进展

本周美股财报季进入密集阶段，多只“七巨头”科技股将公布业绩。迄今为止，财报整体对股市形成支撑。

截至目前，在标普500指数成分股中，已有303家公司公布第一季度业绩，其中81%的公司盈利超出市场预期。彭博情报预计，标普500指数第一季度整体盈利同比增长约12%。若剔除科技板块，第一季度盈利预计同比增长约3%，为近两年来最弱增速。

海外市场表现

海外股市方面，欧洲和中国主要股市因劳动节假期休市，欧元斯托克50指数和中国上海综合指数当日未交易。日本股市正常交易，日经225指数收涨0.38%。

利率与债券市场

美国国债

6月10年期美国国债期货（ZNM6）上涨6个基点，10年期美债收益率下跌0.4个基点至4.366%。

国债价格受到WTI原油价格下跌超过3%的提振，市场对通胀的担忧有所缓和，叠加4月ISM制造业数据偏弱，对美债构成利好。

不过，国债涨幅受到多重因素限制：

• 4月ISM采购价格指数升至四年高位，显示价格压力加剧，被视为对美联储政策的鹰派信号；
• 通胀预期上升，10年期盈亏平衡通胀率升至14.5个月高点2.50%；
• 标普500指数创历史新高，削弱了对国债的避险需求。

欧洲债市与央行预期

欧洲政府债券收益率走势分化。德国10年期国债因劳动节假期未交易，英国10年期金边债收益率下跌5.2个基点至4.960%。

欧洲央行方面，管委会成员、德国联邦银行行长乔阿希姆·纳格尔表示，如果“通胀前景没有显著改善”，欧洲央行将在6月加息。利率互换市场目前预计，欧洲央行在6月11日政策会议上加息25个基点的概率为89%。

美国股票个股动态

大型科技与软件股

• 苹果公司（AAPL）股价上涨逾4%，领涨道琼斯工业平均指数成分股，受益于收入超预期及强劲的未来指引。
• Atlassian（TEAM）股价上涨逾20%，领涨软件板块，第三季度收入高于市场预期。
• 甲骨文（ORCL）上涨逾5%，Datadog（DDOG）上涨逾4%。
• Salesforce（CRM）上涨逾2%，微软（MSFT）、Workday（WDAY）、ServiceNow（NOW）、Autodesk（ADSK）和Intuit（INTU）均上涨逾1%。

加密货币相关股票

比特币（^BTCUSD）上涨逾2%，带动相关股票普遍走高：

• Riot Platforms（RIOT）上涨逾11%
• Strategy（MSTR）上涨逾7%，领涨纳斯达克100指数
• Galaxy Digital Holdings（GLXY）上涨逾5%
• Coinbase Global（COIN）上涨逾3%
• MARA Holdings（MARA）上涨逾1%

AI基础设施与半导体相关个股

AI基础设施相关股票整体走弱。尽管SanDisk公布的第三季度业绩超出预期，但部分分析师认为仍难以满足投资者此前较高预期：

• 高通（QCOM）和西部数据（WDC）下跌逾3%
• KLA Corp（KLAC）、恩智浦半导体（NXPI）、模拟器件（ADI）、Marvell Technology（MRVL）和Lam Research（LRCX）均下跌逾1%

其他重要个股波动

• Twilio（TWLO）上涨逾16%。公司公布第一季度收入14.1亿美元，高于预期的13.4亿美元，并将全年有机收入增长预期从此前的8%至9%上调至9.5%至10.5%，高于市场预期的8.7%。
• Reddit（RDDT）上涨逾11%。公司公布第二季度调整后EBITDA为2.66亿美元，高于预期的2.213亿美元。
• Paramount Skydance Corp（PSKY）上涨逾9%，领涨标普500成分股。摩根士丹利将其评级从“减持”上调至“增持”，目标价定为14美元。
• Veeva Systems（VEEV）上涨逾9%。标普道琼斯指数公司宣布，该股将自5月7日开盘起取代Coterra Energy，纳入标普500指数。
• 雅诗兰黛（EL）上涨逾6%。公司公布第三季度净销售额37.1亿美元，高于预期的36.9亿美元，并将全年有机净销售额增长预期上调至3%，此前预期为1%至3%，高于市场预期的2.84%。

下跌个股方面：

• Roblox（RBLX）下跌逾16%。公司公布第一季度日活跃用户1.32亿，低于市场预期的1.438亿。
• Clorox（CLX）下跌逾9%，领跌标普500成分股。公司将全年调整后每股收益预期下调至5.45至5.65美元，低于此前的5.95至6.30美元，也低于市场预期的5.92美元。
• 安进（AMGN）下跌逾4%，领跌道琼斯工业平均指数和纳斯达克100成分股。公司第一季度产品销售额为82.2亿美元，略低于预期的82.3亿美元。
• ResMed（RMD）下跌逾4%。公司第三季度按固定汇率计算的收入同比增长7.9%，低于预期的8.3%。
• Stryker（SYK）下跌逾3%。公司第一季度净销售额为60.2亿美元，低于市场预期的63.3亿美元。

财报预告（2026年5月1日）

多家美国及跨国公司计划于5月1日公布财报，涵盖公用事业、能源、金融、消费及医疗等多个行业，主要包括：

AES Corp/The（AES）、Affiliated Managers Group Inc（AMG）、Aon PLC（AON）、Ares Management Corp（ARES）、AutoNation Inc（AN）、Brookfield Renewable Corp（BEPC）、Cboe Global Markets Inc（CBOE）、Chevron Corp（CVX）、Church & Dwight Co Inc（CHD）、Colgate-Palmolive Co（CL）、Dominion Energy Inc（D）、Estee Lauder Cos Inc/The（EL）、Exxon Mobil Corp（XOM）、Federal Realty Investment Trust（FRT）、Gates Industrial Corp PLC（GTES）、HF Sinclair Corp（DINO）、Lazard Inc（LAZ）、Lear Corp（LEA）、Liberty Global Ltd（LBTYA）、Linde PLC（LIN）、LyondellBasell Industries NV（LYB）、Madison Square Garden Sports Corp（MSGS）、Moderna Inc（MRNA）、Newell Brands Inc（NWL）、nVent Electric PLC（NVT）、OneMain Holdings Inc（OMF）、Summit Therapeutics Inc（SMMT）、TPG Inc（TPG）。