英国真实资产数据平台 RWA.io 发布的一份新报告显示，多家银行正加快探索代币化存款，以测试如何将商业银行资金迁移至基于区块链的支付和结算基础设施。

报告由 RWA.io 撰写，英国金融业协会（UK Finance）、花旗银行、纽约梅隆银行、摩根大通旗下 Kinexys、渣打银行、荷兰合作银行以及 Digital Asset 等机构参与提供意见。报告指出，代币化存款正与稳定币和中央银行数字货币（CBDC）一道，成为更广泛“链上现金”（on-chain cash）体系的重要组成部分。

代币化存款定位与监管属性

报告将代币化存款界定为：在区块链或其他分布式账本基础设施上，对传统银行存款进行数字化表示的工具。与部分稳定币不同，代币化存款被描述为发行银行的直接负债，并纳入现有银行监管框架，包括存款保险、资本充足要求以及反洗钱（AML）和了解客户（KYC）等合规规则。

RWA.io 联合创始人兼首席运营官 Marko Vidrih 在报告中表示，尽管市场讨论多集中在稳定币和央行数字货币上，全球金融体系目前仍以商业银行资金为基础。他称，将商业银行资金“引入数字轨道”被视为支撑下一代数字金融基础设施的关键步骤，并强调理解代币化存款如何与稳定币和 CBDC 共同构成更广泛数字货币生态系统的重要性。

英国金融业协会在报告中表示，在未来可能呈现“多货币”格局的体系中，代币化存款预计将发挥关键作用。该机构认为，代币化存款将补充其他形式的数字货币，包括私营部门发行的货币以及潜在的公共部门发行货币。

欧洲银行试点加速 推动链上现金应用

报告显示，欧洲银行在代币化存款方面的试点与部署正在增多。今年 1 月，劳埃德银行集团与数字资产交易平台 Archax 宣布，已在 Canton 网络上完成英国首笔使用代币化存款进行的公共区块链交易。

与此同时，英国金融业协会牵头的“Great Britain Tokenised Deposits”（大不列颠代币化存款）试点项目正在推进。该项目测试的场景包括点对点市场支付、再抵押贷款以及数字资产结算，试点预计将持续至 2026 年年中。

报告认为，这一系列举措反映出，在数字现金工具不断增多的背景下，银行正通过代币化存款等方案，寻求在支付、资金管理和存款业务中的既有角色中保持竞争力。

欧洲央行推进数字欧元与代币化基础设施

在政策层面，欧洲央行也在推进相关数字货币和代币化基础设施建设。报告提到，在美元支持的稳定币继续主导数字资产市场和跨境交易的情况下，欧洲央行正推动数字欧元项目向前发展。

欧洲央行近期启动专家招募，组建工作组研究数字欧元在自动取款机、支付终端及受理基础设施中的运行方式。根据欧洲央行披露的时间表，数字欧元计划于 2027 年下半年启动为期 12 个月的试点。

今年 3 月，欧洲央行发布名为 Appia 的规划文件，阐述利用中央银行货币支持欧洲代币化金融市场的长期路线。Appia 计划的核心之一是名为 Pontes 的新结算机制，旨在使基于区块链的金融平台能够连接欧元体系现有支付基础设施。

报告指出，Pontes 计划对接的现有基础设施为 TARGET 服务，该系统目前用于处理欧元大额支付、证券结算和即时支付。欧洲央行表示，Pontes 预计于 2026 年第三季度上线。通过 Appia 咨询过程收集的市场反馈，将用于塑造欧洲代币化金融体系的更广泛框架。